आपूर्ति-मांग के दृष्टिकोण से प्राकृतिक गैस को काटना और काटना एक बात है। यह सीधे 'कमरे में हाथी' पर ज़ूम इन करने के लिए एक और है, यानी, संयुक्त राज्य अमेरिका में वास्तव में ठंड शुरू होने से पहले कीमतें कितनी कम हो सकती हैं।
19 महीनों में सबसे खराब साप्ताहिक बिकवाली से उभरते हुए, जिसने बाजार में 13% की गिरावट दर्ज की, न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर फ्रंट-मंथ गैस ने बुधवार को एक और ड्रबिंग ली, जिसने इस सप्ताह की अधिकांश रिकवरी को मिटा दिया।
रात भर के कारोबार में, न्यूयॉर्क में गुरुवार के खुले होने से पहले, स्पॉट अनुबंध फिर से टूट रहा था, $ 4.80 प्रति एमएमबीटीयू के सत्र के निचले स्तर पर पहुंच गया।
संक्षेप में, जैसा कि हम जानते हैं, प्राकृतिक गैस में लगभग $1.70, या 25% से अधिक की गिरावट आई है, जो 6 अक्टूबर को वर्ष के उच्चतम $6.47 के स्तर से गिर गई है। तकनीकी चार्ट अब सुझाव देते हैं कि $4.50 समर्थन का एक परीक्षण हो सकता है। पत्ते।
इसके अलावा, ठंड में और देरी के कारण बुनियादी कमजोरी बाजार को $ 4 के समर्थन स्तर से नीचे भी धकेल सकती है, हालांकि यह सबसे खराब परिस्थितियों में हो सकता है।
Skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "कीमतें $4.70-$5.40 बैंड में रहने की संभावना है।" उन्होंने तर्क दिया कि सोमवार से मंगलवार तक बाउंस-बैक $ 5.40 के अंतरिम उच्च स्तर को बनाए नहीं रख सका और इस प्रकार गिर गया। सिंपल मूविंग एवरेज का जिक्र करते हुए दीक्षित ने कहा, "$ 4.70 से नीचे टूटकर यह 200-महीने के एसएमए के $ 4.40 पर फिर से परीक्षण कर सकता है।"
प्राकृतिक गैस की कीमतों में गिरावट का क्या कारण है?
दो चीज़ें।
पहला उत्पादन बढ़ रहा है। व्यापार ने अनुमान लगाया था कि तीसरी तिमाही के माध्यम से मध्य वर्ष में होने वाली आपूर्ति निचोड़ बिजली उत्पादन और हीटिंग के लिए गैस जलाने की मांग करने वाली उपयोगिताओं के साथ-साथ सामग्री को एलएनजी में परिवर्तित करने के इच्छुक निर्यातकों के लिए जारी रहेगी। इसके बजाय, भंडारण में उपरोक्त मौसमी इंजेक्शन के साथ प्रत्येक गुजरते सप्ताह के साथ आपूर्ति में सुधार हो रहा है।
दूसरा मौसम है, जो शायद ही देर से गैस बुल्स के अनुकूल रहा हो। एक संक्षिप्त और तीव्र शुरुआती ठंड के बाद, पतझड़ का मौसम कभी-कभी देर से गर्मियों की तरह महसूस होता था, जिसमें न तो हीटिंग और न ही शीतलन की आवश्यकता होती थी।
गर्मी और सर्दियों के बीच संक्रमण को चिह्नित करने वाला 'शोल्डर-सीज़न' आमतौर पर गैस की मांग के साथ-साथ कीमतों के लिए कमजोर समय होता है। इस साल, हालांकि, उम्मीद थी कि गंभीर रूप से कम गैस भंडार व्यापार को मौसम पर सूची को प्राथमिकता देने के लिए मनाएंगे। हालांकि, ऐसा नहीं हुआ है, हाल के हफ्तों में रेंगने वाले उत्पादन को देखते हुए।
अभी गैस का उत्पादन कहाँ है?
इस सप्ताह की शुरुआत में अपनी ड्रिलिंग उत्पादकता रिपोर्ट में ईआईए से जारी किए गए डेटा ने अक्टूबर में उत्पादकों द्वारा आयोजित ड्रिल-लेकिन-अपूर्ण (डीयूसी) कुओं की संख्या में 222 की गिरावट दिखाई। सात प्रमुख अमेरिकी शेल बेसिनों में डीयूसी की कुल संख्या 5,100 से अधिक है।
जून 2020 के बाद से डीयूसी की संख्या में लगभग 4,000 की गिरावट आई है, जब उत्पादकों ने तेल और गैस उत्पादन को अधिक तेज़ी से और सस्ते में लाने के लिए रिकॉर्ड इन्वेंट्री (विशेषकर पर्मियन बेसिन में) की ओर रुख करना शुरू किया, ज्यादातर प्राकृतिक गैस उत्पादन में गिरावट को रोकने के लक्ष्य के साथ। पुराने कुएं।
अब, सक्रिय रिग काउंट ड्रिलिंग नए कुओं को स्थिर देखा गया है, हालांकि कुछ हद तक हिचकिचाहट, पिछले वर्ष की तुलना में वृद्धि हुई है और डीयूसी गिनती में निरंतर कमी नए उत्पादन वृद्धि को प्रोत्साहित कर रही है।
2021 में डीयूसी के पूरा होने से पहले उत्पादन के बीच केवल दो सप्ताह में समय अंतराल के औसत अनुमान के साथ, जबकि एक नए कुएं की अनुमति और ड्रिलिंग में 5-6 महीने लग सकते हैं, इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि निर्माता वर्तमान में इस एवेन्यू का पक्ष लेते हैं। यह प्रवृत्ति जारी रहने की उम्मीद है और हाल ही में पुनर्जीवित उत्पादन अनुमानों को उच्च मांग वाले सर्दियों के मौसम में बढ़ावा देगा और गैस भंडार में जोड़ देगा।
स्रोत: Gelber & Associates
अब गैस के भंडार कहाँ हैं?
रॉयटर्स और Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए विश्लेषकों की आम सहमति के अनुसार, अमेरिकी उपयोगिताओं ने पिछले सप्ताह भंडारण में 25 बिलियन क्यूबिक फीट (बीसीएफ) का इंजेक्शन लगाया था क्योंकि सामान्य से कम मौसम ने हीटिंग की मांग को कम कर दिया था। इसकी तुलना एक साल पहले इसी सप्ताह के दौरान 28 बीसीएफ के इंजेक्शन और पांच साल (2016-2020) में 12 बीसीएफ की औसत निकासी से की गई थी।
गैस ह्यूस्टन स्थित गैस मार्केट कंसल्टेंसी गेलबर एंड एसोसिएट्स के विश्लेषक डैन मायर्स ने कहा, "पिछले हफ्ते हल्के तापमान के साथ-साथ पवन उत्पादन में उल्लेखनीय वृद्धि, जो बिजली की मांग में गैस की हिस्सेदारी में कटौती करती है, हमारे दिमाग में उच्च निर्माण को सही ठहराने के लिए पर्याप्त है।" .
मायर्स ने कहा, "चाहे जहां संख्या गिरती है, इस मौसम में किसी भी प्रकार की भंडारण वृद्धि बेयरिश है।"
स्रोत: Gelber & Associates
5 नवंबर को समाप्त होने वाले पहले सप्ताह में, यूटिलिटीज ने 7 बीसीएफ गैस को स्टोरेज में इंजेक्ट किया, जिससे यूटिलिटीज के सामान्य से अधिक गैस को जमा करने वाले आठ सप्ताह के रन समाप्त हो गए।
अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन नियमित रूप से गुरुवार को अपनी साप्ताहिक गैस भंडारण रिपोर्ट 10:30 ET (1530 GMT) पर जारी करता है।
यदि विश्लेषक सही हैं, तो 12 नवंबर को समाप्त सप्ताह के दौरान इंजेक्शन 3.643 ट्रिलियन क्यूबिक फीट तक ले जाएगा, जो पांच साल के औसत से 2.2% कम और एक साल पहले इसी सप्ताह से 7.9% कम है।
सिर्फ दो महीने पहले, भंडार एक ट्रिलियन क्यूबिक फीट के नीचे खड़ा था, जो पांच साल के औसत से लगभग 7.4% कम और एक साल पहले इसी सप्ताह के 16.7% से कम था।
गैस इन्वेंट्री की स्थिति में व्यापक सुधार मुख्य रूप से सुहावने मौसम के कारण हुआ है जिसने अब तक गैस से चलने वाले हीटिंग की आवश्यकता को सीमित कर दिया है।
मौसम कैसा है और पूर्वानुमान में क्या है?
पिछले सप्ताह मौसम सामान्य से 82 हीटिंग डिग्री दिनों या एचडीडी के साथ सामान्य से हल्का था, जबकि इस अवधि के लिए 30 साल के औसत 105 एचडीडी थे।
घरों और व्यवसायों को गर्म करने की मांग का अनुमान लगाने के लिए उपयोग किए जाने वाले एचडीडी, एक दिन के औसत तापमान की संख्या को 65 डिग्री फ़ारेनहाइट (18 डिग्री सेल्सियस) से नीचे मापते हैं।
मायर्स ने बुधवार को गेलबर एंड एसोसिएट्स के ग्राहकों को भेजे गए एक ईमेल में लिखा, "मौजूदा पूर्वानुमानों से संकेत मिलता है कि बाजार तब तक इंतजार करना छोड़ देगा जब तक कि थैंक्सगिविंग वीक (11/26) में मजबूत ठंड विकसित नहीं हो जाती।" Investing.com के साथ।
उद्योग पोर्टल Naturalgasintel.com ने कहा कि विश्लेषकों को तेजी से विश्वास हो रहा था कि हल्की शरद ऋतु और सर्दियों की मामूली शुरुआत के पूर्वानुमान के बाद, संयुक्त राज्य अमेरिका में पीक हीटिंग सीजन के दौरान मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त गैस का भंडारण किया जाना है।
रिस्टैड एनर्जी एनालिस्ट ज़ोंगकियांग लुओ ने पोर्टल के हवाले से कहा, "अमेरिका में गैस संतुलन में सुधार जारी है क्योंकि मौसम का पूर्वानुमान एक हल्के सर्दियों के दृष्टिकोण की ओर झुका हुआ है, और भंडारण एक स्वस्थ स्तर पर पहुंच गया है।"
इसके अतिरिक्त, बुधवार को नवीनतम घरेलू मौसम के आंकड़ों ने बुल्स को पकड़ने के लिए बहुत कम प्रदान किया, यह नोट किया।
बेस्पोक वेदर सर्विसेज ने पोर्टल द्वारा किए गए पूर्वानुमान में कहा कि इसके मॉडल रन तापमान के दृष्टिकोण को एक चर, लगभग सामान्य पैटर्न से दूर धकेलने में असमर्थ थे। "आखिरकार, इन स्तरों पर कीमतों के लिए एक सामान्य पैटर्न शायद मंदी है," फर्म ने कहा।
यह सब उल्लेखनीय है, निरंतर सर्दी ठंड से कीमतों में तेजी से वृद्धि हो सकती है। बेस्पोक ने कहा, "हमारे आगे इतनी सर्दी के साथ, हम ठंडे परिदृश्य से जुड़े जोखिम प्रीमियम को हटा नहीं सकते हैं।" "इस तरह, यह अनुमान लगाना कठिन है कि यहां और अब तक मूल्य कार्रवाई क्या करेगी, जब तक कि पैटर्न एक तरह से या दूसरे को स्पष्ट रूप से तोड़ नहीं सकता।"
इस बीच, उत्पादन अनुमान बुधवार को 95 बीसीएफ से नीचे और सात दिन के औसत 96 बीसीएफ से नीचे आ गया। यह इंगित करता है कि, जबकि उत्पादन गर्मियों में लगभग 92 बीसीएफ के निचले स्तर से इस गिरावट में है, उत्पादक सावधानी से बढ़ रहे हैं।
EBW एनालिटिक्स ग्रुप ने बुधवार को कहा, "नवंबर की शुरुआत में गैस उत्पादन में वृद्धि जारी है, पाइपलाइन स्क्रैप दो सप्ताह के निचले स्तर का संकेत दे रहा है।"
उसी समय, रिस्टैड एनर्जी के लुओ ने कहा कि सर्दियों के आने से पहले ही, "ऊर्ध्वाधर मूल्य समर्थन बिजली की लचीली गैस मांग और निर्यात के लिए निरंतर मजबूत दृष्टिकोण के रूप में बना हुआ है।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।