परिसंपत्ति प्रबंधन समूह BlackRock (NYSE:BLK) में निवेशकों ने अब तक 2021 में मजबूत लाभ देखा है। BLK स्टॉक, जिसने हाल ही में $ 926.80 के आसपास कारोबार किया, लगभग 30% साल-दर-साल ऊपर है।
12 नवंबर को शेयरों ने $973.16 का रिकॉर्ड उच्च स्तर मारा। BLK स्टॉक के लिए 52-सप्ताह की सीमा $670.28 - $973.16 के बीच रही है। वर्तमान मूल्य 1.78% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करता है, और कंपनी का बाजार पूंजीकरण $141.05 बिलियन से अधिक है।
ब्Broadridge Financial Solutions (NYSE:BR) के वार्षिक शोध, फंड ब्रांड 50 (FB50) के अनुसार, ब्लैकरॉक दुनिया का सबसे बड़ा परिसंपत्ति प्रबंधक है। निवेश प्रबंधन की दिग्गज कंपनी ने अक्टूबर के मध्य में मजबूत वित्तीय Q3 परिणाम जारी किए।
$75 बिलियन के कुल शुद्ध अंतर्वाह की बदौलत निवेशक प्रबंधनाधीन आस्तियों में उल्लेखनीय वृद्धि देखकर प्रसन्न हुए। तिमाही के अंत में, फंड की संपत्ति $9.46 ट्रिलियन थी।
$ 5.05 बिलियन का राजस्व साल-दर-साल 16% बढ़ा। $ 10.95 प्रति शेयर की समायोजित आय एक साल पहले की तुलना में 18.8% की वृद्धि दर्शाती है।
परिणामों पर, सीईओ लॉरेंस डी। फिंक ने कहा:
"जैविक विकास व्यापक-आधारित था, जो हमारे सक्रिय प्लेटफॉर्म के साथ-साथ हमारे प्रत्येक ईटीएफ उत्पाद श्रेणियों में फैला हुआ था। हमने लगातार 10वीं तिमाही में सक्रिय इक्विटी प्रवाह दिया।"
त्रैमासिक मेट्रिक्स के जारी होने से पहले, BLK स्टॉक लगभग $860 था। फिर, एक महीने के भीतर, 12 नवंबर को, यह $973.16 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, तब से, मुनाफाखोरी शुरू हो गई है, और ब्लैकरॉक के शेयरों में लगभग 5% की गिरावट आई है।
बीएलके स्टॉक में अगला कदम?
Investing.com के माध्यम से किए गए 13 विश्लेषकों में से, BlackRock के शेयरों की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $988 है। इस तरह के कदम से मौजूदा स्तर से लगभग 7.5% की वृद्धि होगी। लक्ष्य सीमा $794 और $1,080 के बीच है।
एक और तरीका रखो, हाल ही में कीमत में तेजी के बावजूद, वॉल स्ट्रीट लंबे समय में परिसंपत्ति प्रबंधक के शेयरों पर बुलिश है। हालांकि, शॉर्ट-टर्म सेंटीमेंट विश्लेषण के हिस्से के रूप में, बीएलके स्टॉक ऑप्शंस के लिए निहित अस्थिरता स्तर को देखना भी महत्वपूर्ण होगा, जो आमतौर पर व्यापारियों को एक सुरक्षा में संभावित चाल के बारे में बाजार की राय दिखाता है। हालांकि, यह इस कदम की दिशा की भविष्यवाणी नहीं करता है।
BLK की वर्तमान निहित अस्थिरता 23.7 है, जो 20-दिवसीय चलती औसत 19.1 से लगभग 24% अधिक है। दूसरे शब्दों में, निहित अस्थिरता (IV) अधिक चलन में है, जिसका अर्थ यह हो सकता है कि ऑप्शन बाजार में वृद्धि की अस्थिरता की उम्मीद है।
हम उम्मीद करते हैं कि बीएलके स्टॉक संभावित रूप से $ 900 या उससे थोड़ा नीचे तक गिर सकता है। उस स्थिति में, $880 के स्तर को समर्थन के रूप में कार्य करना चाहिए। इस तरह की संभावित गिरावट के बाद, ब्लैकरॉक के शेयरों के कई हफ्तों तक बग़ल में व्यापार करने की संभावना है, जब तक कि वे एक आधार स्थापित नहीं करते, संभवतः $890-$910 के बीच, और फिर एक नया चरण शुरू करते हैं।
इसलिए, ब्लैकरॉक बुल्स दो से तीन साल के क्षितिज के साथ, जो शॉर्ट-टर्म अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
अन्य, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और जो मानते हैं कि बीएलके शेयरों में और गिरावट हो सकती है, वे भालू पुट स्प्रेड को पसंद कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के विपरीत, निम्नलिखित चर्चा को आदर्श रूप से केवल शैक्षिक के रूप में देखा जाना चाहिए।
बीएलके स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
कीमत: $926.80
एक बेयर पुट स्प्रेड में, एक व्यापारी के पास एक उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लांग पुट होता है और साथ ही एक कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक और एक ही समाप्ति तिथि होती है।
व्यापारी चाहता है कि बीएलके स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि दोनों स्तर सीमित हैं। ऐसा बेयर पुट स्प्रेड शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
यहाँ एक उदाहरण है।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर एक एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे BLK जनवरी 21, 2022, 920-स्ट्राइक पुट ऑप्शन . यह ऑप्शन वर्तमान में $37.40 पर उपलब्ध है। दो महीने से थोड़ा कम समय में समाप्त होने वाले इस कॉल ऑप्शन के मालिक होने के लिए व्यापारी को $ 3,740 का खर्च आएगा।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी BLK जनवरी 21, 2022, 900-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन की तरह एक ओटीएम पुट बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $29.50 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर ऑप्शन विक्रेता को $2,950 प्राप्त होंगे।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $7.90 ($37.40 - $29.50 = $7.90) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध बीएलके स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए हमें $7.90 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $790 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैरों की एक्सपायरी बेकार हो जाती है, यानी, अगर एक्सपायरी पर बीएलके की कीमत लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $920) के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।
अधिकतम लाभ क्षमता
एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को घटाकर स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत तक सीमित है।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $20.00 ($920 - $900 = $20) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा है, स्प्रेड की शुद्ध लागत $7.90 . है
इसलिए, अधिकतम लाभ $12.10 ($20 - $7.90 = $12.10) प्रति शेयर कम कमीशन है। जब हम $12.10 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $1,210 आता है।
व्यापारी को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि बीएलके की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (निचली स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है (या हमारे उदाहरण में $ 900)।
जिन पाठकों ने पहले ऑप्शन का कारोबार किया है, उन्हें यह जानने की संभावना है कि शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे है (यानी, यहां $ 900)। हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
बीएलके मूल्य समाप्ति पर ब्रेक ईवन
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। ब्रेक-ईवन मूल्य पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग पुट का स्ट्राइक मूल्य (अर्थात, हमारे उदाहरण में $920) से घटा हुआ शुद्ध प्रीमियम (अर्थात, यहां $7.90) हमें ब्रेक-ईवन बीएलके मूल्य देगा।
हमारे उदाहरण में: $920 - $7.90 = $912.10 (माइनस कमीशन)
ब्लैकरॉक शेयरों पर निष्कर्ष
हम ब्लैकरॉक स्टॉक को अधिकांश खुदरा पोर्टफोलियो के लिए एक ठोस दीर्घकालिक ऑप्शन मानते हैं।
हालांकि, शेयरों में और मुनाफा हो सकता है, खासकर अगर शॉर्ट टर्म में व्यापक बाजार दबाव में आते हैं। इसलिए, ऊपर उल्लिखित एक व्यापारिक रणनीति कुछ व्यापारियों के लिए एक मंदी के दृष्टिकोण के साथ उपयुक्त हो सकती है।