व्हर्लपूल ऑफ इंडिया लिमिटेड (NS:WHIR) स्टॉक साइडवेज कंसॉलिडेशन में है। शॉर्ट टर्म में स्टॉक में सुधार हुआ है। थोक बिकवाली से इस हफ्ते स्टॉक में 5 फीसदी से ज्यादा की गिरावट आई है। मोतीलाल ओसवाल (NS:MOFS) फाइनेंशियल सर्विसेज ने भारी उछाल की संभावना वाले स्टॉक पर एक शोध रिपोर्ट जारी की है। उसी का विवरण निम्नलिखित है:
WHIRL रेफ्रिजरेटर (उद्योग का आकार: USD3.5b) और वाशिंग मशीन (उद्योग का आकार: USD1.5b) बनाम अन्य सूचीबद्ध खिलाड़ियों के लिए अपने मजबूत प्रदर्शन के कारण व्हाइट गुड्स सूचीबद्ध स्थान में सबसे अच्छा अवसर प्रदान करता है जो बड़े पैमाने पर एक ही श्रेणी में हैं (यानी, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी एसी खंड)। रेफ्रिजरेटर/वाशिंग मशीन की पहुंच 30%/~10% है। दोनों श्रेणियों को अपस्केलिंग के कारण लाभ होने की उम्मीद है (रेफ्रिजरेटर: डायरेक्ट कूल टू फ्रॉस्ट-फ्री / उच्च क्षमता / डबल-डोर; वाशिंग मशीन - सेमी-ऑटोमैटिक से पूरी तरह से स्वचालित)।
WHIRL प्रत्येक श्रेणी में 17 से 18% की मात्रा में बाजार हिस्सेदारी का आदेश देता है। यह वॉल्यूम के लिहाज से बाजार हिस्सेदारी हासिल कर रहा है और इसका उत्पाद पोर्टफोलियो अगले दशक में 12 - 14% की मजबूत संरचनात्मक वृद्धि के लिए तैयार है - COVID-19 के प्रकोप के कारण निम्न-आधार-नेतृत्व वाली वृद्धि से परे।
6 दिसंबर 2021 को, यूएस कोर्ट ऑफ अपील्स फॉर द सिक्स्थ सर्किट ने एक निर्णय में कहा कि व्हर्लपूल कॉर्पोरेशन (NYSE:WHR) (WHIRL IN की मूल कंपनी) को 45 मिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक के मुनाफे पर कर का भुगतान करना होगा, जिसके लिए उपकरण निर्माता ने एक अंशकालिक कर्मचारी के साथ लक्ज़मबर्ग की सहायक कंपनी के माध्यम से आय में फेरबदल करके करों का भुगतान करने से परहेज किया था। हालांकि व्यवस्था ने व्हर्लपूल को मेक्सिको (इसकी निर्माण सहायक कंपनी के स्तर पर) और लक्ज़मबर्ग (होल्डिंग कंपनी स्तर पर) दोनों में आय पर करों से बचने में सक्षम बनाया, अदालत ने पुष्टि की कि आय अंततः 'विदेशी आधार' के तहत अमेरिकी माता-पिता के लिए कर योग्य है। कंपनी की बिक्री आय' प्रावधान।
कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स कैटेगरी के लिए जहां मांग तेजी से सामान्य हुई है, वहीं व्हाइट गुड्स की उठाव अपेक्षाकृत धीमी रही है। WHIRL का 2QFY22 दो साल का राजस्व CAGR 7% पर कमजोर v/s साथियों था, जिसमें एंट्री-लेवल सेगमेंट में वॉल्यूम ग्रोथ की संभावना नहीं थी। वर्तमान प्रवृत्तियों ने बढ़ती प्रतिस्पर्धात्मक तीव्रता का सुझाव दिया है और इसलिए, वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि करने के लिए सफेद वस्तुओं की कंपनियों की अक्षमता बढ़ जाती है।
"साथियों के विपरीत, WHIRL ने वित्त वर्ष 2011 में आक्रामक लागत-कटौती उपायों का सहारा नहीं लिया। हालाँकि, इसने अब लागत संरचना को संबोधित करना शुरू कर दिया है, जैसा कि कर्मचारी लागत और अन्य व्यय प्रवृत्तियों में परिलक्षित होता है। जब और जब मांग में सुधार होता है, तो हम मजबूत परिचालन उत्तोलन की उम्मीद करते हैं WHIRL के लिए खेलें। हम FY21-24E राजस्व / EBITDA / adj. PAT CAGR 16%/25%/28% का अनुमान लगाते हैं, जो FY21 के निम्न आधार से सहायता प्राप्त है। हमारा TP INR2,900/शेयर पर है क्योंकि हम WHIRL को महत्व देते हैं 50x FY24E EPS पर। हम अपनी बाय रेटिंग बनाए रखते हैं। ध्यान दें कि हमने अभी तक ELICA में हिस्सेदारी के लिए कोई मूल्य निर्दिष्ट नहीं किया है।"
Source: MOFSL