ओमाइक्रोन वायरस के फैलने की आशंका से समर्थित और डॉलर के मुकाबले प्रमुख मुद्राओं में कमजोरी ने मुद्रा जोड़ी को उच्चतर व्यापार करने के लिए प्रेरित किया और हम उम्मीद करते हैं कि USD/INR इस सप्ताह 76.30 प्रतिरोध का परीक्षण करेगा। केवल आरबीआई का हस्तक्षेप ही मुद्रा जोड़ी में अपट्रेंड को रोक सकता है।
पिछले सप्ताह बुधवार को फेड की नीति की घोषणा के बाद, रुपया अस्थिर रहा और पिछले गुरुवार को 20 महीने के निचले स्तर 76.31 को छू गया और उसके बाद मामूली रूप से ठीक होकर वर्तमान में 76.00 पर कारोबार कर रहा था। पिछले 1 महीने की अवधि में विदेशी मुद्रा भंडार में लगभग 7 बिलियन अमरीकी डालर की गिरावट, नवंबर और दिसंबर (अब तक) में 2.6 बिलियन अमरीकी डालर से अधिक के शुद्ध पोर्टफोलियो बहिर्वाह ने रुपये की विनिमय दर में कमजोरी में योगदान दिया है। अब तक, हमने रुपये की गिरावट को जांचने के लिए आरबीआई से कोई सक्रिय हस्तक्षेप नहीं देखा है और बिना हेजिंग वाले आयातक अपने एक्सपोजर को हेज करने के लिए बाजार में आ गए हैं, जिससे रुपये की विनिमय दर में तेजी से गिरावट आई है।
बाजार में ओवरसोल्ड डॉलर की स्थिति के साथ संयुक्त घरेलू बुनियादी सिद्धांतों के कमजोर होने के कारण, हम 75.70 से 76.50 की अपेक्षित शॉर्ट-टर्म रेंज के साथ रुपये में उच्च अस्थिरता की उम्मीद कर रहे हैं। हमने देखा है कि कई आयातकों ने फॉरवर्ड कवर लागत को बचाने के लिए अपने भुगतानों को बिना हेज किए रखा है। लेकिन उनकी रणनीति गलत साबित हुई क्योंकि रुपया ने 75.50 और 76.00 के ठोस समर्थन स्तर को तोड़ दिया और अब 76.30 समर्थन स्तर का परीक्षण करने की कोशिश कर रहा है। पोर्टफोलियो इक्विटी बहिर्वाह के मॉडरेशन के बाद, आरबीआई से 76.50 के स्तर से परे घरेलू मुद्रा में कमजोरी को रोकने के लिए बाजार में सक्रिय रूप से हस्तक्षेप करने की उम्मीद की जा सकती है।
बैंक ऑफ इंग्लैंड ने कोविड -19 महामारी की शुरुआत के बाद से ब्याज दरें बढ़ाने वाला पहला प्रमुख सेंट्रल बैंक बनकर बाजार सहभागियों को आश्चर्यचकित कर दिया, जिसने जोखिम वाली संपत्ति के लिए भावना को प्रभावित किया। शुक्रवार को इंट्रा-डे लो 76.24 के परीक्षण के बाद, रुपये के 76.30 और इस सप्ताह के अंत से पहले कम होने की उम्मीद की जा सकती है।
मिश्रित आर्थिक आंकड़ों का भी डॉलर पर असर पड़ा। अमेरिका के लिए आईएचएस मार्किट मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई दिसंबर में 57.8 पर गिर गया, जो नवंबर में 58.3 था। रीडिंग ने वर्ष में फैक्ट्री गतिविधि में सबसे धीमी वृद्धि की ओर इशारा किया, लेकिन यूएसडी इंडेक्स वर्तमान में 96.58 पर कारोबार कर रहा है।
बीओजे के रूप में येन ने अपनी प्रमुख अल्पकालिक ब्याज दर -0.1% पर अपरिवर्तित छोड़ दी और वर्ष के लिए अपनी अंतिम बैठक के दौरान 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड के लिए 0% पर छोड़ दिया। उसी समय, नीति निर्माताओं ने आपातकालीन महामारी वित्त पोषण को सितंबर 2022 के अंत तक 6 महीने के लिए बढ़ा दिया। येन अब 113.43 के स्तर पर उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है।
बुधवार को प्रोत्साहन टेपर्स की घोषणा और फेडरल रिजर्व द्वारा अपेक्षित दरों में बढ़ोतरी ने शुक्रवार को ट्रेजरी यील्ड को गिरा दिया क्योंकि निवेशकों ने अत्यधिक हॉकिश कार्रवाई की आशंका जताई थी। 10 साल और 2 साल की यूएसडी यील्ड वर्तमान में क्रमशः 1.37% और 0.61% पर कारोबार कर रही है।