क्या यह बुल-रन का अंत है? खुदरा निवेशकों को क्या करना चाहिए?

बीएसई सेंसेक्स पिछले कुछ दिनों से सुधार के दौर से गुजर रहा है और अक्टूबर में देखे गए अपने 2021 के शिखर से 8 प्रतिशत नीचे है। दुनिया भर के इक्विटी बाजारों ने ओमाइक्रोन मामलों में निरंतर वृद्धि के कारण एक और संभावित कोविड लहर के डर के कारण बिकवाली दबाव का अनुभव किया था। दुनिया भर में केंद्रीय बैंकरों द्वारा कठोर रुख और परिणामी विदेशी प्रवाह से बाहर निकलने से मंदी की भावना में इजाफा हुआ है।

तो, एक सवाल जो निवेशकों को हैरान कर रहा है - क्या यह तेजी का अंत है, या सिर्फ एक क्षणिक झटका है? मूल रूप से, क्या निवेशकों को मौजूदा परिदृश्य में गिरावट में बेचना या खरीदना जारी रखना चाहिए?

हमारा विचार

हमारा मानना ​​है कि बाजारों में हालिया गिरावट सिर्फ एक अस्थायी सुधार था और हम भारत की लंबी अवधि की विकास गाथा को लेकर आशावादी बने हुए हैं। हालांकि हम इस बात से सहमत हैं कि ये निकट-अवधि की आशंकाएँ उचित हैं, हमारा विचार है कि भारत अपनी मजबूत विकास क्षमता के कारण, अन्य उभरती अर्थव्यवस्थाओं पर वरीयता का आनंद लेना जारी रखेगा।

यहाँ कुछ कारण बताए गए हैं:

1. कोविड प्रेरित लॉकडाउन के बाद मजबूत आर्थिक सुधार

वित्त वर्ष 2023 में भारत की जीडीपी के 8.2 प्रतिशत की दर से बढ़ने की उम्मीद है, जिससे यह दुनिया की सबसे तेजी से बढ़ने वाली अर्थव्यवस्था बन जाएगी। हमने पहले ही विनिर्माण और सेवा क्षेत्र में एक पलटाव देखा है क्योंकि वे अपने पूर्व-सीओवीआईडी ​​​​स्तर पर वापस आ गए हैं।

अर्थव्यवस्था के पूरी तरह खुलने के साथ ही खपत की मांग में तेजी से भविष्य में विकास की गति को समर्थन मिलने की उम्मीद है। इसके साथ-साथ सरकारी और निजी पूंजीगत व्यय में सुधार से आर्थिक सुधार को आगे बढ़ने की उम्मीद है।

जबकि मुद्रास्फीति इस वृद्धि की उम्मीद के लिए एक नकारात्मक जोखिम बना रही है, यह वर्तमान में सरकार द्वारा निर्धारित 4-6% की लक्षित सीमा के भीतर है।

2. उभरते बाजारों में भारत अलग है

आइए देखें कि भारत अन्य उभरते बाजार देशों के मुकाबले कैसे खड़ा है

मॉर्गन स्टेनली (NYSE:MS) समग्र सूचकांक (MSCI) विश्व स्तर पर व्यापक रूप से ट्रैक किया जाने वाला सूचकांक है। MSCI इमर्जिंग मार्केट इंडेक्स में 25 देश शामिल हैं, जिनमें से 5 अमेरिका से, 12 EMEA से और 8 एशिया से हैं।

MSCI EM में भारत का वजन, एक लोकप्रिय उपाय, 2020 में 8% से बढ़कर 12% के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया है। चीन, ताइवान और कोरिया एकमात्र ऐसे देश हैं जिनका वजन भारत से अधिक है। किसी देश में निवेश किए गए विदेशी फंड का इंडेक्स में देश के वेटेज से सीधा संबंध होता है।

इसके अलावा, यदि आप ऐतिहासिक रिटर्न को देखें, तो भारत 2014 से उभरते बाजारों में स्पष्ट रूप से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।



Source: MSCI, Tavaga Research

3. बढ़ता आर्थिक प्रभाव

एक निवेश गंतव्य के रूप में भारत का आकर्षण नीचे दिए गए आंकड़े से स्पष्ट है जहां कुल एफआईआई प्रवाह में भारत की रैंक 2019 में #8 से सुधरकर 2020 में #5 हो गई है। हम यह भी स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि कुल विश्व जीडीपी में भारत की जीडीपी का हिस्सा रहा है। पिछले 3 दशकों के लिए एक ऊपर की ओर प्रवृत्ति। शायद यही एक कारण है कि यह दुनिया में निवेश के पसंदीदा स्थलों में से एक के रूप में खड़ा है।

खुदरा निवेशकों को क्या करना चाहिए?

हमारा मानना ​​है कि पिछले 1 साल में भारतीय खुदरा निवेशकों ने जो ठोस बाजार रिटर्न देखा है, वह अल्पावधि में नहीं दोहराया जा सकता है और वैश्विक प्रतिकूलता और घरेलू मुद्रास्फीति के दबाव के कारण आगे कुछ सुधार हो सकते हैं।

हालांकि, अगर कोई करीब से देखता है, तो यह बुल रन बहुत व्यापक नहीं है। कुछ क्षेत्रों ने आईटी, धातु और रियल्टी जैसे बेंचमार्क सूचकांकों को पीछे छोड़ दिया है जबकि कुछ बैंकों, ऑटो और फार्मा जैसे पिछड़ गए हैं।


Source: Yahoo Finance, Tavaga Research

कुछ खराब प्रदर्शन वाले क्षेत्रों में कुछ लंबी अवधि के विकास शेयरों पर ध्यान देने के साथ एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो वर्तमान समय में लेने का सबसे अच्छा तरीका हो सकता है। अगर और सुधार होता है तो निवेशकों को घबराहट में बिक्री नहीं करनी चाहिए, लेकिन साथ ही जोखिम भरे निवेश से बचना चाहिए।

तवागा जैसे सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) से परामर्श करने के बाद सक्रिय और निष्क्रिय म्यूचुअल फंड के मिश्रण में मासिक एसआईपी जारी रखना सबसे अच्छा तरीका होगा। इसके अलावा, एक इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन बनाए रखने के द्वारा सरल रणनीतियों का पालन करना महत्वपूर्ण होगा। अगले 1 या 2 वर्षों के बजाय अगले 5-10 वर्षों के बारे में सोचें!

अस्वीकरण: उपरोक्त लेखन केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है। कृपया अपना उचित परिश्रम करें या सेबी रिया से परामर्श करें।