- मार्च में सार्वजनिक होने के बाद से मोबाइल गेम कंपनी Roblox के शेयर लगभग 60% ऊपर हैं।
- मजबूत तीसरी तिमाही के आंकड़ों ने नवंबर के अंत में शेयर की कीमत को रिकॉर्ड स्तर पर धकेल दिया। हालांकि, तब से RBLX के शेयर काफी दबाव में आ गए हैं।
- लंबी अवधि के निवेशक आरबीएलएक्स शेयरों में गिरावट पर खरीदने विचार कर सकते हैं, खासकर अगर वे $ 90 की ओर गिरते हैं।
मोबाइल गेमिंग कंपनी Roblox (NYSE:RBLX) में निवेशकों ने इस साल की शुरुआत में अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के बाद से ठोस दोहरे अंकों में लाभ देखा है। 10 मार्च को, RBLX के शेयर ने $64.50 की शुरुआती कीमत पर कारोबार करना शुरू किया। अब, बुधवार की समाप्ति तक यह 102.77 डॉलर पर है, जो लगभग 60% है।
22 नवंबर को, आरबीएलएक्स के शेयर 141 डॉलर से अधिक हो गए और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। लेकिन उस चोटी के बाद से, शेयर की कीमत लगभग 25% गिर गई है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $60.50 - $141.60 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण $61.7 बिलियन है।
कंपनी ने 8 नवंबर को Q3 वित्तीय जारी किया। राजस्व $ 509.3 मिलियन, साल-दर-साल 102% की वृद्धि हुई। औसत दैनिक सक्रिय उपयोगकर्ता (डीएयू) ने साल-दर-साल 31% की वृद्धि के साथ 47.3 मिलियन को मारा। Q3 2020 में प्रति शेयर पतला नुकसान 13 सेंट बनाम 26 सेंट प्रति शेयर के नुकसान पर आया।
परिणामों पर, सीएफओ माइकल गुथरी ने कहा:
“हमारे सभी मुख्य मेट्रिक्स में वृद्धि – DAU, घंटे और बुकिंग – ने COVID-प्रभावित अवधियों और बैक-टू-स्कूल सीज़न के बावजूद साल-दर-साल मजबूत वृद्धि प्रदर्शित की…। हमारे अक्टूबर के परिणामों के आधार पर, हम वर्ष की अंतिम तिमाही में शानदार शुरुआत करते दिख रहे हैं।"
तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, RBLX का स्टॉक लगभग $77 था। फिर, 15 नवंबर को, Roblox ने नवंबर के लिए प्रमुख मीट्रिक जारी किए। डीएयू साल दर साल 35 फीसदी की बढ़ोतरी के साथ 49.4 मिलियन पर आया। इसके अलावा, राजस्व का अनुमान $ 184 मिलियन और $ 187 मिलियन के बीच था, जो लगभग 85% YOY था। फिर, 22 नवंबर को, इसने $ 141.60 का सर्वकालिक उच्च स्तर देखा। कीमत में वृद्धि, आंशिक रूप से, तिमाही और नवंबर मेट्रिक्स में मजबूती के कारण हुई थी।
लेकिन एक अन्य प्रमुख कारण मेटावर्स में बढ़ती दिलचस्पी द्वारा प्रदान किया गया टेलविंड था। Roblox बुल्स का मानना है कि प्लेटफ़ॉर्म अधिक आभासी और 3D अनुभवों की पेशकश करने के लिए गेमिंग से आगे बढ़ेगा, जो कि 2028 में $ 800 बिलियन से अधिक के बाजार में मेटावर्स के विकास को भुनाने की संभावना है, जो कि 43% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) दिखा रहा है।
हालांकि, 22 नवंबर के बाद से मुनाफावसूली शुरू हो गई है। ओमिक्रॉन संस्करण के कारण व्यापक बाजारों में अस्थिरता के साथ-साथ फेड जल्द ही अपनी मौद्रिक नीति को कड़ा कर सकता है, आरबीएलएक्स शेयर महत्वपूर्ण दबाव में आ गए हैं। 22 दिसंबर को स्टॉक 103 डॉलर के नीचे बंद हुआ।
Chart: Investing.com
विश्लेषकों के पास स्टॉक पर $ 116.36 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 10% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $70 और $150 के बीच है।
हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से आरबीएलएक्स स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $ 69.12 है, जो लगभग 35% की संभावित गिरावट का संकेत देता है।
Chart: InvestingPro
इसके अलावा, हम संचार सेवा क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। ग्रोथ और कैश फ्लो हेल्थ के मामले में, Roblox ने 5 में से 3 (टॉप स्कोर) स्कोर किया है। इसके समग्र प्रदर्शन को "निष्पक्ष" दर्जा दिया गया है।
RBLX स्टॉक के लिए पिछला P/B और P/S अनुपात 102.7x और 36.7x है। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 3.2x और 7.5x पर खड़े हैं। इसका मतलब यह है कि विकास के नाम के लिए भी, RBLX स्टॉक का अपने साथियों की तुलना में अधिक मूल्यांकन स्तर है।
आने वाले हफ्तों में, हम उम्मीद करते हैं कि Roblox स्टॉक एक विस्तृत श्रृंखला में व्यापार करेगा, संभवतः $90 और $110 के बीच। एक बार जब यह आधार स्थापित कर लेता है, तो यह एक नया पैर शुरू कर सकता है।
पोर्टफोलियो में RBLX स्टॉक जोड़ना
दो से तीन साल के क्षितिज वाले रोबोक्स बुल्स, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं। लक्ष्य $ 116.36 होगा, विश्लेषकों की आम सहमति की उम्मीद।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें RBLX होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल होंगे: Roundhill Ball Metaverse ETF (NYSE:META), Invesco Dynamic Software ETF (NYSE:PSJ) या VanEck Video Gaming and eSports ETF (NASDAQ:ESPO)।
अंत में, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और मानते हैं कि RBLX शेयरों में और गिरावट हो सकती है, वे बेयर पुट स्प्रेड करना पसंद कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग
जिन निवेशकों का मानना है कि RBLX स्टॉक आने वाले हफ्तों में नई ऊंचाई पर पहुंच सकता है, वे Roblox स्टॉक में कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर विचार कर सकते हैं, एक ऐसी रणनीति जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं।
मान लें कि कोई निवेशक Roblox स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन प्रति शेयर 102.77 डॉलर की पूरी कीमत का भुगतान नहीं करना चाहता है। इसके बजाय, निवेशक अगले कई महीनों के भीतर शेयरों को छूट पर खरीदना पसंद करेगा।
एक संभावना यह होगी कि RBLX के स्टॉक के गिरने का इंतजार किया जाए, जो वह कर भी सकता है और नहीं भी। दूसरी संभावना कैश-सिक्योर्ड रोबॉक्स पुट ऑप्शन के एक कॉन्ट्रैक्ट को बेचने की है।
इसलिए ट्रेडर आम तौर पर एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन लिखता है और साथ ही स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त कैश अलग रखता है।
मान लेते हैं कि ट्रेडर 21 जनवरी, 2022 की ऑप्शन एक्सपायरी डेट तक इस ट्रेड को कर रहा है। चूंकि स्टॉक 102.77 डॉलर है, इसलिए ओटीएम पुट ऑप्शन में 100.00 डॉलर का स्ट्राइक होगा।
इस प्रकार, विक्रेता को RBLX के 100 शेयरों को $ 100.00 की हड़ताल पर खरीदना होगा यदि ऑप्शन खरीदार विक्रेता को इसे सौंपने के लिए ऑप्शन का प्रयोग करता है।
RBLX जनवरी 21, 2022, 100.00-स्ट्राइक पुट ऑप्शन वर्तमान में $5.80 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $5.80 X 100, या $580 का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम राशि ऑप्शन विक्रेता की है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो। पुट ऑप्शन शुक्रवार, जनवरी 21 पर कारोबार करना बंद कर देगा।
विक्रेता का अधिकतम लाभ यह प्रीमियम राशि है यदि RBLX स्टॉक $ 100.00 के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर बंद हो जाता है। अगर ऐसा होता है, तो ऑप्शन की समय सीमा समाप्त हो जाती है।
अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (अर्थात RBLX स्टॉक का बाजार मूल्य $ 100.00 के स्ट्राइक मूल्य से कम है) किसी भी समय या 21 जनवरी को समाप्त होने पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है। इसके बाद विक्रेता को पुट ऑप्शन के $100.00 (यानी, कुल $10,000) के स्ट्राइक मूल्य पर Roblox स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।
हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु स्ट्राइक मूल्य ($100.00) प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम ($5.80) से कम है, अर्थात, $94.20। यह वह मूल्य है जिस पर विक्रेता को हानि होने लगती है।
कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में विशेष रूप से कमाई की तारीख के आसपास Roblox स्टॉक में किसी भी तड़के को भुनाने का एक तरीका हो सकता है।
निवेशक जो पुट बेचने के परिणामस्वरूप RBLX शेयरों के मालिक हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर कॉल स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।