अरेबिका कॉफी 2021 के लिए प्रमुख फसल कमोडिटीज में सबसे बड़ा विजेता है, यह विवाद से परे है। क्या वे भाग्य नए साल में अच्छी तरह से जारी रहेंगे, यह निवेशकों को पता लगाने की जरूरत है।
अभी के लिए, अरेबिका के मूल सिद्धांतों से संकेत मिलता है कि रैली के रास्ते में बहुत कम बाधाएँ है, हालांकि टेक्नीकल्स कुछ सुधार का सुझाव देती है।
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जैसे-जैसे साल करीब आता है, आइसीई फ्यूचर्स यूएस पर अरेबिका का फ्रंट-मंथ मार्च कॉन्ट्रैक्ट 2.25 डॉलर प्रति पाउंड से ऊपर हो जाता है, जो 10 साल के उच्चतम $ 2.50 से ऊपर 6 दिसंबर को सेट से लगभग 10% नीचे है। वर्ष के लिए, अरेबिका अधिक है 75% से अधिक।
रोबस्टा, दुनिया का दूसरा प्रमुख कॉफी संस्करण, जो बड़े पैमाने पर वियतनाम में उगाया जाता है, भी इस महीने की शुरुआत में दशक के उच्चतम स्तर से नीचे था, जिसमें वर्ष में 71% की वृद्धि हुई थी।
कॉफी ने लगातार इस साल प्रमुख फसल कमोडिटीज जैसे मकई में सबसे बड़ा लाभ दर्ज किया है, जो कि 25% है; चीनी (23%), गेहूं (22%), ऑरेंज जूस (13%), सोयाबीन (4%) और { {8894|कोको}} (-5%)।
यह जानने के लिए कि कॉफी आगे क्यों बढ़ सकती है, हमें इसके मूल सिद्धांतों को जानना होगा
कॉफी में मेगा रैली कई कारकों के कारण है, उनमें से कम से कम आपूर्ति नहीं है।
फॉर्च्यून द्वारा रिपोर्ट किए गए रैबोबैंक विश्लेषण के अनुसार, कॉफी बाजार इस साल 5.2 मिलियन बैग के अधिशेष से घाटे में आ गया है। अन्य कारकों में शिपिंग की कमी और कंटेनर की कमी शामिल है, विश्लेषकों ने कहा और इसलिए, निश्चित रूप से यह जानने में असमर्थ हैं कि कब और कैसे कॉफी का परिवहन किया जाएगा, खरीदारों की संभावना अधिक हो गई है, जिससे घबराहट की खरीद का चक्र बढ़ रहा है।
विश्लेषकों के अनुसार:
“जबकि उत्पादन कोविड से अपेक्षाकृत अप्रभावित था और 2021 में किसी भी संभावित मांग में वृद्धि के बारे में अनिश्चितता है, हमारा मानना है कि ग्रीन कॉफी की बिक्री उम्मीद से बेहतर रही है क्योंकि 2021 में कंटेनर की उपलब्धता की कमी से कॉफी सीधे प्रभावित हुई थी, अग्रणी कंपनियों को उत्पादन और बिक्री की गारंटी के लिए अधिक खरीद।"
राबोबैंक ने भविष्यवाणी की कि क्रिसमस के बाद "पैनिक बाइंग" बंद हो जाएगी, लेकिन वाइल्ड कार्ड ब्राजील का मौसम है, जो अरेबिका बीन का सबसे बड़ा उत्पादक है। ब्राजील इस पिछले सीजन में शुष्क मौसम और ठंढ दोनों की चपेट में था।
सक्सो बैंक में कमोडिटी स्ट्रैटेजी के प्रमुख ओले हेन्सन ने इस महीने की शुरुआत में सीएनबीसी को बताया कि पिछले 12 महीनों में, "घटनाओं का एक आदर्श तूफान हमारे प्रिय बीन को बढ़ावा देने की साजिश कर रहा है। "भविष्य के मूल्य कार्रवाई के लिए सवाल यह है कि इनमें से कितने विकास संभावित रूप से लंबे समय तक चलने वाले हैं," हैनसेन ने कहा।
"मुझे लगता है कि हमें इस साल ब्राजील में क्या हो रहा है, इस पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है, जहां हमारे पास तापमान में पीढ़ीगत कम है, ठंढ का एक बहुत तेज़ जादू है जो कुछ बढ़ते क्षेत्रों को प्रभावित करता है, और हमारे पास सूखे की अवधि है - इसने 2022 की फसल को कुछ अनिश्चित स्थिति में छोड़ दिया है।"
हैनसेन ने कहा कि ये प्रतिकूल मौसम की घटनाएं इस साल के अंत में, साथ ही 2022 में और संभावित रूप से 2023 में भी उपज को प्रभावित करेंगी। "हमने 2011 में कॉफी रैली को लगभग 3 डॉलर प्रति पाउंड पर देखा, जब हमारे पास एक और ब्राजील का डर था," उन्होंने कहा।
"ये वास्तव में उस तरह की संख्याएं हैं जो बाजार को यह अनुमान लगाने के लिए प्रेरित करती हैं कि क्या हम एक बार फिर उन स्तरों तक पहुंच सकते हैं, और मुझे लगता है कि ब्राजील को ध्यान में रखते हुए, और अगर आने वाले महीनों में अनुमान मंदी या उत्पादन में कमी की पुष्टि करते हैं, तो हमारे शराब के अधिक महंगे होने का जोखिम बहुत वास्तविक है।
"मुझे लगता है कि संतुलन पर हमारे पास एक ऐसा बाजार है, जो वर्षों में पहली बार कुछ जकड़न दिखाना शुरू कर रहा है।"
मैरेक्स में यूरोपीय कॉफी बिक्री के कार्यकारी निदेशक मैक्सिमिलियन कोपस्टेक ने एक अलग साक्षात्कार में सीएनबीसी को बताया कि कॉफी "एक बड़ी कीमत की दौड़ में लगी हुई थी जो मुख्य रूप से माल ढुलाई से प्रेरित है।"
"पिछले पांच से आठ वर्षों से, हमारे पास एक या दो बड़े कॉफी उत्पादक मूल की आपूर्ति [केंद्रित] है, उनमें से एक ब्राजील है, उनमें से एक वियतनाम है," कोपस्टेक ने कहा।
उन्होंने जोड़ा:
"यदि आपको उन देशों में से एक या दो में नुकसान हुआ है, जो हमारे पास है, तो अचानक बाजार पागल हो जाता है और अन्य देशों को कॉफी का उत्पादन करने के लिए प्रोत्साहित करता है। यह अंतर्निहित सिद्धांत है, और फिर शीर्ष पर चेरी वास्तव में माल ढुलाई में व्यवधान रहा है। इसलिए, जो पहले से ही एक तंग बैलेंस शीट थी, जिसे फसल में संभावित रूप से बाद में कीमतों में उछाल के कारण कारोबार करना चाहिए था, इन माल ढुलाई व्यवधानों से हमने देखा है। ”
कोपस्टेक ने यह भी नोट किया कि कॉफी उत्पादन में कीमत में बदलाव का जवाब देने में लगभग दो साल लगते हैं। "मुझे नहीं लगता कि हम अभी तक किसी भी तरह से जंगल से बाहर हैं," उन्होंने कहा।
"लेकिन जब कीमतों में तेजी आती है, तो आप हर किसान के गोदाम में उपलब्ध कॉफी के हर बैग को बाजार में बेचने के लिए खींचते हैं, क्योंकि कीमतें बहुत अच्छी हैं। इसलिए अधिक पौधे लगाने के लिए प्रोत्साहन है, लेकिन मूल रूप से स्टॉक को कम करने और उन स्टॉक को गंतव्य तक लाने के लिए भी है। मुझे लगता है कि हम शायद ऐसा करने की प्रक्रिया में हैं।"
उन्होंने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि आगे देखते हुए कीमतें ऊंची या कम से कम अस्थिर बनी रहेंगी।
तो, कॉफी के टेक्नीकल्स क्या कहते हैं?
skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने नोट किया कि अरेबिका एक बेयरिश बायस के साथ $ 2.35 - $ 2.23 की सीमा में कारोबार कर रही है, क्योंकि इसकी शुरुआती लाभ $ 2.52 से 10 साल के उच्च स्तर पर है।
जनवरी 2022 में जाने पर, अरेबिका की बेयरिश स्टोचस्टिक स्थिति अपने साप्ताहिक चार्ट पर 28 - 48 के सापेक्ष शक्ति सूचकांक 64 से काफी नीचे थी। इसने रैली की तत्काल फिर से शुरू होने का वादा नहीं किया जो इसे पहले कुछ सुधार के बिना $ 2.52 के उच्च स्तर पर ले गया, दीक्षित ने कहा।
"मोटे तौर पर, $ 2.35 से ऊपर टूटकर अरेबिका $ 2.50 क्षेत्रों को फिर से शुरू करने के लिए अपने अपट्रेंड को फिर से शुरू कर सकता है," उन्होंने कहा। "जनवरी से मार्च 2022 तक $2.52 के अगले बुलिश ज़ोन में $ 2.64 - $ 2.90 में प्रवेश करना भी आवश्यक है।"
"लेकिन $ 2.23 से नीचे की कमजोरी अरबी के सुधार को $ 2.15 - $ 1.90 के स्तर तक बढ़ा सकती है। यह भी याद रखना चाहिए।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उसमें उनका कोई पद नहीं है।