यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
- 2022 की खराब शुरुआत
- अस्थिरता संपत्ति वर्ग की पहचान है
- मुद्रास्फीति जल्द ही दूर नहीं हो रही है और फिएट मुद्रा मूल्यों को कम करना जारी रखेगी
- फिनटेक और मुद्रास्फीति - क्रिप्टो एक विकल्प प्रदान करते हैं
- बिटकॉइन और एथेरियम बॉटम्स पाएंगे - बुल मार्केट खत्म नहीं हुआ है
अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने दिसंबर एफओएमसी बैठक में बढ़ती मुद्रास्फीति के लक्षण वर्णन को "अस्थायी" के रूप में छोड़ दिया। राष्ट्रपति बिडेन ने दूसरे कार्यकाल के लिए अध्यक्ष पॉवेल को नामित करने के बाद, और नवीनतम उपभोक्ता मूल्य सूचकांक डेटा के बाद, फेड ने मात्रात्मक सहजता को तेज कर दिया, मार्च 2022 एफओएमसी बैठक की शुरुआत में शून्य प्रतिशत फेड फंड दर से लिफ्टऑफ के लिए मंच स्थापित किया। .
2022 के शुरुआती दिनों में, केंद्रीय बैंक अपनी बैलेंस शीट को कम करने के बारे में आगे-पीछे हुआ है। फिर भी, दिसंबर एफओएमसी मिनटों ने दर्शाया कि आने वाले महीनों में मात्रात्मक सहजता से मात्रात्मक कसने की ओर बढ़ना संभव है।
मुद्रास्फ़ीति का वज़न फ़िएट मुद्रा के मूल्यों पर पड़ता है क्योंकि यह क्रय शक्ति को नष्ट कर देता है। डॉलर, यूरो, पाउंड, येन, और अन्य फिएट मुद्राओं में गिरावट, जो पूर्ण विश्वास और क्रेडिट से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं सरकारों में कि एक विदेशी मुद्रा साधन बनाम दूसरे को मापते समय कानूनी निविदा जारी करना स्पष्ट नहीं है। हालाँकि, 2021 में स्टॉक, कमोडिटीज, रियल एस्टेट और क्रिप्टोकरेंसी के खिलाफ मापा जाने पर फिएट का मूल्य खो गया है।
क्रिप्टोकरेंसी विनिमय के अन्य साधनों का एक विकल्प है जो एक उदारवादी आर्थिक विचारधारा को दर्शाता है। जबकि केंद्रीय बैंक, कोषागार, मौद्रिक प्राधिकरण और सरकारें मुद्रा आपूर्ति को प्रभावित करने के लिए मौद्रिक नीति का विस्तार और कस कर सकते हैं, क्रिप्टोक्यूरैंक्स अलग हैं। क्रिप्टो मूल्य सरकारी हस्तक्षेप के बिना बाजार सहभागियों द्वारा स्थापित आपूर्ति और मांग पर निर्भर करते हैं। इसलिए, मुद्रास्फीति के दबाव के कारण 2021 में परिसंपत्ति वर्ग के मार्केट कैप में 180 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हो सकती है।
बुल मार्केट शायद ही कभी एक सीधी रेखा में चलते हैं, और सुधार तेज और क्रूर हो सकते हैं। क्रिप्टो जैसे अस्थिर संपत्ति वर्ग में, मूल्य कार्रवाई भ्रमित करने से कम नहीं है, और क्रिप्टोकुरेंसी संपत्ति वर्ग ने बेयरिश नोट पर 2022 शुरू किया है।
2022 की खराब शुरुआत
प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी और एसेट क्लास का मार्केट कैप 10 नवंबर से गिरना शुरू हुआ और 2022 में अब तक कम होता रहा।
Source: CQG
जैसा कि चार्ट से पता चलता है, जनवरी बिटकॉइन फ्यूचर्स ने 10 नवंबर को बेयरिश की रिवर्सल ट्रेडिंग पैटर्न में डाल दिया, जब कीमत $ 69,820 के उच्च स्तर पर पहुंच गई और पिछले दिन के निचले स्तर से नीचे बंद हो गई। 31 दिसंबर, 2021 को, फ्यूचर्स $ 46,275 पर बंद हुआ, और पिछले सप्ताह के अंत में, प्रमुख क्रिप्टोक्यूरेंसी $ 43,330 के स्तर पर थी, जो 10 नवंबर के उच्च स्तर से 37.9% नीचे थी।
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जनवरी एथेरियम फ्यूचर्स 10 नवंबर को $4,972.75 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, उसी मंदी के पैटर्न में रखा, और 2021 को $ 3,685 के स्तर पर बंद किया। 14 जनवरी को $3,340 पर, एथेरियम अपने मध्य नवंबर के रिकॉर्ड शिखर से 32.8% नीचे था।
इस बीच, क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति वर्ग का मार्केट कैप 31 दिसंबर को 2.166 ट्रिलियन डॉलर था और 17 जनवरी को 2.091 ट्रिलियन डॉलर था, जो 2022 में अब तक 3.5% की गिरावट है। बिटकॉइन और एथेरियम 2022 में क्रमशः 6.4% और 9.4% कम हैं। प्रमुख क्रिप्टो ने इस साल अब तक परिसंपत्ति वर्ग को कमजोर कर दिया है क्योंकि अन्य टोकन ने दो प्रमुख क्रिप्टोक्यूच्युड्स से बेहतर प्रदर्शन किया है।
अस्थिरता संपत्ति वर्ग की पहचान है
बाजार सहभागियों को क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति वर्ग में जंगली मूल्य झूलों के आदी हैं, टोकन की कीमतें नियमित रूप से दोगुनी, तिगुनी और मूल्य में आधी से अधिक हो जाती हैं।
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साप्ताहिक बिटकॉइन फ्यूचर्स चार्ट से पता चलता है कि 2021 में साप्ताहिक ऐतिहासिक अस्थिरता 42.57% और 128.50% के बीच कारोबार करती है। 14 जनवरी को 50.9% के स्तर पर, मूल्य भिन्नता मीट्रिक 2021 की शुरुआत के बाद से उच्च से कम के करीब थी।
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एथेरियम फ्यूचर्स ने फरवरी 2021 में कारोबार करना शुरू किया। साप्ताहिक ऐतिहासिक अस्थिरता फरवरी से दिसंबर 2021 तक 38.92% के निचले स्तर से 149.95% के उच्च स्तर पर कारोबार करती है। 14 जनवरी को 49.7% के स्तर पर, साप्ताहिक एथेरियम अस्थिरता भी कम के करीब थी।
मूल्य भिन्नता में गिरावट से पता चलता है कि प्रमुख क्रिप्टो 10 नवंबर के उच्च स्तर से चाल के बाद समेकित हो रहे हैं। हालांकि दोनों ने 2022 की शुरुआत में निचले स्तर को कम किया, बिटकॉइन और एथेरियम की कीमतों में हाल के नीचे से उबरने के साथ, मूल्य कार्रवाई शांत हो गई है।
मुद्रास्फीति जल्द ही दूर नहीं हो रही है और फिएट मुद्रा मूल्यों को कम करना जारी रखेगी
पिछले हफ्ते, यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स ने बताया कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक दिसंबर में बढ़ा, 2021 में 7% तक पहुंच गया। मुख्य मुद्रास्फीति बैरोमीटर जिसमें भोजन और ऊर्जा शामिल नहीं थी, वह 5.5% थी। फेड का मुद्रास्फीति लक्ष्य औसतन 2% है। निर्माता मूल्य सूचकांक 2021 में लगभग 10% बढ़ा।
केंद्रीय बैंक ने मात्रात्मक सहजता में तेजी लाई है, जो मार्च 2022 में समाप्त होने के लिए तैयार है, शून्य प्रतिशत अल्पकालिक फेड फंड दर से लिफ्टऑफ के लिए मंच तैयार कर रहा है। इसके अलावा, फेड ने अपनी बैलेंस शीट को कम करने पर चर्चा की है, जिसमें ऋण प्रतिभूतियों को परिपक्व होने पर अपनी सूजी हुई बैलेंस शीट को रोल करने की अनुमति देना शामिल है। बैलेंस शीट में कमी केंद्रीय बैंक को मात्रात्मक सहजता से मात्रात्मक कसने की ओर ले जाएगी, जिससे यील्ड कर्व के साथ उच्च ब्याज दरों को और बढ़ावा मिलेगा।
इस बीच, एफओएमसी के सबसे हालिया पूर्वानुमान 2022 में 0.90% फेड फंड दर और 2023 में 1.60% की मांग करते हैं। भले ही मुद्रास्फीति घटने लगे, जो निश्चित नहीं है, अल्पकालिक वास्तविक ब्याज दरें पूरे 2022 और शायद 2023 में नकारात्मक रहेंगी। ब्याज की वास्तविक दर वर्तमान दरें घटाकर मुद्रास्फीति की दर है।
मुद्रास्फीति पैसे की क्रय शक्ति को खा जाती है। पिछले लगभग दो वर्षों में, केंद्रीय बैंक की तरलता, सरकारी प्रोत्साहन और महामारी से संबंधित आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों ने एक मुद्रास्फीति फ्यूज को जलाया जिसे बुझाना चुनौतीपूर्ण होगा। इसके अलावा, मजदूरी की अधिकता को मजबूर करने वाली श्रम की कमी मुद्रास्फीति की आग को खिला रही है।
फिनटेक और मुद्रास्फीति - क्रिप्टो एक विकल्प प्रदान करते हैं
फिनटेक क्रांति ने बैंकिंग और वित्त की गति और दक्षता में वृद्धि की है। फिनटेक के विकास में एक्सचेंज के नए साधन, क्रिप्टोकरेंसी शामिल हैं। सरकारें कुख्यात रूप से धीमी गति से चलने वाली संस्थाएं हैं। मुद्रास्फीति पर यूएस फेड की प्रतिक्रिया एक आर्थिक घटना के लिए विलंबित प्रतिक्रिया का एक आदर्श उदाहरण है। लोग अपनी पॉकेटबुक और वॉलेट से वोट करते हैं। पिछले महीनों में महंगाई बढ़ने से सरकारी संस्थानों में विश्वास कम हुआ है।
फिनटेक गति और दक्षता को संबोधित करता है। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि क्रिप्टोकरेंसी मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशील उपकरण बन गए हैं। चूंकि सरकारों ने बाजारों में हस्तक्षेप नहीं किया है, इसलिए मूल्य बाजार में खरीदने और बेचने का एक कार्य है। इसके अलावा, जबकि सरकारें अपने दिल की सामग्री के लिए फिएट मुद्रा जारी कर सकती हैं, क्रिप्टो आपूर्ति केवल खनन गतिविधियों द्वारा विस्तारित की जाती है।
चार दशकों में मुद्रास्फीति के उच्चतम स्तर पर होने के साथ, क्रिप्टोक्यूरेंसी मूल्यों की संभावना कम हो जाएगी और उनके ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र फिर से शुरू हो जाएगा।
बिटकॉइन और एथेरियम बॉटम्स पाएंगे - बुल मार्केट खत्म नहीं हुआ है
बुल मार्केट शायद ही कभी सीधी रेखा में चलते हैं, और सुधार क्रूर हो सकते हैं। बिटकॉइन में गिरावट लगभग $ 70,000 से $ 40,000 प्रति टोकन से सबसे हाल के निचले स्तर पर है, यह एक उदाहरण है कि सुधारात्मक मूल्य कार्रवाई कैसे सबसे समर्पित बैल के विश्वास को हिला सकती है।
हालांकि, क्रिप्टो एकमात्र ऐसे बाजार नहीं हैं जो गंभीर बुल मार्केट सुधार का अनुभव करते हैं। NYMEX कच्चा तेल फ्यूचर्स अक्टूबर के अंत में $85.41 के उच्च स्तर से गिरकर दिसंबर की शुरुआत में $62.43 के निचले स्तर पर आ गया, छह सप्ताह में 26.9% की गिरावट। COMEX तांबा फ्यूचर्स मई 2021 में $4.8985 प्रति पाउंड के उच्च स्तर से अगस्त में $3.9615 के निचले स्तर पर कारोबार कर रहा था, तीन महीनों में 19.1% की गिरावट आई। लंबर फ्यूचर्स मई 2021 में 1711.20 डॉलर से बढ़कर अगस्त में 488 डॉलर प्रति 1,000 बोर्ड फीट के निचले स्तर पर आ गया, जो 71.5% सुधार है।
निम्न स्तर पर पहुंचने के बाद से कमोडिटी की कीमतें ठीक हो गई हैं, और मुझे संदेह है कि बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य क्रिप्टोकरेंसी उसी रास्ते पर हैं। मुद्रास्फीति पैसे की क्रय शक्ति को मिटा देती है, और हम डॉलर के संदर्भ में क्रिप्टोकरेंसी और अन्य परिसंपत्तियों के मूल्य को मापते हैं। उच्च मुद्रास्फीति और नकारात्मक वास्तविक ब्याज दरों से क्रिप्टोकरेंसी और कई अन्य परिसंपत्ति वर्गों में हायर लो और हायर हाई के पैटर्न को जारी रखने की संभावना है।