स्वर्ण में एक हफ्ते में क्या फर्क पड़ता है। अभी पिछले शुक्रवार को, मैंने अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड और डॉलर में तेजी के संयुक्त हमले के बावजूद, $1,800 प्रति औंस के स्तर को बनाए रखने में सक्षम होने के बारे में टिप्पणी की थी।
अब, जैसा कि मैंने यह लिखा है, न्यूयॉर्क के COMEX पर फ्रंट-मंथ गोल्ड कॉन्ट्रैक्ट, पिछले दो सत्रों में शानदार गिरावट के बाद उस $ 1,800 पर्च पर वापस जाने की कोशिश कर रहा है।
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बुधवार और गुरुवार के बीच बैक-टू-बैक ड्रॉप - फेडरल रिजर्व द्वारा अमेरिकी मौद्रिक नीति के लिए एक नए हॉकिश युग का अनावरण करने के बाद, जो सोने के लिए बेयरिश है, COMEX फ्रंट-मंथ से लगभग $ 60, या 3% का सफाया कर दिया।
इसने गोल्ड लॉन्ग के दो सप्ताह के काम को विफल कर दिया, जिसने पीली धातु को $ 1,900 के स्तर की ओर लाने के लिए अल्पावधि में सबसे तीव्र बोलियों में से एक का निर्माण किया, जो कि लंबी अवधि के $ 2,000 के लिए एक पुल होगा और उच्च लक्ष्यों को रिकॉर्ड करेगा।
जबकि शुक्रवार के कारोबार में $1,800 की वापसी हड़ताली सीमा के भीतर थी, कॉमेक्स फ्रंट-महीना $1,798.30 के उच्च सत्र तक पहुंचने के साथ, सोने के लिए बड़ी समस्या $1,830-$1,8350 के प्रतिरोध को पार करना होगा।
केवल सोमवार को, इसने उस गतिरोध को तोड़ दिया, जो दो महीने के उच्च स्तर $ 1,854 को पार कर गया, क्योंकि भगोड़ा अमेरिकी मुद्रास्फीति की आशंका ने मूल्य दबाव के खिलाफ एक बचाव के रूप में पीली धातु की स्थिति को मजबूत किया।
फेड द्वारा दिए गए झटके के बाद अब, $1,830-$1,8350 का प्रतिरोध सोने के लिए और भी बड़ा संकट बन सकता है।
शिकागो में ब्लूलाइन फ्यूचर्स के कीमती धातु रणनीतिकार फिलिप स्ट्रेबल ने कहा, "सोना महीनों से 1,785 डॉलर के समर्थन और 1,835 डॉलर के प्रतिरोध से बनी चट्टान और कड़ी जगह के बीच फंसा हुआ है।" उन्होंने जोड़ा:
"जब यह इस सप्ताह $ 1,850 से ऊपर हो गया, तो गोल्ड लॉन्ग उत्साहित हो गए कि उन्होंने आखिरकार नया रास्ता तोड़ दिया है। खैर, फेड ने अभी साबित किया है कि ऐसा नहीं है। यह गोल्ड बुल के लिए ड्रॉइंग बोर्ड पर वापस आ गया है।"
हालांकि, स्ट्रीबल ने कहा कि उन्होंने गुरुवार को सोने में गिरावट को "इस विश्वास के साथ खरीदा कि हम $ 1,800 पर वापस आ जाएंगे।"
फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने बुधवार को केंद्रीय बैंक की जनवरी नीति-निर्माण के समापन पर, इस संभावना को छूट नहीं दी कि अमेरिकी ब्याज दरें इस साल हर महीने पहली बार महामारी-युग की बढ़ोतरी के बाद, संभवतः मार्च में बढ़ सकती हैं।
सोने को हमेशा मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में ब्रांडेड किया गया है, जबकि पीली धातु के लिए दरों में बढ़ोतरी आमतौर पर नकारात्मक होती है।
मार्च 2020 के कोविड -19 के प्रकोप के बाद फेड ने ब्याज दरों को लगभग शून्य कर दिया, और उन्हें 20 महीनों से अधिक समय तक रखा। पॉवेल और अन्य केंद्रीय बैंक के अधिकारियों का कहना है कि संकट के कारण होने वाले महामारी राहत खर्च और आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों के खरबों डॉलर के परिणामस्वरूप मूल्य दबाव को रोकने के लिए अब दर वृद्धि की एक श्रृंखला की आवश्यकता है।
जनवरी में चलने से पहले, डॉलर इंडेक्स और यूएस ट्रेजरी यील्ड्स के रूप में मुद्रास्फीति बचाव के रूप में सोने को अपनी बिलिंग तक रहने में परेशानी होती थी और दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों के बजाय बढ़ जाती थी। जब एक सप्ताह से अधिक समय पहले पीली धातु $ 1,835 के प्रतिरोध स्तर को तोड़ती है, तो यह बदल जाता है।
"$ 1,850 से ऊपर का ब्रेकआउट वास्तव में फेड के हॉकिश टोन की पृष्ठभूमि में भालू द्वारा लिखित एक नकली-आउट स्क्रिप्ट थी जिसने बुल्स पर तालिकाओं को बदल दिया, सोने को $ 1,791 तक नीचे धकेल दिया," skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित और सोने के चार्ट के दीर्घकालिक अनुयायी ने कहा।
दीक्षित ने कहा कि 60/69 के साप्ताहिक स्टोकेस्टिक रीडिंग ने 70 लाइन के नीचे एक नकारात्मक क्रॉसओवर बनाया, जो कि डाउनवर्ड पॉइंटिंग रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स द्वारा समर्थित है, जो बाजार में मंदड़ियों के वर्चस्व को दर्शाता है।
उन्होंने जोड़ा:
"ऐसा लगता है कि मार्ग खत्म नहीं हुआ है क्योंकि साप्ताहिक बंद $ 1,797 से नीचे है जो 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट है, जिसे मार्च 2021 के $ 1,678 के निचले स्तर से $ 1,916 के शिखर तक मापा जाता है, जो मंदी के पूर्वाग्रह को बढ़ा सकता है जो $ 1,785, $ 1,770 को लक्षित करेगा और $ 1,753 शुरू में।"
दूसरी ओर, सोने का दैनिक स्टोकेस्टिक रीडिंग 11/32 ओवरसोल्ड क्षेत्र में आ रहा था, दीक्षित ने कहा।
"यह अगले सप्ताह के मध्य तक एक अल्पकालिक उलटफेर शुरू कर सकता है, जिससे सोने की कीमतों में उछाल $ 1,818- $ 1,825- $ 1,835 के स्तर पर वापस आ जाएगा।"
सोने के मुकाबले निकट भविष्य की बाधाओं के बावजूद, कुछ विश्लेषकों को उम्मीद है कि अगर 2022 तक अमेरिकी मुद्रास्फीति की थीम मजबूत बनी रहती है, तो धातु को इस साल फिर से रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के लिए आवश्यक शक्ति मिलेगी।
2020 में, मुद्रास्फीति की चिंताओं के कारण सोना 2,100 डॉलर से ऊपर के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया क्योंकि अमेरिका ने कोविड -19 की शुरुआत के साथ अपना सबसे बड़ा बजट घाटा बनाना शुरू कर दिया था।
लेकिन अन्य लोगों का मत था कि अमेरिकी मौद्रिक नीति के मौजूदा दौर में सोने के सामने आने वाली चुनौतियों को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए।
ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "सोना अब आगे की तकनीकी बिक्री के लिए कमजोर है क्योंकि $ 1,800 का स्तर टूट गया है, $ 1,760 प्रमुख समर्थन प्रदान करता है।"
"जोखिम से बचने से अंततः बुलियन में कुछ प्रवाह वापस आ जाएगा, लेकिन यह तब तक नहीं होगा जब तक कि यह बिकवाली खत्म नहीं हो जाती।"
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।