- भुगतान प्रोसेसर मास्टरकार्ड स्टॉक 2022 में लगभग 4.5% बढ़ा है।
- मजबूत चौथी तिमाही के नतीजों ने एमए शेयरों में सकारात्मक धारणा में योगदान दिया
- हालांकि, जल्द ही मास्टरकार्ड शेयरों में मुनाफा हो सकता है, उन्हें $360 की ओर धकेल दिया जाएगा। इस तरह की संभावित गिरावट से सुरक्षा के मार्जिन में सुधार होगा।
- लेखन के समय इंट्राडे मूल्य: $374.80
वित्तीय सेवाओं के शेयर हैवीवेट Mastercard (NYSE:MA) वर्ष की शुरुआत से 4.5% से अधिक ऊपर हैं। कीमतों में तेजी शेयरधारकों के लिए स्वागत योग्य खबर है, जबकि पिछले छह हफ्तों में व्यापक सूचकांकों को नुकसान हुआ है। उदाहरण के लिए, S&P 500 में साल-दर-साल 5.7% की गिरावट आई और डॉव जोन्स यूएस फाइनेंशियल इंडेक्स सपाट है।
28 अप्रैल, 2021 को, MA के शेयर $400 से अधिक हो गए और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। लेकिन इसके बाद से शेयर दबाव में आ गया है। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 306.00 - $ 401.50 रही है, जबकि मास्टरकार्ड का बाजार पूंजीकरण $ 368.7 बिलियन है।
पाठकों को यह जानने में दिलचस्पी होगी कि मास्टरकार्ड के सबसे बड़े प्रतिद्वंद्वी Visa (NYSE:V) के शेयरों में भी 2022 में अब तक 4.8% की वृद्धि हुई है।
इस बिंदु पर, हमें यह भी उजागर करना चाहिए:
"एक क्रेडिट कार्ड नेटवर्क, जैसे वीज़ा या मास्टरकार्ड, क्रेडिट कार्ड लेनदेन के लिए शर्तें निर्धारित करता है, उन्हें अधिकृत करता है और उन्हें संसाधित करता है। इस बीच, एक क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता - आमतौर पर एक बैंक, एक क्रेडिट यूनियन या एक समान वित्तीय संस्थान - उपभोक्ताओं को क्रेडिट कार्ड प्रदान करता है।"
बाजार हिस्सेदारी के संदर्भ में, वीज़ा के पास "यू.एस. में प्रचलन में सभी क्रेडिट कार्डों का लगभग 50%" है। मास्टरकार्ड की बाजार हिस्सेदारी लगभग 25% है।
इस बीच, एक अन्य प्रतियोगी, American Express (NYSE:AXP) शेयरों में इस साल अब तक 16.1% की वृद्धि हुई, जो 8 फरवरी को रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई। हालांकि, अन्य फिनटेक नाम, जैसे PayPal (NASDAQ:PYPL) और Block (NYSE:SQ) 35.5% और 36.7% YTD खो दिया। वास्तव में, दोनों नाम 8 फरवरी को 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गए।
हाल के मेट्रिक्स कैसे आए
मास्टरकार्ड ने 27 जनवरी को मजबूत Q4 वित्तीय की घोषणा की। राजस्व $5.2 बिलियन था, जो साल-दर-साल 27% था। उपभोक्ता और सीमा पार खर्च बढ़ने के साथ, कंपनी ने खरीद मात्रा में 27% की वृद्धि देखी। समायोजित ईपीएस एक साल पहले $ 2.35 बनाम $ 1.65 पर आया था।
इस बीच, Q4 में, वित्तीय सेवाओं की दिग्गज कंपनी ने 3.7 मिलियन शेयरों की पुनर्खरीद की। इसने लाभांश में $434 मिलियन का भुगतान भी किया।
परिणामों पर, सीईओ माइकल मिबैक ने कहा:
“हमारे पास एक मजबूत चौथी तिमाही थी क्योंकि खर्च के रुझान में सुधार जारी रहा, Q4 सीमा पार से खर्च अब पूर्व-महामारी के स्तर से ऊपर है। हम आने वाले साल को लेकर आशान्वित हैं।"
तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, मास्टरकार्ड स्टॉक लगभग $350 था। वॉल स्ट्रीट परिणामों के साथ-साथ कंपनी की मजबूत बैलेंस शीट से प्रसन्न है। 8 फरवरी को, मास्टरकार्ड स्टॉक 375 डॉलर से कम था, और मौजूदा कीमत 0.51% की डिविडेंड यील्ड का समर्थन करती है।
मास्टरकार्ड स्टॉक में अगला कदम?
Investing.com के माध्यम से किए गए 39 विश्लेषकों में से, MA के शेयरों की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $420.31 है। इस तरह के कदम से मौजूदा स्तर से लगभग 12% की वृद्धि होगी। लक्ष्य सीमा $ 105 और $ 480 के बीच है।
Source: Investing.com
हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों, डिविडेंड या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से मास्टरकार्ड स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $ 373.39 है, या लगभग 1% नीचे है।
Source: InvestingPro
कीमत में हालिया तेजी को देखते हुए, कुछ निवेशक एमए स्टॉक पर कैश रजिस्टर को रिंग करने पर विचार कर सकते हैं। इसलिए, हम आने वाले हफ्तों में अस्थिरता देख सकते हैं।
हम उम्मीद करते हैं कि मास्टरकार्ड स्टॉक शॉर्ट-रन में संभावित रूप से $ 360, या उससे भी कम तक गिर जाएगा। इस तरह की संभावित गिरावट के बाद, एमए शेयरों के कई हफ्तों तक बग़ल में व्यापार करने की संभावना है, जब तक कि वे एक आधार स्थापित नहीं करते हैं, संभवतः $ 355- $ 365 के बीच, और फिर एक नया चरण शुरू करते हैं।
इसलिए, दो से तीन साल के क्षितिज वाले मास्टरकार्ड बैल, जो शॉर्ट-टर्म चॉपनेस के बारे में चिंतित नहीं हैं, लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं। अन्य, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और मानते हैं कि एमए शेयरों में और गिरावट आ सकती है, वे बेयर पुट स्प्रेड का प्रयास करना पसंद कर सकते हैं।
हालांकि, ऑप्शन रणनीतियां सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
एमए स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
'बेयर पुट स्प्रेड' में, एक ट्रेडर के पास उच्च स्ट्राइक मूल्य वाला लॉन्ग पुट और कम स्ट्राइक मूल्य वाला शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी मास्टरकार्ड) और एक ही समाप्ति तिथि होती है।
व्यापारी चाहता है कि एमए स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, 'बेयर पुट स्प्रेड' में, संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों स्तर सीमित हैं। ऐसा 'बेयर पुट स्प्रेड' शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आइए इस उदाहरण को देखें:
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, व्यापारी एमए 14 अप्रैल, 370-स्ट्राइक पुट ऑप्शन की तरह एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन खरीद सकता है। यह ऑप्शन वर्तमान में $17.80 पर उपलब्ध है। इस पुट ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $ 1,780 का खर्च आएगा, जो कि दो महीने से थोड़ा अधिक समय में समाप्त हो जाता है।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी 14 अप्रैल, 360-स्ट्राइक पुट ऑप्शन की तरह एमए पुट बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $13.75 है। ऑप्शन विक्रेता को ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर $1,375 प्राप्त होंगे।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $4.05 ($17.80 - $13.75 = $4.05) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, हमें $4.05 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $405 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को समाप्त होने तक रखा जाता है और दोनों पैरों की समय सीमा समाप्त हो जाती है, अर्थात, यदि समाप्ति पर मास्टरकार्ड स्टॉक मूल्य लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $ 370) के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है।
अधिकतम लाभ क्षमता
'बेयर पुट स्प्रेड' में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर तक सीमित है, स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत घटाकर।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $10 ($370 - $360 = $10) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $4.05 है।
इसलिए, अधिकतम लाभ $5.95 ($10.00 - $4.05 = $5.95) प्रति शेयर, कम कमीशन है। जब हम $5.95 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ 595 डॉलर आता है।
व्यापारी को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि एमए स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (लोअर स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है, (या हमारे उदाहरण में $360)।
शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे है (यानी, इस उदाहरण में $ 360)।
हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
समाप्ति पर ब्रेक-ईवन एमए मूल्य
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग पुट (यानी, हमारे उदाहरण में $ 370) का स्ट्राइक मूल्य, भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम को घटाता है (यानी, यहां $ 4.05) हमें ब्रेक-ईवन मूल्य देगा।
इस उदाहरण में: $370 - $4.05 = $365.95 (माइनस कमीशन)।
सारांश:
हम ज्यादातर पोर्टफोलियो के लिए एमए स्टॉक को एक ठोस दीर्घकालिक ऑप्शन मानते हैं। हालांकि जल्द ही शेयरों में शॉर्ट टर्म प्रॉफिट हो सकता है। इसलिए, जैसा कि ऊपर बताया गया है, एक ट्रेडिंग रणनीति मास्टरकार्ड स्टॉक पर बेयरिश आउटलुक वाले व्यापारियों के लिए उपयुक्त हो सकती है।