यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था
कॉपर ट्रेडिंग रेंज मई 2021-अगस्त 2021 के मध्य के स्तर पर है
डीकार्बोनाइजेशन के लिए तांबा महत्वपूर्ण
वर्टिकल डिमांड ने बुनियादी समीकरण बदल दिया
नए उत्पादन में एक दशक लग सकता है
कीमत में कमजोरी पर तांबा खरीदना सबसे अच्छा तरीका हो सकता है
2005 से पहले, COMEX कॉपर फ्यूचर्स कभी भी $ 1.61 प्रति पाउंड से ऊपर कारोबार नहीं करता था, और $ 1 वैश्विक बुनियादी ढांचे के लिए औद्योगिक धातु निर्माण खंड के लिए धुरी बिंदु था। कॉपर लंदन मेटल्स एक्सचेंज में अलौह धातुओं के व्यापार में अग्रणी है। चिली दुनिया का अग्रणी उत्पादक देश है, और चीन दशकों से तांबे के मौलिक समीकरण का मांग पक्ष रहा है।
2005 में, तांबा ऊपर की ओर टूट गया, और 2003 के बाद से कीमत $ 1 के स्तर से नीचे नहीं आई है। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के कारण तांबे की कीमत सात छोटे महीनों में रिकॉर्ड $ 4.2160 प्रति पाउंड से गिरकर $ 1.2475 के निचले स्तर पर आ गई। संकट से तरलता और प्रोत्साहन ने मुद्रास्फीति के दबाव को जन्म दिया जिसने 2011 में तांबे को 4.6495 डॉलर प्रति पाउंड के उच्च स्तर पर धकेल दिया।
2016 की शुरुआत में, तांबा $ 2 के स्तर से नीचे गिर गया, पास के COMEX अनुबंध पर $ 1.9355 प्रति पाउंड के निचले स्तर पर पहुंच गया। 2020 की शुरुआत में दुनिया भर में महामारी की चपेट में आने के कारण, तांबे की कीमत 2.0595 डॉलर के निचले स्तर के साथ उच्च स्तर पर रहने में कामयाब रही। उच्च निम्न एक संकेत था, क्योंकि मई 2021 में लाल आधार धातु $ 4.8985 के एक नए रिकॉर्ड शिखर पर पहुंच गई थी।
सबसे हालिया उच्च के बाद से, तांबे ने मूल्य प्रशंसा को पचा लिया है और मुख्य रूप से $4-प्रति-पाउंड के स्तर से ऊपर समेकित किया है। कॉपर की रैली खत्म होने से बहुत दूर हो सकती है क्योंकि लाल धातु की संभावनाएं तेज बनी हुई हैं क्योंकि यह $ 4.50-प्रति-पाउंड के स्तर से ऊपर बैठती है, जो 2005 से पहले के उच्च स्तर से लगभग 2.8 गुना अधिक है।
कॉपर ट्रेडिंग रेंज मई 2021-अगस्त 2021 के मध्य के स्तर पर है
मई के बाद से, पास के COMEX कॉपर फ्यूचर्स ने $ 3.9615 और मई 2021 के रिकॉर्ड शिखर $ 4.8985 प्रति पाउंड के बीच कारोबार किया है। सीमा का मध्य बिंदु $ 4.43 के स्तर पर है।
Source: CQG
चार्ट पिछले महीनों में कॉपर मार्केट में लोअर हाई और हायर लो के पैटर्न पर प्रकाश डालता है। लोअर हाई की शुरुआत मई 2021 के हाई और हायर लो के साथ अगस्त 2021 के लो के साथ हुई, जब कॉपर ने पिछली बार $4-प्रति-पाउंड के स्तर से नीचे जांच की थी। कॉपर अपसाइड बायस के साथ ट्रेडिंग रेंज के मध्य बिंदु के आसपास मजबूत हो रहा है।
ओपन इंटरेस्ट, कॉपर फ्यूचर्स मार्केट में ओपन लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की कुल संख्या, 20 दिसंबर को 169,549-कॉन्ट्रैक्ट के निचले स्तर से बढ़ी है, जब कीमत $ 4.30 के स्तर से नीचे थी। फरवरी 16 को $4.50 से अधिक के स्तर पर, ओपन इंटरेस्ट मेट्रिक 15 फरवरी को 210,089 अनुबंधों पर था, जो दिसंबर 2021 के अंत से 24% की वृद्धि थी।
ओपन इंटरेस्ट में बढ़ोतरी जबकि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में अपसाइड बायस होता है, जो बुलिश प्राइस ट्रेंड का तकनीकी सत्यापन होता है। मूल्य गति और सापेक्ष शक्ति संकेतक साप्ताहिक चार्ट पर तटस्थ रीडिंग से ऊपर बैठे थे क्योंकि तांबा पिछले मई में एक नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर कदम को मजबूत और पचाने के लिए जारी है। साप्ताहिक ऐतिहासिक अस्थिरता 2021 में 34% से अधिक के उच्च स्तर से घटकर 16 फरवरी को 17% के स्तर पर आ गई।
तांबे के बाजार में तकनीकी कारक एक स्वस्थ समेकन अवधि का सुझाव देते हैं जो अंततः ऊपर की ओर हल हो जाएगी।
डीकार्बोनाइजेशन के लिए तांबा महत्वपूर्ण
पिछले वर्षों में कॉपर की मौलिक आपूर्ति और मांग समीकरण में महत्वपूर्ण बदलाव आया है। जबकि तांबा एक आवश्यक धातु और बुनियादी ढांचा निर्माण खंड है, इसने इलेक्ट्रिक वाहनों, पवन टर्बाइनों और अन्य हरित ऊर्जा पहल के रूप में एक नई मांग को जोड़ा, जिसमें डीकार्बोनाइजेशन परियोजनाओं के लिए लाल धातु की आवश्यकता होती है।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों का कहना है कि तांबा "नया तेल" है, क्योंकि बेस मेटल के बिना डीकार्बोनाइजेशन नहीं होता है। गोल्डमैन ने अनुमान लगाया है कि 2025 तक कीमत बढ़कर 15,000 डॉलर प्रति टन हो जाएगी, जिससे COMEX फ्यूचर्स $ 6.80-प्रति-पाउंड के स्तर से ऊपर हो जाएगा, जो कि वर्तमान सर्वकालिक उच्च से $ 2 है।
नई वर्टिकल डिमांड ने बुनियादी समीकरण बदल दिया
उभरते हुए डिमांड वर्टिकल कॉपर के फंडामेंटल इक्वेशन पर दबाव डाल रहे हैं। जैसे-जैसे आपूर्ति बढ़ती मांग के साथ तालमेल बिठाने के लिए संघर्ष कर रही है, माल-सूची में गिरावट आ रही है।
Source: LME/Kitco
दुनिया भर में लंदन मेटल्स एक्सचेंज के गोदामों में कॉपर इन्वेंटरी का चार्ट लोअर हाई और लोअर लो का एक पैटर्न दिखाता है, जो बढ़ती मांग को दर्शाता है। 2018 में तांबे के भंडार 380,000 मीट्रिक टन से अधिक के शिखर पर पहुंच गए। 15 फरवरी को 70,125 टन के स्तर पर, एलएमई स्टॉक 2018 के उच्च स्तर से 20% नीचे और 2021 के शिखर से लगभग 33% नीचे थे। घटती मालसूची बढ़ती मांग को दर्शाती है।
नए उत्पादन में एक दशक लग सकता है
कमोडिटी मूल्य चक्र कीमतों को उच्च स्तर पर ले जाते हैं और बढ़े हुए उत्पादन और बढ़ते स्टॉकपाइल को ट्रिगर करते हैं जिससे कीमतों में सुधार होता है क्योंकि उपभोक्ता उच्च मूल्य स्तरों को अस्वीकार करते हैं। तांबे के क्षेत्र में एक नई तांबे की खदान को उत्पादन में लाने में आठ से 10 साल लगते हैं। इन्वेंट्री में गिरावट उन बाजारों के साथ होती है जो कीमतों में कमी तक पहुंचते हैं, क्योंकि उपभोक्ता खरीदारी के अवसर के रूप में सौदेबाजी-तहखाने की कीमतों का उपयोग करते हैं।
कॉपर की कीमत में वृद्धि, मई 2021 के बाद से ट्रेडिंग रेंज के मध्य बिंदु के पास समेकन, गिरते स्टॉक और डीकार्बोनाइजेशन की बढ़ती मांग हमें बताती है कि आने वाले हफ्तों और महीनों में कीमत नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच रही है।
कॉपर को कीमत पर खरीदना कमजोरी इष्टतम दृष्टिकोण
बुल मार्केट शायद ही कभी सीधी रेखा में चलते हैं, और सुधार तेज और क्रूर हो सकते हैं। मई 2021 में कॉपर लगभग 4.90 डॉलर प्रति पाउंड से गिरकर अगस्त में 4 डॉलर से नीचे आ गया, चार छोटे महीनों में 22.5% से अधिक की गिरावट आई।
2008 में, वैश्विक वित्तीय संकट ने लाल धातु को मई में $4.216 से दिसंबर में $1.2475 के निचले स्तर पर धकेल दिया, सात महीनों में 80% से अधिक की गिरावट। दिसंबर 2008 के निचले स्तर पर पहुंचने के बाद, तांबे ने हायर लोज और हायर हाई बनाने के लिए आगे बढ़ना शुरू कर दिया, जिससे 2010 के अंत और 2011 की शुरुआत में मई 2008 के उच्च स्तर से ऊपर एक नया सर्वकालिक शिखर हो गया। 2011 का $ 4.6495 का शिखर मई 2021 तक रिकॉर्ड उच्च के रूप में रहा। .
चूंकि आपूर्ति तांबे की नई मांग ऊर्ध्वाधर से बढ़ती मांग के साथ तालमेल रखने के लिए संघर्ष करती है, किसी भी मूल्य सुधार से खरीदारी के अवसर पैदा होने की संभावना है। चूंकि तांबे में गिरावट आने पर गिरने वाला चाकू बन सकता है, इसलिए कीमतों में सुधार के दौरान लंबी स्थिति में जोड़ने के लिए बहुत जगह छोड़ना बुद्धिमान और विवेकपूर्ण है, क्योंकि किसी भी बाजार में बॉटम या टॉप चुनना एक खतरनाक अभ्यास है।