- बैंकिंग सेक्टर जायंट - गोल्डमैन सैक्स के शेयरों में 2022 की शुरुआत से 8.5% की गिरावट आई है
- जीएस स्टॉक Q4 आय के बाद दबाव के बाद आया जो अनुमान से चूक गया
- लंबी अवधि के निवेशक गोल्डमैन सैक्स के शेयर को मौजूदा स्तरों पर खरीदने पर विचार कर सकते हैं
- वैश्विक बाजार (राजस्व का 37%), इक्विटी (19%) और निश्चित आय, मुद्रा और कमोडिटी, FICC, (18%) के बीच विभाजित);
- एसेट मैनेजमेंट (राजस्व का 25%);
- निवेश बैंकिंग (राजस्व का 25%); तथा
- उपभोक्ता और धन प्रबंधन (13%)।
- iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF (NYSE:IAI)
- SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA)
- First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (NYSE:EDOW)
- Financial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLF)
- Invesco S&P 500® Momentum ETF (NYSE:SPMO)
- लेखन के समय मूल्य: $350.12
वैश्विक निवेश बैंक Goldman Sachs (NYSE:GS) जनवरी के मध्य में चौथी तिमाही के नतीजे जारी होने के बाद से शेयर कमजोर रहे हैं। इस साल अब तक जीएस स्टॉक 8.48% नीचे है। फिर भी, पिछले 12 महीनों में, शेयरों में 9.6% की वृद्धि हुई।
तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज - 30-घटक मेगा कैप इंडेक्स जिसमें GS शामिल है, साल-दर-साल 6.3% नीचे है, लेकिन पिछले वर्ष में 10.0% ऊपर है। इस बीच, डॉव जोन्स फाइनेंशियल, जो पिछले 52 हफ्तों में 16.8% लौटा, जनवरी के बाद से 2.7% गिर गया है।
2 नवंबर, 2021 को जीएस के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के लिए $426 से अधिक हो गए। लेकिन अब, वे वर्तमान में $350.12 के लिए हाथ बदलते हैं। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 316.46- $ 426.16 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $ 117.2 बिलियन है। कीमत में हालिया गिरावट के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स बुल्स मौजूदा स्तरों के आसपास निवेश करने पर विचार कर सकता है। इसलिए:
हाल की कमाई कैसे आई
निवेश बैंकों के बीच वैश्विक राजस्व के मामले में, JPMorgan Chase (NYSE:JPM) 9.6% बाजार हिस्सेदारी के साथ शीर्ष स्थान पर है। इसके बाद गोल्डमैन सैक्स (9.0%), Morgan Stanley (NYSE:MS) 6.7% और Bank of America (NYSE:BAC) 6.4% के साथ आते हैं।
जब हम विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के लिए लीग टेबल को देखते हैं, तो हम जीएस को जेपीएम से आगे देखते हैं, उसके बाद एमएस। इसलिए, वॉल स्ट्रीट इन वैश्विक दिग्गजों की तिमाही रिपोर्टों पर पूरा ध्यान देता है।
गोल्डमैन सैक्स ने Q4 वित्तीय जनवरी 18 को जारी किया। राजस्व $ 12.64 बिलियन था, जो 8% साल-दर-साल (YoY) की वृद्धि थी। बैंक चार खंडों में राजस्व की रिपोर्ट करता है:
निवेशकों ने नोट किया कि निवेश बैंकिंग और उपभोक्ता और धन प्रबंधन खंडों में उच्च शुद्ध राजस्व संपत्ति प्रबंधन और वैश्विक बाजारों में शुद्ध राजस्व में गिरावट को आंशिक रूप से ऑफसेट करता है।
इस अवधि के लिए प्रति शेयर पतला आय $ 10.81 थी, जबकि एक साल पहले यह $ 12.08 थी। विश्लेषक प्रति शेयर 11.76 डॉलर के लाभ की तलाश में थे। बढ़ते खर्चों के साथ-साथ कमजोर व्यापारिक राजस्व से नीचे की रेखा पर दबाव आया।
तिमाही के लिए इक्विटी पर वार्षिक रिटर्न (आरओई) 15.6% था, लेकिन 2021 के लिए 23.0%। हमारे कई पाठकों को पता होगा कि निवेशक आरओई को बैंक की लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय मानते हैं। InvestingPro के मेट्रिक्स से पता चलता है कि गोल्डमैन सैक्स का अपने प्रतिस्पर्धियों (15.9%) की तुलना में अधिक RoE है।
परिणामों पर, सीईओ डेविड एम। सोलोमन ने कहा कि 2021 बैंकिंग दिग्गज के लिए एक रिकॉर्ड वर्ष रहा है। इस बीच, प्रबंधन का मध्यम अवधि (लगभग 3 साल का समय क्षितिज) फर्मवार आरओई लक्ष्य 14-16% है।
तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, स्टॉक लगभग 380 डॉलर था। लेकिन अब, यह $350 से थोड़ा अधिक पर कारोबार कर रहा है। मौजूदा कीमत 2.3% के करीब डिविडेंड यील्ड को सपोर्ट करती है।
गोल्डमैन सैक्स स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 30 विश्लेषकों में से, GS स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
Source: Investing.com
वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए $434.76 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 24% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12 महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $ 189 और $ 546 के बीच है।
इसी तरह, कई वैल्यूएशन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल वैल्यू पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से गोल्डमैन सैक्स स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $436.58 है।
दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से यह भी पता चलता है कि शेयर 25% के करीब बढ़ सकते हैं।
हम गोल्डमैन सैक्स के स्टॉक के वित्तीय स्वास्थ्य को भी देख सकते हैं, जैसा कि वित्तीय क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित किया गया है।
उदाहरण के लिए, विकास, लाभ, सापेक्ष मूल्य और मूल्य गति के संदर्भ में, यह 5 में से 3 अंक प्राप्त करता है। इसका कुल 3 अंक का स्कोर एक अच्छा प्रदर्शन रैंकिंग है।
वर्तमान में, जीएस के लिए पी/ई, पी/बी और पी/एस अनुपात 5.5x, 1.2x और 2.0x हैं। साथियों के लिए तुलनीय मेट्रिक्स 10.1x, 1.8x और 1.7x पर खड़े हैं। ये आंकड़े बताते हैं कि हालिया गिरावट के बाद, गोल्डमैन सैक्स के शेयर कई महीने पहले की तुलना में बेहतर मूल्य प्रदान करते हैं।
हमें उम्मीद है कि गोल्डमैन सैक्स के शेयर आने वाले हफ्तों में 340 डॉलर और 360 डॉलर के बीच आधार बनाएंगे। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया चरण शुरू कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो में जीएस स्टॉक जोड़ना
गोल्डमैन बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों का अनुमान है कि उनका लक्ष्य मूल्य $434.76 होगा।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें जीएस स्टॉक होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल:
अंत में, जो लोग गोल्डमैन सैक्स के स्टॉक के आने वाले हफ्तों में वापस उछाल की उम्मीद करते हैं, वे बुल कॉल स्प्रेड स्थापित करने पर विचार कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, जीएस स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
गोल्डमैन सैक्स स्टॉक पर बुल कॉल स्प्रेड
बुल कॉल स्प्रेड में, एक ट्रेडर के पास कम स्ट्राइक मूल्य वाली लंबी कॉल और उच्च स्ट्राइक मूल्य वाली शॉर्ट कॉल होती है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी, गोल्डमैन सैक्स) और एक ही समाप्ति तिथि है।
व्यापारी चाहता है कि जीएस स्टॉक की कीमत बढ़े। बुल कॉल स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं। व्यापार एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आज के बुल कॉल स्प्रेड ट्रेड में 20 मई की एक्सपायरी 360 स्ट्राइक कॉल को 14.80 डॉलर में खरीदना और 370 स्ट्राइक कॉल को 10.90 डॉलर में बेचना शामिल है। इस कॉल स्प्रेड को खरीदने पर निवेशक को प्रति अनुबंध लगभग $390 या $390 का खर्च आता है, जो इस व्यापार के लिए अधिकतम जोखिम भी है।
हमें ध्यान देना चाहिए कि यदि पोजीशन समाप्त होने तक रहती है और दोनों सत्र बेकार हो जाते हैं, तो व्यापारी इस राशि को आसानी से खो सकता है, अर्थात, यदि समाप्ति पर जीएस स्टॉक की कीमत लॉन्ग कॉल (या हमारे उदाहरण में $ 360) के स्ट्राइक मूल्य से कम है।
अधिकतम संभावित लाभ की गणना करने के लिए, हम दो स्ट्राइक (या $10.00) के बीच स्प्रेड से भुगतान किए गए प्रीमियम (या $3.90) को घटा सकते हैं, और परिणाम को 100 से गुणा कर सकते हैं। दूसरे शब्दों में: ($10.00- $3.90) x 100 = $610।
ट्रेडर को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि गोल्डमैन सैक्स के शेयर की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट कॉल (उच्च स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे ऊपर है (या हमारे उदाहरण में $ 370)।
सारांश
नवंबर 2021 से गोल्डमैन सैक्स के शेयर काफी दबाव में आ गए हैं। फिर भी, गिरावट ने उन निवेशकों के लिए सुरक्षा के मार्जिन में सुधार किया है जो जल्द ही निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, अनुभवी व्यापारी जीएस स्टॉक की कीमत में संभावित वृद्धि से लाभ उठाने के लिए एक ऑप्शन व्यापार भी स्थापित कर सकते हैं।