ईटीएफ पोर्टफोलियो रणनीतिकार: वैश्विक बाजारों के लिए एक और मंदी वाला सप्ताह

पिछले हफ्ते वैश्विक बाजारों पर नुकसान का असर जारी रहा

लेकिन पूरी तरह से नहीं। पिछले सप्ताह एक और आवर्ती विशेषता: जापान के शेयरों ने हमारे वैश्विक अवसर के लिए विजेताओं के छोटे समूह का नेतृत्व करना जारी रखा, जो शुक्रवार की समाप्ति (17 सितंबर) के माध्यम से निर्धारित किया गया था।

लगातार दूसरे सप्ताह के लिए, iShares MSCI Japan ETF (NYSE:EWJ) 0.9% की बढ़त के साथ शीर्ष स्थान पर रहा। फंड लगातार चौथे सप्ताह के लिए ऊपर था और सत्र को रिकॉर्ड ऊंचाई के ठीक नीचे समाप्त करना जारी रखा (फंड 1996 में लॉन्च किया गया था)।

कुछ एनालिस्ट इसे कैच-अप रैली के तौर पर देख रहे हैं। “शेयरों में तेजी आई क्योंकि कुछ निवेशक अपने पोर्टफोलियो में जापानी शेयरों के भार को बढ़ावा देना चाहते थे। और उन लोगों की मांग है जो इस महीने की शुरुआत में एक रैली में जापानी शेयरों को खरीदने में विफल रहे, "चिबागिन एसेट मैनेजमेंट में जून मोरिता ने कहा।

कारण जो भी हो, देश के शेयरों में आवंटन रखने से इन दिनों बहुत अच्छा भुगतान हो रहा है - और ऐसे समय में जब वैश्विक विविधीकरण आम तौर पर इसे ठोड़ी पर ले जा रहा है।

वास्तव में, हमारा अधिकांश वैश्विक अवसर सेट इस पिछले सप्ताह फिर से लाल रंग में था। SPDR® Bloomberg Barclays (LON:BARC) High Yield Bond ETF (NYSE:JNK), स्मॉल-कैप यूएस इक्विटी-iShares Core S&P Small-Cap ETF (NYSE:IJR) और निवेश के माध्यम से यूएस जंक बॉन्ड -ग्रेड कॉरपोरेट्स - iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD) ने कुछ गिट्टी की पेशकश की, लेकिन अन्यथा छिपाने के लिए कोई जगह नहीं थी।

अमेरिकी शेयरों ने पिछले हफ्ते एक और हिट लिया: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) लगातार दूसरी साप्ताहिक गिरावट को चिह्नित करते हुए 0.5% गिर गया। लेकिन इस साल अब तक अमेरिकी शेयरों में 18.4% की बढ़ोतरी हुई है और अगर हम इस बिंदु पर बिल्कुल चिंतित नहीं हैं तो हमें क्षमा करें।

बहरहाल, क्षितिज पर कुछ काले बादल छाए हुए हैं। आर्थिक समाचार मिश्रित होते रहे- उदाहरण के लिए, सितंबर के लिए शुक्रवार की उपभोक्ता भावना ने याद दिलाया कि मेन स्ट्रीट अभी भी गैर-तुच्छ डिग्री में सतर्क था। मिशिगन विश्वविद्यालय में उपभोक्ताओं के सर्वेक्षण के मुख्य अर्थशास्त्री रिचर्ड कर्टिन ने कहा, "उपभोक्ता भावना में अगस्त की गिरावट सितंबर की शुरुआत में समाप्त हो गई, लेकिन छोटे लाभ का अभी भी मतलब है कि उपभोक्ताओं को एक दशक से अधिक समय में कम से कम अनुकूल आर्थिक संभावनाओं की उम्मीद है।"

मुख्य जोखिम कारक (अभी भी) कोरोनवायरस के डेल्टा संस्करण से जुड़ा झटका था। कुछ स्वास्थ्य विश्लेषकों को उम्मीद है कि यह संस्करण जल्द ही चरम पर होगा, लेकिन जब तक उस पूर्वानुमान की पुष्टि कठिन आंकड़ों से नहीं हो जाती, तब तक भविष्य अस्थिर दिखता है। इस तथ्य में जोड़ें कि अमेरिकी शेयर बाजार का मूल्य बिल्कुल सही नहीं है और कुछ लाभ लेने और पोर्टफोलियो आवंटन को कम करने के मामले को युक्तिसंगत बनाना आसान है, जो कि 2021 में अमेरिकी शेयरों के लिए एक मजबूत दौड़ के बाद वैसे भी लक्ष्य से काफी ऊपर हैं।

पिछले हफ्ते अमेरिकी शेयरों में गिरावट आई थी, लेकिन Vanguard FTSE Europe Index Fund ETF Shares (NYSE:VGK) शेयरों में दर्द अधिक था, जो 1.3% गिर गया। इस बीच, iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF (NASDAQ:AAXJ) पिछले हफ्ते 2.5% की भारी गिरावट आई। बड़े पैमाने पर चीन के लिए धन्यवाद, AAXJ रक्षात्मक बना रहा और यहां तक ​​कि कम कीमतें शायद निकट अवधि के क्षितिज पर थीं।

चीन के लिए चिंता का नवीनतम बिंदु यह खबर है कि Evergrande (OTC:EGRNY), देश के सबसे बड़े संपत्ति डेवलपर्स में से एक, एक बुलबुला प्रतीत होता है जो फटने के लिए तैयार है। कैपिटल इकोनॉमिक्स के मुख्य एशिया अर्थशास्त्री मार्क विलियम्स ने चेतावनी दी, "एवरग्रांडे का पतन चीन की वित्तीय प्रणाली की वर्षों में सबसे बड़ी परीक्षा होगी।"

पिछले सप्ताह हमारे वैश्विक अवसर के लिए सबसे बड़ा नुकसान: iShares Latin America 40 ETF (NYSE:ILF) के माध्यम से लैटिन अमेरिका में स्टॉक, जो 3.0% की भारी गिरावट के साथ आया। यहां पसंद करने के लिए बहुत कुछ नहीं है। ILF का सुधार तेजी से लगातार दिख रहा था। आने वाले दिनों में एक प्रमुख परीक्षा का इंतजार है कि क्या $ 26 रेंज (पिछला कम) धारण कर सकता है।

हमारे सभी रणनीति बेंचमार्क ने एक और हिट लिया

यूएस 60/40 स्टॉक/बॉन्ड मिक्स (US.60.40) को 0.3% की गिरावट के साथ सबसे हल्का झटका लगा। इसने अभी भी इसे अब तक के वर्ष के लिए 10% -प्लस छोड़ दिया है। लेकिन शेयरों में एक दूसरे सप्ताह के लिए गर्मी महसूस हो रही है, और अमेरिकी बॉन्ड सबसे अच्छे रूप में पानी फैला रहे हैं, इस बेंचमार्क को इसका मोटा होना था - इस मानदंड के लिए एक अपरिचित रूप।

रणनीति बेंचमार्क के लिए सबसे गहरा झटका: ग्लोबल बीटा 16 (G.B16), जो नीचे दिए गए वज़न में अवसर सेट (ऊपर तालिका देखें) रखता है। लेकिन व्यापक विविधीकरण हाल ही में भुगतान नहीं कर रहा है।

इसके विपरीत, वैश्विक बीटा 5 EW पोर्टफोलियो (G.B15.ew) - जो केवल पांच फंडों के साथ दुनिया को कवर करता है - इस वर्ष 12.5% ​​कुल रिटर्न के साथ आराम से शीर्ष पर था।