हालांकि यह सोना खनन के बारे में एक लेख नहीं है, यह आगे की प्रति-चक्रीय आर्थिक पृष्ठभूमि के बारे में एक लेख है जिसके बारे में सोना भविष्यवाणी कर रहा है, और एक अनुस्मारक है कि सोने का खनन उद्योग प्रति-चक्रीय है और सोने के उत्तोलन के कारण है वृहद संबंधों को इस तरह से विकसित करना कि यह लंबे समय तक मुद्रास्फीति के रुझान के दौरान नहीं हो सका।
एक साल से भी अधिक समय पहले टेक/ग्रोथ शेयरों के नेतृत्व में गोल्डीलॉक्स (मुद्रास्फीति बहुत गर्म या ठंडी नहीं, बल्कि सही) के स्वाद वाले बाजार सुधार का अनुमान लगाने के बाद से, मैक्रो मुद्रास्फीति में हालिया उछाल के कारण रुकावट के साथ, वास्तव में यही हुआ है। सिग्नलिंग, जिसका हमने भी पहले से अनुमान लगाया था (ट्रेजरी की पैदावार कम होने और विभिन्न मुद्रास्फीति संकेतों के फैलने के कारण)। लेकिन उम्मीद थी कि यह बाज़ारों के लिए अंतरिम अपस्फीतिकारी तरलता समस्या की प्रवृत्ति का प्रतिकार करेगा।
मुद्रास्फीति की चिंताओं में हालिया उछाल से प्रेरित होकर, प्रक्रिया सूक्ष्म जगत में 2021-2022 से 2023 तक फिर से शुरू होती है। इस छोटी समय सीमा में बाजार फिर से मुद्रास्फीति की चिंता > गोल्डीलॉक्स के रास्ते पर चल सकता है और इस बार, तरलता की ओर आगे बढ़ सकता है। समस्या। हमारी (एनएफटीआरएच) चल रही थीसिस यह है कि अपस्फीति संबंधी आशंकाएं अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव के बाद तक विलंबित हो सकती हैं और संभवत: होंगी; एक विद्वेषपूर्ण और बेहद डरावना मामला जिसमें एक ऐसा व्यक्ति शामिल है जो किसी भी स्तर की योग्यता के साथ टेलीप्रॉम्प्टेड लाइनें भी नहीं पढ़ सकता है और एक आरोपी अपराधी है।
लेकिन उपरोक्त अंतिम पंक्ति अंतिम चरण की सामाजिक/राजनीतिक टिप्पणी में एक फिसलन ढलान का प्रतिनिधित्व करती है, अहंकार ने समाज के पतन को दबा दिया है। चलो इस वक्त वहां न जाएं. आइए बस इस बात पर ध्यान दें कि सत्ता में रहने वाली पार्टी सत्ता में बने रहने के लिए हर संभव प्रयास कर सकती है, और वे पड़ाव अंततः मुद्रास्फीति बढ़ाने वाले होते हैं। लेकिन न केवल अमेरिकी आधार पर, बल्कि वैश्विक स्तर पर मुद्रास्फीतिकारी मौद्रिक/राजकोषीय नीति पर निर्भर बाजारों के सापेक्ष सोने की स्थिति सकारात्मक और मुद्रास्फीति-विरोधी हो रही है। अभी तक मैक्रो अवस्फीतिकारी गोल्डीलॉक्स मोड में वापस जाता दिख रहा है। इसके बाद जो आएगा वह बहुत कम सुखद होगा।
अब कुछ स्वर्ण-केंद्रित आंतरिक बाज़ार विचारों पर। प्रति-चक्रीय सोने की स्थिति बनाम आर्थिक रूप से चक्रीय बाजार एक वृहद स्थिति के लिए मार्गदर्शक रहे हैं और बने रहेंगे, जो कि सामान्य सार्वजनिक दर्शक के दिमाग में बिल्कुल भी नहीं दिखता है। इसे शुक्रवार को दिन में पोस्ट किया जाता है, इसलिए हम लाइव चार्ट का उपयोग करेंगे क्योंकि वे ट्रेडिंग दिवस के दौरान दिखाई देंगे।
ईटीएफ के संबंध में सोने को "मुद्रास्फीति अपेक्षाओं", आरआईएनएफ के प्रतिनिधित्व के रूप में प्रस्तुत किया गया है, जो कि Q4, 2023 में नीचे आने के बाद से आम तौर पर "मुद्रास्फीति" के रूप में समझे जाने वाले इनपुट बैग की तुलना में बढ़ गया है (मेरा विचार है कि "मुद्रास्फीति" थी) 2020 में फेड और उसके साथियों द्वारा धन की आपूर्ति को बड़े पैमाने पर पंप करने का ऑपरेशन और तब से समस्याएं इसके प्रभाव हैं)।
सोने ने व्यापक कमोडिटी कॉम्प्लेक्स की तुलना में चौथी तिमाही के बाद के अपट्रेंड को भी बनाए रखा है, जिसका प्रतिनिधित्व यहां डीबीसी द्वारा किया गया है।
परिसर के भीतर, सोने का अनुपात तांबा, परम चक्रीय धातु, पीटा गया है लेकिन टूटा नहीं है। दैनिक चार्ट इसे पूर्ण रूप से नहीं दिखाता है, लेकिन तांबे की तुलना में सोना अभी भी ऊपर चल रहा है।
इसके अलावा परिसर के भीतर, और ऊर्जा गहन सोने के खनन उद्योग के लिए विशेष महत्व के साथ, सोना/तेल अनुपात (जीओआर) ब्रेकआउट के कगार पर है। फिर, दैनिक चार्ट पूर्ण संदर्भ प्रदान नहीं करता है
लेकिन साप्ताहिक चार्ट ऐसा करता है। जीओआर ने हालिया उल्टा सीमाएं हटा ली हैं और 2023 से थोड़ा और शोर है जो चक्र के लिए नई ऊंचाइयों के रास्ते में खड़ा है। आपका उत्पाद आपके प्राथमिक लागत इनपुट से अधिक बढ़ता है? सोने की खदान करने वाले उस गतिशीलता का लाभ उठाएंगे।
शेयर बाजारों की ओर बढ़ते हुए, गोल्ड/एसपीएक्स अनुपात ने फरवरी से अप्रैल तक समेकित लाभ प्राप्त किया है और उस मध्यवर्ती प्रवृत्ति को बनाए रखने और फिर से शुरू करने की क्षमता बरकरार रखी है (जो अभी भी दीर्घकालिक डाउनट्रेंड के भीतर है)।
गोल्ड/ग्लोबल (एक्स-यूएस) ईटीएफ और भी बेहतर है क्योंकि अनुपात की व्याख्या पहले से ही नीचे से ऊपर की ओर प्रवृत्ति परिवर्तन की प्रक्रिया में होने के रूप में की जा सकती है क्योंकि यह अपट्रेंडिंग एसएमए 50 का परीक्षण करने के लिए गिरता है, और हो सकता है कि यह SMA 200 को भी बढ़ा दे।
अमेरिकी सार्वजनिक ऋण के संबंध में सोने में मजबूती का रुझान बना हुआ है, जिसका प्रतिनिधित्व यहां iShares 20+ वर्ष ट्रेजरी बॉन्ड ETF (NASDAQ:TLT) द्वारा किया गया है। इसमें वह लाभांश शामिल है जो टीएलटी उगलता है।
उपर्युक्त को एक विरोधी ताकत के रूप में बांड, लंबी अवधि के संबंध में सोना (संयुक्त राज्य अमेरिका 30-वर्ष) ट्रेजरी पैदावार के लिए पलटना, जो अमेरिकी ऋण की सतर्क निगरानी करने और क्षतिपूर्ति करने वाला माना जाता है। क्रिएशन मशीन भी एक अपट्रेंड स्थापित कर रही है। मेरी राय में, ये दोनों संयुक्त रूप से सामूहिक वैश्विक मैक्रो ताकतों द्वारा अमेरिका में अविश्वास के एक बड़े वोट का प्रतिनिधित्व करते हैं।
अंत में, अगर जीएसआर टूट जाता है और डीएक्सवाई अपट्रेंडिंग मूविंग एवरेज खो देता है और एक बनाता है, तो गोल्ड/सिल्वर अनुपात (जीएसआर) और {{942611|यूएस डॉलर इंडेक्स}} के संयोजन को निकट अवधि में एक व्यापक परिसंपत्ति बाजार पार्टी माहौल का संकेत देना चाहिए। निम्नतम से मार्च निम्नतम तक। सिक्के का दूसरा पहलू यह है कि अगर ये अपने तेजी के रुझान को बनाए रखते हैं तो बाजार में जल्द ही, कम से कम अंतरिम आधार पर, तनाव आ सकता है।
बॉटम लाइन
विभाजनकारी (इसे हल्के ढंग से कहें तो) चुनावी वर्ष के दौरान परिसंपत्ति बाजारों के लिए निकट भविष्य सवालों के घेरे में है, जहां सरकार से यह उम्मीद की जा सकती है कि वह एक मजबूत अर्थव्यवस्था की छवि को ध्यान में रखने के लिए हर संभव प्रयास करेगी।
लेकिन चक्रीय दुनिया की तुलना में सोना या तो ऊपर की ओर बढ़ रहा है या इसकी प्रवृत्ति बदल रही है (और हमने सोने/मुद्रा अनुपातों पर भी ध्यान नहीं दिया है, जो कि सोने/यूएसडी अनुपात सहित सार्वभौमिक रूप से ऊपर की ओर बढ़ रहे हैं)।
हालाँकि तनाव किसी भी समय पहले पन्ने की खबर बन सकता है, लेकिन यह प्रक्रिया चुनाव के दौरान भी जारी रह सकती है।
लेकिन सोना अब रुझान बदल रहा है, और यह अधिकांश बाजारों के लिए 2025 के लिए अच्छा संकेत नहीं है क्योंकि मैक्रो के प्रति-चक्रीय और मंदी की ओर बढ़ने की उम्मीद है। सोने में प्रति-चक्रीय विशेषताएं होती हैं और सोने का खनन उद्योग चक्रीय मैक्रो के सापेक्ष सोने की स्थिति का लाभ उठाता है।