साप्ताहिक प्रश्नोत्तर: निवेशक प्रश्न, क्लीमेंट उत्तर # 3

इस हफ्ते, क्लीमेंट चर्चा करता है कि S&P 500 में बदलाव क्यों होता है, किस समय निवेश को सबसे अच्छा निवेश करने से बचा रहा है, और जोखिम भरे तकनीकी शेयरों की व्याख्या करता है।

S&P 500 घटकों में परिवर्तन कैसे किए जाते हैं, और वे कितनी बार होते हैं?

S&P 500 में एक इंडेक्स कमेटी होती है, जो यह तय करती है कि कौन से स्टॉक प्रमुख सूचकांक में हैं और इसमें बदलाव नहीं किए गए हैं, जैसा कि समिति को लगता है कि जरूरत है।

उनके नियम, जबकि कुछ नियम-आधारित हैं, सख्त नियमों पर आधारित नहीं हैं। समावेश के लिए मार्केट कैप सीमा निरपेक्ष नहीं है, और समिति के पास समावेश या बहिष्करण के बारे में निर्णय लेने का अधिकार है।

जैसा कि कितनी बार परिवर्तन होता है, पिछले तीन वर्षों को देखते हुए, सूचकांक में 20 से 30 वार्षिक परिवर्तन हुए हैं। कुछ मार्केट कैप में बदलाव के कारण हैं, लेकिन अधिकांश अधिग्रहण और विलय का परिणाम हैं।

दिलचस्प है, कल S&P 500 एक नया घटक, टेलीफ्लेक्स जोड़ रहा है, जबकि एक और, PG&E को हटा रहा है। परिवर्तन का कारण PG&E द्वारा 29 जनवरी को दिवालिया होने की उम्मीद है। 

मुझे निवेश करने से कब बचना चाहिए?

कुछ परिदृश्य हैं जिनमें निवेश करने की अनुशंसा नहीं की जाती है। हालाँकि, उन्हें बाजार की स्थिति से कम करना पड़ता है, जितना कि उन्हें आपकी व्यक्तिगत स्थिति से करना पड़ता है।

जब तक आपके पास आपातकालीन निधि नहीं है, तब तक निवेश करने से बचने की सलाह दी जाती है। निवेश करना महत्वपूर्ण है, यह सुनिश्चित करना कि कुछ महीनों के खर्चों को कवर करने के लिए आपके पास पर्याप्त धन है, जो आपके लिए कुछ भी हो सकता है या किसी नजदीकी रिश्तेदार के लिए अधिक महत्वपूर्ण है।

निवेश न करने का एक और कारण यह है कि आपके पास जो पैसा है वह आने वाले वर्ष में खरीद या नियोजित व्यय के लिए है। किसी भी संपत्ति में निवेश करने के अपने जोखिम हैं, और बाजार में दुर्घटना होनी चाहिए, आप नहीं चाहते हैं कि आपको नुकसान में बेचना पड़े क्योंकि आपको पैसे की आवश्यकता है। मुद्रास्फीति पर कुछ प्रतिशत की कमी अक्सर सुरक्षित विकल्प है। 

आम तौर पर, आपको निवेश करना चाहिए, लेकिन यह जानना महत्वपूर्ण है कि आपके व्यक्तिगत जीवन में कुछ स्थितियों पर तत्काल ध्यान देने की आवश्यकता है। आर्थिक रूप से स्थिर होना सफल और कम तनावपूर्ण निवेश की शर्त है। 

टेक शेयरों को जोखिम भरा क्यों माना जाता है?

एक वाक्य में - भविष्य के लिए उच्च उम्मीदों के कारण अधिक तकनीकी स्टॉक ऊपर जाते हैं, जितना अधिक वे गिर सकते हैं जब भविष्य उम्मीदों से कम हो जाता है।

अधिक विस्तार से, शेयरों को भविष्य की उम्मीदों के आधार पर मूल्यवान किया जाता है - उनके वर्तमान परिणामों पर नहीं। यह शेयरों के पीई अनुपात में परिलक्षित होता है। पीई अनुपात आपको बताता है कि आप कंपनी की वर्तमान वार्षिक आय कितने समय में खरीद रहे हैं।

टेक शेयरों को अक्सर 'भविष्य' के रूप में माना जाता है, जो कि बढ़ते और बढ़ते रहेंगे। इस कारण से, उदाहरण के लिए, नेटफ्लिक्स 250 के पीई अनुपात के लिए कारोबार कर रहा है, जिसका अर्थ है कि कंपनी को खरीदने के लिए आज आपको इसकी कमाई का 250 गुना भुगतान करना होगा, जो कि बहुत अधिक संख्या है (वर्तमान एसएंडपी औसत पीई अनुपात 20 है)।

जितनी अधिक अपेक्षाएं, उतनी अधिक कीमत आपको चुकानी होगी। जोखिम तब शुरू होता है जब चीजें योजना के अनुसार नहीं होती हैं।

नेटफ्लिक्स के उदाहरण के साथ जारी रखने के लिए, कुछ ऐसे क्वार्टर आए हैं जहां नेटफ्लिक्स विश्लेषकों की उम्मीदों से चूक गया, और शेयर एक एकल ट्रेडिंग सत्र में 10% से अधिक गिर गया, जो एक बहुत ही महत्वपूर्ण गिरावट है। उच्च भविष्य की उम्मीद (जैसे टेक स्टॉक) की वजह से अत्यधिक मूल्यवान स्टॉक में गिरने के लिए बहुत जगह है, और इसलिए अन्य शेयरों की तुलना में जोखिम भरा है।

बेशक, निवेश जोखिम और इनाम के बारे में है। इनाम एक सफल टेक कंपनी की पेशकश एक औसत कंपनी की तुलना में बड़ी है - और उचित रूप से, इसलिए इसमें निवेश करते समय जोखिम लिया जाता है।

यदि आपके पास अपने स्वयं के प्रश्न हैं, तो आप जवाब देने के लिए क्लेमेंट की तरह हैं, कृपया उन्हें नीचे टिप्पणी में छोड़ दें या उन्हें ट्विटर के माध्यम से सीधे क्लेमेंट के लिए भेजें - @ClemThibault