अमेरिकी चुनाव अनिश्चितता के बीच बोफा संभावित ईएम फंड बहिर्वाह देखता है

बुधवार को, बैंक ऑफ अमेरिका (BoFA) ने उभरते बाजारों (EM) पर अमेरिकी चुनावों के संभावित प्रभाव पर अंतर्दृष्टि साझा की, यह सुझाव देते हुए कि अंतिम चुनाव परिणामों के आधार पर प्रारंभिक बाजार प्रतिक्रिया विकसित होने की गुंजाइश है। फर्म ने संकेत दिया कि एक व्यापार युद्ध परिदृश्य, जिसका बाजारों ने पूरी तरह से अनुमान नहीं लगाया था, निकट अवधि में महत्वपूर्ण उभरते बाजार फंड के बहिर्वाह का कारण बन सकता है।

BoFA के अनुसार, ग्राहक चर्चाओं में जोखिम लेने के निम्न स्तर का पता चला, जिसमें व्यापार युद्ध के परिणाम के लिए कोई स्पष्ट स्थिति नहीं थी। सितंबर के बाद से उभरते बाजारों में अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) रैलियों को बेचने और गिरावट खरीदने की एक साझा रणनीति के बावजूद, निवेशकों की स्थिति काफी हद तक अपरिवर्तित बनी हुई है। BoFA ने उभरते बाजार की बुनियादी बातों पर बढ़े हुए टैरिफ के प्रभावों पर विचार करने के महत्व पर प्रकाश डाला, जिससे EM विदेशी मुद्रा (FX) संतुलन विनिमय दरों में बड़े बदलाव हो सकते हैं।

विश्लेषण ने सुझाव दिया कि यूरोप और उत्तरी एशिया में विकास पहले से ही कमजोर है, और प्रोत्साहन के लिए सीमित वित्तीय स्थान के साथ, विनिमय दरें उभरते बाजारों में प्राथमिक समायोजन तंत्र बन सकती हैं। ब्राज़ील जैसे महत्वपूर्ण राजकोषीय चुनौतियों वाले देश विशेष रूप से कमजोर हैं, जहां मजबूत अमेरिकी डॉलर और उच्च ब्याज दरें व्यवधान पैदा कर सकती हैं। अनसुलझे स्थिरता के मुद्दों वाले फ्रंटियर बाजारों को भी धन की बढ़ती बाधाओं का सामना करना पड़ सकता है।

BoFA का अनुमान है कि USD/EM विनिमय दर में और वृद्धि की संभावना है, जिससे दरों और बाहरी ऋण (EXD) स्प्रेड पर दबाव पड़ेगा। इस दबाव से अमेरिकी दर आंदोलनों के प्रभावों में वृद्धि होने की उम्मीद है, जिसमें व्यापार-उजागर बाजारों के खराब प्रदर्शन की संभावना है। हालांकि, फर्म भविष्यवाणी करती है कि अंततः दरों में कमी आएगी क्योंकि विकास पर प्रभाव एफएक्स पास-थ्रू की तुलना में अधिक प्रभावी हो जाएगा। BoFA अंततः मजबूत राजकोषीय स्थिति और मुद्रास्फीति की विश्वसनीयता वाले बाजारों में दरें प्राप्त करना चाहता है। EXD में, फर्म ने कुछ क्रेडिट की पहचान की है, जिनके ट्रम्प प्रेसीडेंसी की स्थिति में बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है।

हाल की अन्य खबरों में, सिटी विश्लेषकों ने डोनाल्ड ट्रम्प के दूसरे राष्ट्रपति कार्यकाल के बाद यूरोप में मुद्रास्फीति और नीतिगत दरों को कम करने की ओर रुझान का अनुमान लगाया है। यह भविष्यवाणी तब आती है जब गोल्डमैन सैक्स ने फेडरल रिजर्व दर में कटौती के बाद, 2024 के लिए 30-वर्षीय अनुरूप बंधक दरों के लिए अपने पूर्वानुमान को 6% और 2025 के लिए 6.05% तक संशोधित किया है। मॉर्गन स्टेनली और वेल्स फ़ार्गो ने मजबूत श्रम बाजार के बावजूद और कटौती की भविष्यवाणी करते हुए इस महत्वपूर्ण दर में कटौती का विश्लेषण किया है।

हाल के घटनाक्रमों में सिक्योर ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (SOFR) में उछाल भी शामिल है, जो अल्पकालिक फंडिंग बाजारों में मजबूती का संकेत देता है। टेलिमर और एलपीएल फाइनेंशियल मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव की निगरानी कर रहे हैं, जिसने सुरक्षित संपत्ति की ओर एक बदलाव को प्रेरित किया है, जिससे तेल की कीमतों और बाजार की स्थिरता पर संभावित रूप से असर पड़ रहा है।

निवेशक श्रम बाजार डेटा की आगामी रिलीज की तैयारी कर रहे हैं, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था की 'सॉफ्ट लैंडिंग' की क्षमता की प्रचलित भावना को प्रभावित कर सकता है। मॉर्गन स्टेनली ने फेडरल रिजर्व द्वारा अतिरिक्त दरों में कटौती का अनुमान लगाया है, जिसमें नवंबर और दिसंबर दोनों में 25 आधार अंकों की कमी का अनुमान लगाया गया है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

उभरते बाजारों और अमेरिकी चुनावों के संभावित प्रभावों पर लेख की चर्चा के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करने के लिए, आइए SPDR S&P 500 ETF ट्रस्ट (SPY) के लिए कुछ प्रासंगिक डेटा देखें, जो अमेरिकी शेयर बाजार के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है और वैश्विक बाजार के रुझान को प्रभावित कर सकता है।

InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, SPY ने पिछले एक साल में कुल 34.15% रिटर्न के साथ मजबूत प्रदर्शन दिखाया है और वर्तमान में यह अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जिसकी कीमत 98.39% उच्च स्तर पर है। यह मजबूत प्रदर्शन अमेरिकी बाजार की ताकत को रेखांकित करता है, जिसका उभरते बाजारों पर प्रभाव पड़ सकता है जैसा कि लेख में चर्चा की गई है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि SPY ने लगातार 14 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है और लगातार 32 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है। लाभांश वृद्धि में यह निरंतरता उन निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है जो स्थिरता चाहते हैं, जो संभावित रूप से विकसित और उभरते बाजारों के बीच पूंजी प्रवाह को प्रभावित कर सकते हैं।

एक अन्य प्रासंगिक InvestingPro टिप में कहा गया है कि स्टॉक आम तौर पर कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है। लेख में उल्लिखित चुनावी परिणामों और व्यापार युद्ध परिदृश्यों पर संभावित बाजार प्रतिक्रियाओं के संदर्भ में यह विशेषता विशेष रूप से दिलचस्प हो सकती है।

बाजार विश्लेषण में गहराई से जाने के इच्छुक निवेशकों के लिए, InvestingPro SPY के लिए 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो ETF के प्रदर्शन और क्षमता के बारे में अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।