बुधवार को, गोल्डमैन सैक्स ने न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए सुपर माइक्रो कंप्यूटर (NASDAQ: SMCI) शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को $67.50 से $28.00 तक संशोधित किया। समायोजन वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही के लिए सुपर माइक्रो के प्रारंभिक परिणामों और इसके दूसरी तिमाही के पूर्वानुमान का अनुसरण करता है, जो दोनों प्रत्याशित राजस्व से कम होने के कारण उम्मीदों से कम हो गए। कंपनी ने अपने पूरे साल के राजस्व मार्गदर्शन को दोहराने से भी परहेज किया, जिससे आगे की संभावित व्यावसायिक चुनौतियों का संकेत मिलता है।
सुपर माइक्रो ने $5.9 और $6.0 बिलियन के बीच प्रारंभिक राजस्व की सूचना दी, जिसमें गोल्डमैन सैक्स गायब हैं और क्रमशः $6.5 बिलियन और $6.4 बिलियन के सर्वसम्मति के अनुमान गायब हैं। कमी का श्रेय ब्लैकवेल से संबंधित शिपमेंट में देरी को दिया गया। इन चुनौतियों के बावजूद, सुपर माइक्रो ने पुष्टि की कि इसका एनवीडिया जीपीयू आवंटन अपरिवर्तित बना हुआ है। वित्तीय वर्ष 2025 की दूसरी तिमाही के लिए कंपनी का राजस्व दृष्टिकोण $5.5 और $6.1 बिलियन के बीच रहने का अनुमान है, जो कि 6.8 बिलियन डॉलर के आम सहमति अनुमान से कम है।
कंपनी ने सकल मार्जिन के मामले में बेहतर प्रदर्शन किया, 13.3% हासिल किया, जो गोल्डमैन सैक्स और आम सहमति द्वारा अपेक्षित 12.3% और 12.0% से अधिक है। इस सफलता का श्रेय विनिर्माण क्षमता के साथ-साथ उत्पादों और ग्राहकों के अनुकूल मिश्रण को दिया गया। हालांकि, सुपर माइक्रो ने दूसरी तिमाही में सकल मार्जिन में तिमाही-दर-तिमाही लगभग 100 आधार अंकों की कमी का अनुमान लगाया है, जिससे परिचालन खर्च में $34 मिलियन की वृद्धि होने की उम्मीद है।
गोल्डमैन सैक्स ने यह भी नोट किया कि सुपर माइक्रो ने अपनी 10-के फाइलिंग के समय के बारे में सीमित अतिरिक्त जानकारी प्रदान की है, लेकिन लिस्टिंग आवश्यकताओं के अनुपालन को फिर से हासिल करने के लिए नैस्डैक के साथ एक एक्सटेंशन फाइल करने का इरादा व्यक्त किया है। राजस्व में कमी और अनिश्चित दृष्टिकोण के आलोक में, गोल्डमैन सैक्स ने वित्तीय वर्ष 2025, 2026 और 2027 के लिए अपनी प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमानों को औसतन 22% कम कर दिया है। फर्म ने सुपर माइक्रो के टारगेट मल्टीपल को 15X से घटाकर 8X कर दिया, जो कि 10X के पीयर एवरेज से कम है, जो कंपनी के विकास अनुमानों के आसपास बढ़े हुए जोखिमों और अनिश्चितता को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, सुपर माइक्रो कंप्यूटर ने वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही के लिए अपने प्रारंभिक वित्तीय परिणामों का खुलासा किया, जो 30 सितंबर, 2024 को समाप्त हुआ। कंपनी का अनुमान है कि शुद्ध बिक्री $5.9 बिलियन से $6.0 बिलियन के बीच होगी, जो उसके पहले के पूर्वानुमान से कम है। सुपर माइक्रो की गैर-जीएएपी पतला शुद्ध आय प्रति सामान्य शेयर $0.75 और $0.76 के बीच होने की उम्मीद है। तिमाही के लिए कंपनी के गैर-GAAP वित्तीय उपायों में कुल $50 मिलियन के स्टॉक-आधारित क्षतिपूर्ति खर्चों के समायोजन शामिल हैं।
सुपर माइक्रो ने एक स्वतंत्र विशेष समिति द्वारा जांच के संबंध में एक अपडेट भी प्रदान किया, जिसमें प्रबंधन या निदेशक मंडल द्वारा धोखाधड़ी या कदाचार का कोई सबूत नहीं मिला। इन घटनाओं के बीच, अर्गस ने अपने प्रमुख अकाउंटिंग पार्टनर, अर्नस्ट एंड यंग एलएलपी (ईवाई) के नुकसान के बाद, सुपर माइक्रो के शेयरों को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया। मिज़ुहो ने कंपनी के आंतरिक वित्तीय नियंत्रणों और NASDAQ से संभावित डीलिस्टिंग के बारे में चिंताओं का हवाला देते हुए सुपर माइक्रो शेयरों पर एक तटस्थ रेटिंग बनाए रखी।
इसके साथ ही, अमेरिकी निर्यात नियंत्रण कानूनों के संभावित उल्लंघन के लिए अमेरिकी वाणिज्य विभाग द्वारा चीन के सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग इंटरनेशनल कॉर्प (SMIC) और हुआवेई की जांच चल रही है। हाउस फॉरेन अफेयर्स कमेटी के अध्यक्ष माइकल मैककॉल द्वारा उठाई गई चिंताओं से जांच शुरू हुई, जिन्होंने सुझाव दिया कि SMIC अवैध रूप से हुआवेई के लिए चिप्स का उत्पादन कर सकता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा सुपर माइक्रो कंप्यूटर की वर्तमान स्थिति पर अतिरिक्त प्रकाश डालता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 16.22 बिलियन डॉलर है, जिसका P/E अनुपात 12.41 है, जो दर्शाता है कि शेयर का उसकी कमाई के मुकाबले कम मूल्यांकन किया जा सकता है। यह एक InvestingPro टिप के अनुरूप है जो बताता है कि SMCI अपनी निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के मुकाबले कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है।
लेख में उजागर की गई हालिया चुनौतियों के बावजूद, SMCI ने प्रभावशाली राजस्व वृद्धि दिखाई है। InvestingPro डेटा से पिछले बारह महीनों में 109.77% की राजस्व वृद्धि का पता चलता है, जिसमें तिमाही राजस्व वृद्धि Q4 2024 में 142.95% तक पहुंच गई है। यह मजबूत वृद्धि एक और InvestingPro टिप का समर्थन करती है जो दर्शाती है कि विश्लेषकों को चालू वर्ष में बिक्री में वृद्धि का अनुमान है।
हालांकि, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि शेयर ने हाल ही में महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुभव किया है। InvestingPro डेटा पिछले सप्ताह में 16.24% की गिरावट और पिछले महीने की तुलना में 32.82% की गिरावट दर्शाता है। यह InvestingPro टिप के साथ मेल खाता है कि शेयर ने पिछले सप्ताह में बड़ी हिट ली है और पिछले महीने की तुलना में खराब प्रदर्शन किया है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वालों के लिए, InvestingPro SMCI के लिए 17 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।