विनियामक और प्रतिस्पर्धी दबावों के बीच लक्ष्य में कटौती के साथ मल्टीप्लान शेयर न्यूट्रल रेटिंग रखते हैं

बुधवार को, पाइपर सैंडलर ने मल्टीप्लान कंपनी पर अपना दृष्टिकोण समायोजित किया। (एनवाईएसई: एमपीएलएन), स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $40 से घटाकर $10 कर दिया। समायोजन कैलेंडर वर्ष 2024 (CY24) के लिए मल्टीप्लान द्वारा कम मार्गदर्शन की घोषणा के बाद किया गया है, जो 2024 के लिए कंपनी के तीसरे तिमाही के परिणामों के अनुरूप था।

फर्म ने कहा कि अपेक्षित राजस्व संघर्षण कैलेंडर वर्ष 2025 (CY25) में मल्टीप्लान की राजस्व वृद्धि को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। विश्लेषक ने कई चुनौतियों के बारे में चिंता व्यक्त की, जिनका कंपनी सामना कर सकती है, जिसमें विनियामक, प्रतिस्पर्धी और तरलता जोखिम शामिल हैं। इन कारकों ने कंपनी के शेयरों पर तटस्थ रुख बनाए रखने के निर्णय में योगदान दिया।

पाइपर सैंडलर का संशोधित मूल्य लक्ष्य अब कैलेंडर वर्ष 2026 (CY26E) के लिए कंपनी के अनुमानित समायोजित EBITDA के 8.0 गुना गुणक पर आधारित है, जो पहले इस्तेमाल किए गए CY25E समायोजित EBITDA के 8.4 गुना गुणक से थोड़ी कमी है। समायोजन आने वाले वर्षों में मल्टीप्लान के वित्तीय प्रदर्शन के लिए फर्म की पुनर्निर्धारित अपेक्षाओं को दर्शाता है।

विश्लेषक की टिप्पणी ने कम मार्गदर्शन और मूल्य लक्ष्य समायोजन के पीछे के तर्क पर प्रकाश डालते हुए कहा, “MPLN ने इन-लाइन 3Q24 प्रिंट पर CY24 मार्गदर्शन को कम किया। हम उम्मीद करते हैं कि संघर्षण CY25 में राजस्व वृद्धि को कमजोर करेगा और विश्वास नहीं करता कि बुनियादी सिद्धांत विनियामक, प्रतिस्पर्धी और तरलता जोखिमों को देखते हुए निवेश को सही ठहराते हैं। CY26E (पूर्व CY25E) समायोजित EBITDA के 8.0x (पूर्व 8.4x) गुणक के आधार पर न्यूट्रल, PT से $10 (पहले $40)।”

हाल की अन्य खबरों में, मल्टीप्लान कॉर्पोरेशन ने कई महत्वपूर्ण विकास देखे हैं। कंपनी ने हाल ही में टिफ़नी मिसेनसिक को मुख्य विकास अधिकारी के रूप में नियुक्त किया है, जो एक ऐसी भूमिका है जो बिक्री और राजस्व वृद्धि रणनीतियों को चलाने पर ध्यान केंद्रित करेगी। यह कदम मल्टीप्लान की रणनीतिक विकास महत्वाकांक्षाओं का हिस्सा है, जिसमें मिसेनिक ने 25 से अधिक वर्षों के हेल्थकेयर प्रौद्योगिकी अनुभव को भूमिका में लाया है।

इसके अतिरिक्त, बिक्री में 8% की वृद्धि और इसकी पाइपलाइन में दो अंकों की वृद्धि के बावजूद, मल्टीप्लान के Q2 2024 परिणामों में 1.9% वर्ष-दर-वर्ष राजस्व घटकर $233.5 मिलियन हो गया। कंपनी ने एक संघर्षण घटना के कारण वित्तीय वर्ष 2025 में राजस्व के लिए $30 मिलियन की अपेक्षित चुनौती की भी सूचना दी। हालांकि, मल्टीप्लान का 8-10% का दीर्घकालिक विकास दर लक्ष्य अपरिवर्तित बना हुआ है, हालांकि इसमें देरी हुई है।

इन कमाई के जवाब में, सिटी और पाइपर सैंडलर दोनों ने मल्टीप्लान के लिए अपने मूल्य लक्ष्यों को समायोजित किया। सिटी ने अपने मूल्य लक्ष्य को $17.20 से घटाकर $10 कर दिया, जबकि पाइपर सैंडलर ने अपने मूल्य लक्ष्य को $2 से घटाकर $1 कर दिया। इन समायोजनों ने कंपनी की 2024 की दूसरी तिमाही की कमाई का अनुसरण किया, जो आम सहमति के अनुमानों से नीचे गिर गई, जिससे पूरे साल के मार्गदर्शन में गिरावट आई।

अंत में, डग गैरिस ने मल्टीप्लान के मुख्य वित्तीय अधिकारी के रूप में जिम हेड का स्थान लिया। अपने रणनीतिक बदलाव के हिस्से के रूप में, मल्टीप्लान डेटा और प्रौद्योगिकी-केंद्रित दृष्टिकोण की ओर बढ़ रहा है, जिसमें नए उत्पाद प्लान ऑप्टिक्स और बेनइनसाइट्स सफलतापूर्वक बेचे गए हैं। कंपनी ने अपने पूरे वर्ष 2024 के राजस्व मार्गदर्शन को $935 मिलियन और $955 मिलियन के बीच संशोधित किया।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

पाइपर सैंडलर द्वारा किया गया हालिया विश्लेषण कई InvestingPro मेट्रिक्स और मल्टीप्लान कंपनी के सुझावों के अनुरूप है। (एनवाईएसई: MPLN)। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि पिछले तीन महीनों में 47.67% की कीमत में गिरावट और पिछले एक साल में 86.28% की गिरावट के साथ MPLN के शेयर में उल्लेखनीय गिरावट आई है। यह गिरावट की प्रवृत्ति मूल्य लक्ष्य को कम करने के पाइपर सैंडलर के निर्णय का समर्थन करती है।

एक InvestingPro टिप बताता है कि प्रबंधन आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जिसे मौजूदा चुनौतियों के बावजूद कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास मत के रूप में देखा जा सकता है। हालांकि, एक अन्य टिप चेतावनी देती है कि विश्लेषकों को यह अनुमान नहीं है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी, जो राजस्व संघर्षण और विकास चुनौतियों के बारे में पाइपर सैंडलर की चिंताओं को गूंजती है।

कंपनी के मूल्यांकन मेट्रिक्स एक मिश्रित तस्वीर प्रदान करते हैं। जबकि MPLN एक उच्च EBIT वैल्यूएशन मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है, इसके 0.66 के प्राइस टू बुक अनुपात से पता चलता है कि स्टॉक का अंडरवैल्यूड किया जा सकता है। यह जटिल मूल्यांकन परिदृश्य स्टॉक पर पाइपर सैंडलर के तटस्थ रुख के अनुरूप है।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro MPLN के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।