पानी की वृद्धि की चिंताओं के बीच एसेंशियल यूटिलिटीज स्टॉक डाउनग्रेड हुआ

गुरुवार को, जेफरीज ने एसेंशियल यूटिलिटीज, इंक (एनवाईएसई: डब्ल्यूटीआरजी) पर अपना रुख समायोजित किया, रेटिंग को बाय से होल्ड में स्थानांतरित किया और मूल्य लक्ष्य को $44 से घटाकर $41 कर दिया। फर्म ने डाउनग्रेड के प्राथमिक कारण के रूप में लंबी अवधि के जल खंड के विकास में मंदी का हवाला दिया।

एसेंशियल यूटिलिटीज ने एक ठोस तीसरी तिमाही की सूचना दी, जो विश्लेषक की शुरुआती उम्मीदों पर खरी उतरी, जिसमें 5-7% की प्रति शेयर चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (EPS CAGR) की पुनर्निर्मित आय और Aqua PA रेट केस सेटलमेंट से सकारात्मक परिणाम शामिल हैं।

इन सकारात्मक नोटों के बावजूद, जल खंड के दर आधार को 8% से घटाकर 6% कर दिया गया, आंशिक रूप से DELCORA पर सीमित दृश्यता और ईस्ट व्हाइटलैंड सौदे में देरी के कारण। यह संशोधन, जो कुल दर आधार के लगभग 66% को प्रभावित करता है, ने DELCORA को छोड़कर 2028 के माध्यम से पिछले 8.2% की तुलना में 2029 के माध्यम से कुल दर आधार CAGR का 7.9% पर नया प्रक्षेपण किया। यह आंकड़ा 7.4% की आम सहमति से थोड़ा अधिक है।

2024 से 2028 तक EPS CAGR के लिए अद्यतन अनुमान अब 6.4% पर हैं, जो पहले के 6.8% से कम है, फिर भी अभी भी 6.3% की आम सहमति से ऊपर है। 2025 से 2029 की अवधि के लिए, EPS CAGR 5.6% रहने का अनुमान है, जो स्ट्रीट की 5.8% की अपेक्षा से कम है। इसके अतिरिक्त, इक्विटी फाइनेंसिंग अनुमान अनुमान से कमज़ोर थे, नए मार्गदर्शन में 2024 और 2025 के बीच $350 मिलियन के संचयी इक्विटी वित्तपोषण का सुझाव दिया गया था।

फर्म अब भविष्यवाणी करती है कि एसेंशियल यूटिलिटीज 2026 तक परिचालन (FFO) से ऋण डाउनग्रेड सीमा तक मूडी के 12% फंड तक पहुंच जाएगी, जो पहले के पूर्वानुमान की तुलना में एक साल बाद है लेकिन उस वर्ष मूडी के नकारात्मक दृष्टिकोण को दूर करने के प्रबंधन के लक्ष्य के अनुरूप है। स्टॉक की सफल री-रेटिंग के बाद, विश्लेषक का मानना है कि इस गैर-इलेक्ट्रिक, हाइब्रिड गैस/वॉटर यूटिलिटी कंपनी में निवेशकों के लिए अब कम अपील है।

हाल ही की अन्य खबरों में, एसेंशियल यूटिलिटीज इंक. ने 2024 की तीसरी तिमाही के लिए एक ठोस वित्तीय प्रदर्शन की सूचना दी, जो $0.25 के कथित ईपीएस के साथ प्रति शेयर आय (ईपीएस) की उम्मीदों को पार कर गया। कंपनी का Q3 राजस्व 6% बढ़कर 435.3 मिलियन डॉलर हो गया, जो मुख्य रूप से दर समायोजन और बढ़ी हुई बिक्री से प्रेरित था। एसेंशियल यूटिलिटीज ने बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में $932.5 मिलियन के महत्वपूर्ण निवेश की भी घोषणा की, जिसमें 2024 में $1.3 और $1.4 बिलियन के बीच निवेश करने की योजना है।

हाल के विनियामक विकास एसेंशियल यूटिलिटीज के लिए अनुकूल रहे हैं, पेंसिल्वेनिया गैस दर मामले की मंजूरी से वार्षिक राजस्व में $93 मिलियन की वृद्धि होने की उम्मीद है। इसके अलावा, कंपनी को लंबित पेंसिल्वेनिया जल दर मामले के निपटान से $73 मिलियन की और राजस्व वृद्धि का अनुमान है। तूफान हेलेन द्वारा पेश की गई चुनौतियों के बावजूद, कंपनी ने उत्तरी कैरोलिना में परिचालन में तेजी से सुधार के साथ लचीलापन दिखाया।

प्रमुख विश्लेषक नोटों से पता चलता है कि एसेंशियल यूटिलिटीज ने 2027 तक ईपीएस में 5% से 7% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर का अनुमान लगाया है, जिसमें DELCORA योगदान शामिल नहीं है। कंपनी अपने विकास को समर्थन देने के लिए 2024 और 2025 के बीच इक्विटी में $350 मिलियन जुटाने का भी लक्ष्य बना रही है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

एसेंशियल यूटिलिटीज की वित्तीय प्रोफ़ाइल, जैसा कि InvestingPro डेटा से पता चलता है, जेफ़रीज़ के डाउनग्रेड के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करती है। कंपनी का 22.6 का P/E अनुपात (समायोजित) और 1.99 का PEG अनुपात बताता है कि स्टॉक अपनी कमाई में वृद्धि के सापेक्ष प्रीमियम पर कारोबार कर सकता है, InvestingPro टिप के साथ संरेखित करते हुए कि WTRG “निकट-अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष उच्च P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है।”

डाउनग्रेड के बावजूद, एसेंशियल यूटिलिटीज एक मजबूत लाभांश प्रोफ़ाइल बनाए रखती है। InvestingPro टिप के अनुसार, कंपनी ने 3.23% की लाभांश उपज का दावा किया है और लगातार 32 वर्षों तक अपने लाभांश में वृद्धि की है। यह लगातार लाभांश वृद्धि संशोधित वृद्धि अनुमानों के आलोक में निवेशकों के लिए कुछ स्थिरता प्रदान कर सकती है।

Q3 2024 में 5.84% तिमाही वृद्धि के साथ कंपनी की राजस्व वृद्धि मिश्रित रही है, लेकिन पिछले बारह महीनों में 13.98% की गिरावट आई है। राजस्व प्रदर्शन में यह परिवर्तनशीलता लंबी अवधि के जल खंड के विकास के बारे में विश्लेषक की चिंताओं में योगदान दे सकती है।

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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।