मॉर्गन स्टेनली ने एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स स्टॉक इक्वल-वेट रेट किया, बाजार में मंदी देखी

गुरुवार को, मॉर्गन स्टेनली ने एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स (NASDAQ: ALGM) पर कवरेज शुरू किया, जो मैग्नेटिक सेंसिंग और पावर इंटीग्रेटेड सर्किट (ICs) में विशेषज्ञता वाला एक फैबलेस निर्माता है, जिसकी वज़न रेटिंग और $21.00 का मूल्य लक्ष्य है।

फर्म का विश्लेषण ऑटोमोटिव सेमीकंडक्टर बाजार के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण सुझाता है, जिसमें ठहराव की अवधि का अनुभव होने का अनुमान है। बैटरी इलेक्ट्रिक वाहनों (BEV) और आंतरिक दहन इंजन (ICE) सामग्री वृद्धि दोनों में यह प्रत्याशित मंदी एलेग्रो के राजस्व विस्तार के लिए एक महत्वपूर्ण चुनौती होने की उम्मीद है।

इक्वल-वेट रेटिंग कंपनी के सामने आने वाली संभावित बाधाओं को देखते हुए, एलेग्रो के स्टॉक पर मॉर्गन स्टेनली के तटस्थ रुख को दर्शाती है। एलेग्रो, जिसका लगभग 75% कारोबार ऑटोमोटिव क्षेत्र से जुड़ा हुआ है, को बाजार की पूर्वानुमानित स्थितियों के कारण इसकी वृद्धि की संभावनाएं सीमित लग सकती हैं।

ऑटोमोटिव सेमीकंडक्टर उद्योग एक ऐसे चरण के लिए तैयार है, जहां प्रति वाहन अर्धचालक सामग्री में वृद्धि कम हो सकती है, जिससे एलेग्रो जैसी कंपनियां प्रभावित हो सकती हैं जो इस बाजार खंड पर बहुत अधिक निर्भर हैं।

एलेग्रो के लिए मॉर्गन स्टेनली का $21.00 का मूल्य लक्ष्य कंपनी के अनुमानित कैलेंडर वर्ष 2026 प्रति शेयर आय (EPS) के 30 गुना के गुणक पर आधारित है। यह मूल्यांकन 2022 के बाद से एलेग्रो के औसत मल्टीपल के अनुरूप है।

लक्ष्य ऑटोमोटिव सेमीकंडक्टर स्पेस में साथियों की तुलना में प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है, जैसे कि ऑन सेमीकंडक्टर और इन्फिनॉन, लेकिन उन कंपनियों के साथ संरेखित होता है जो एनालॉग डिवाइसेस, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स और माइक्रोचिप टेक्नोलॉजी सहित एनालॉग/माइक्रोकंट्रोलर यूनिट (MCU) सेक्टर में उच्च सकल मार्जिन का दावा करती हैं।

मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, बाजार में एलेग्रो की स्थिति एक चौराहे पर है, जहां इसका मूल्यांकन अपने मुख्य ऑटोमोटिव सेगमेंट में प्रत्याशित चुनौतियों के बावजूद मजबूत वित्तीय मैट्रिक्स वाली कंपनियों को दर्शाता है। इक्वल-वेट रेटिंग से पता चलता है कि एलेग्रो का मौजूदा बाजार मूल्य कंपनी की संभावनाओं और उद्योग की स्थितियों को पर्याप्त रूप से प्रतिबिंबित कर सकता है।

मॉर्गन स्टेनली द्वारा किया गया आकलन उद्योग की व्यापक प्रवृत्ति को रेखांकित करता है, जहां ऑटोमोटिव क्षेत्र के लिए महत्वपूर्ण जोखिम वाले अर्धचालक निर्माताओं को संभावित धीमी वृद्धि परिदृश्य को नेविगेट करना चाहिए। एलेग्रो का भविष्य का प्रदर्शन संभवतः इस बात पर निर्भर करेगा कि यह बाजार की इन बदलती गतिशीलता के अनुकूल कैसे हो सकता है और एक बदलते ऑटोमोटिव सेमीकंडक्टर बाजार के बीच अपनी प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त को बनाए रख सकता है।

हाल ही की अन्य खबरों में, एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स ने वित्तीय वर्ष 2025 की दूसरी तिमाही के लिए मिश्रित वित्तीय परिणामों का खुलासा किया है। सेमीकंडक्टर कंपनी ने Q2 की बिक्री $187 मिलियन की दर्ज की, जो पिछली तिमाही से 12% की वृद्धि को दर्शाता है लेकिन साल-दर-साल 32% की कमी आई है। गैर-जीएएपी आय प्रति शेयर (ईपीएस) कंपनी के मार्गदर्शन के उच्च स्तर पर $0.08 थी।

इन परिणामों के बीच, एलेग्रो ने इलेक्ट्रिक वाहन (EV) क्षेत्र में अपनी वृद्धि और प्रमुख ड्राइवरों के रूप में दो नए XtremeSense TMR करंट सेंसर लॉन्च करने पर जोर दिया।

चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों का सामना करते हुए, चीनी ऑटोमोटिव ओईएम की उल्लेखनीय मांग के साथ, एलेग्रो ने ऑटोमोटिव और मेडिकल क्षेत्रों में महत्वपूर्ण डिजाइन जीत हासिल की। कंपनी के CFO ने 48.8% का सकल मार्जिन और 11.7% का ऑपरेटिंग मार्जिन बताया। आगे देखते हुए, Q3 की बिक्री $170 मिलियन और $180 मिलियन के बीच होने का अनुमान है, जिसमें 49%-51% का सकल मार्जिन होगा।

वित्तीय स्थिरता की ओर बढ़ते हुए, एलेग्रो ने स्वैच्छिक ऋण भुगतान किया, जिससे टर्म लोन बैलेंस घटकर 375 मिलियन डॉलर हो गया। जबकि कंपनी ने Q2 में $35 मिलियन का गैर-नकद GAAP नुकसान दर्ज किया, यह विशेष रूप से चीन में इन्वेंट्री रीबैलेंसिंग और आपूर्ति श्रृंखला में सुधार पर केंद्रित है।

हाल के घटनाक्रमों के हिस्से के रूप में, एलेग्रो को अपनी तकनीक और बाजार की स्थिति पर चर्चा करने के लिए दिसंबर में कई सम्मेलनों में भाग लेने की उम्मीद है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

InvestingPro का हालिया डेटा मॉर्गन स्टेनली के एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स (NASDAQ: ALGM) के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $4.05 बिलियन है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। हालांकि, एलेग्रो के वित्तीय मेट्रिक्स कुछ चुनौतियों को प्रकट करते हैं जो मॉर्गन स्टेनली के सतर्क दृष्टिकोण के साथ संरेखित होती हैं।

InvestingPro डेटा से पता चलता है कि पिछले बारह महीनों में 20.72% की गिरावट के साथ एलेग्रो की राजस्व वृद्धि नकारात्मक रही है। यह प्रवृत्ति धीमी ऑटोमोटिव सेमीकंडक्टर बाजार में कंपनी की विकास संभावनाओं के बारे में मॉर्गन स्टेनली की चिंताओं का समर्थन करती है। इसके अतिरिक्त, कंपनी का -168.4 का पी/ई अनुपात बताता है कि एलेग्रो वर्तमान में लाभदायक नहीं है, जो मॉर्गन स्टेनली द्वारा निर्धारित समान भार रेटिंग का एक कारक हो सकता है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि एलेग्रो मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है और उसके पास अल्पकालिक दायित्वों से अधिक तरल संपत्ति होती है, जो बाजार की चुनौतियों का सामना करते हुए कुछ वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकती है। हालांकि, कंपनी की निकट-अवधि की संभावनाओं के बारे में निवेशकों की चिंताओं को दर्शाते हुए, पिछले छह महीनों में शेयर ने -27.34% की कुल कीमत रिटर्न के साथ एक महत्वपूर्ण हिट ली है।

एक अन्य InvestingPro टिप के अनुसार, यह ध्यान देने योग्य है कि मौजूदा हेडविंड के बावजूद, विश्लेषकों का अनुमान है कि एलेग्रो इस साल लाभदायक होगा। इस प्रक्षेपण को मॉर्गन स्टेनली के मूल्य लक्ष्य गणना में शामिल किया जा सकता है, जो भविष्य की कमाई के अनुमानों पर आधारित है।

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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।