गुरुवार को, BofA सिक्योरिटीज ने क्रेडिट एग्रीकोल SA (ACA:FP) (OTC: CRARY) पर अपनी रेटिंग को संशोधित किया, इसे “खरीदें” से “न्यूट्रल” में बदल दिया और मूल्य लक्ष्य को पूर्व €17.00 से €16.50 में समायोजित किया।
बैंक को 2023 से 2026 तक 4% की ठोस राजस्व चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) बनाए रखने का अनुमान है, जो मुख्य रूप से गैर-ब्याज आय वृद्धि से लाभान्वित होता है। इसके अतिरिक्त, क्रेडिट एग्रीकोल से प्रभावी लागत नियंत्रण प्रदर्शित करने और संपत्ति की सौम्य गुणवत्ता बनाए रखने की उम्मीद है।
इन सकारात्मक पूर्वानुमानों के बावजूद, बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने चिंता व्यक्त की कि क्रेडिट एग्रीकोल के शेयरों में वर्तमान में वृद्धि के लिए स्पष्ट उत्प्रेरक की कमी है। पिछले छह महीनों में, आम सहमति के अनुमानों में काफी वृद्धि हुई है, जो प्रति शेयर आय (ईपीएस) में प्रबंधन के लक्ष्यों से 10% से अधिक है।
हालांकि, यह संभावना नहीं है कि ये अनुमान तब तक और बढ़ेंगे जब तक कि बैंक का प्रबंधन अपने लक्ष्यों को संशोधित नहीं करता, जो कि 2025 की गर्मियों के बाद तक नहीं हो सकता है।
विश्लेषक ने यह भी बताया कि क्रेडिट एग्रीकोल का पूंजी रिटर्न यूरोपीय संघ के साथियों के औसत से कम है, जिसमें लाभांश उपज 8% है और कोई शेयर बायबैक कार्यक्रम नहीं है।
इसके अतिरिक्त, अप्रैल 2022 में बैंको बीपीएम में हिस्सेदारी के अधिग्रहण के समान इटली में और महत्वपूर्ण विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) गतिविधि की संभावना, निवेशकों की भावना को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है। यह विशेष रूप से प्रासंगिक है क्योंकि बैंक के पास ऐसे सौदों को फंड करने के लिए अतिरिक्त पूंजी नहीं है।
अंत में, जबकि 2025 में 13.5% की मूर्त इक्विटी (ROTE) पर अपेक्षित रिटर्न के लिए क्रेडिट एग्रीकोल के मूल्यांकन को मूल्य-से-आय (P/E) का 7 गुना और मूल्य-से-मूर्त बुक वैल्यू (P/TBV) का 0.9 गुना अधिक नहीं माना जाता है, BoFA सिक्योरिटीज को बाजार में कहीं और निवेश के अधिक आकर्षक अवसर दिखाई देते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा BofA सिक्योरिटीज के क्रेडिट एग्रीकोल SA के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। बैंक का बाजार पूंजीकरण 43.59 बिलियन डॉलर है, जो वित्तीय क्षेत्र में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। क्रेडिट एग्रीकोल का 6.51 का P/E अनुपात BoFA के अपेक्षाकृत कम मूल्यांकन के आकलन के अनुरूप है, जो “InvestingPro टिप” का समर्थन करता है कि बैंक कम कमाई के गुणक पर कारोबार कर रहा है।
विशेष रूप से, क्रेडिट एग्रीकोल 5.98% की पर्याप्त लाभांश उपज का दावा करता है, जो कि लेख में उल्लिखित यूरोपीय साथियों के औसत से कम है, फिर भी शेयरधारकों के लिए एक महत्वपूर्ण रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। यह एक InvestingPro टिप द्वारा उजागर किया गया है जो दर्शाता है कि बैंक “शेयरधारकों को एक महत्वपूर्ण लाभांश देता है।”
पिछले बारह महीनों में बैंक की 9.58% की राजस्व वृद्धि और 3.37% तिमाही वृद्धि दर बढ़ती आय उत्पन्न करने की अपनी क्षमता को प्रदर्शित करती है, जो 2023 से 2026 तक BoFA के 4% CAGR के अनुमान का समर्थन करती है। हालांकि, एक InvestingPro टिप चेतावनी देता है कि 4 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, जो शेयर मूल्य वृद्धि के लिए स्पष्ट उत्प्रेरक की कमी के बारे में BoFA की चिंता को स्पष्ट कर सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro क्रेडिट एग्रीकोल के लिए 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो बैंक की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।