शुक्रवार को, RBC कैपिटल मार्केट्स ने इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स (NYSE: IBP) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को सेक्टर परफॉर्म से अंडरपरफॉर्म में अपग्रेड किया। फर्म ने अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले $203 से घटाकर $197 कर दिया। यह निर्णय कंपनी के तीसरी तिमाही के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के बाद आया है, जिसमें मूल्य निर्धारण और सकल मार्जिन प्रतिशत के साथ चुनौतियों का संकेत दिया गया है।
इंसुलेशन और पूरक बिल्डिंग प्रोडक्ट्स में विशेषज्ञता वाली कंपनी इंस्टाल्ड बिल्डिंग प्रोडक्ट्स को आरबीसी कैपिटल के अनुसार कई बाधाओं का सामना करना पड़ता है। फर्म को वित्तीय वर्ष 2024 और 2025 के लिए समायोजित EBITDA में गिरावट का अनुमान है, जिसका अनुमान अब क्रमशः $517 मिलियन और $522 मिलियन है।
यह संशोधन पूर्व पूर्वानुमानों से 2% की कमी को दर्शाता है, जिसका श्रेय कमजोर मार्जिन को दिया जाता है जो हाल की तिमाही के मूल्य मिश्रण और सकल मार्जिन दबावों में स्पष्ट थे।
RBC कैपिटल के विश्लेषक ने मल्टीफ़ैमिली (MF) हेडविंड पर चिंताओं पर प्रकाश डाला, जो अभी तक अमल में नहीं आए हैं, साथ ही व्यापक ब्याज दर दबाव भी हैं, जो वित्तीय वर्ष 2025 में एकल-परिवार (SF) की वृद्धि को रोक सकते हैं। फर्म ने चुनाव के बाद के संभावित जोखिमों की ओर भी इशारा किया जो कंपनी को प्रभावित कर सकते हैं।
सख्त ऊर्जा कोड या मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम (IRA) के कुछ हिस्सों के प्रवर्तन में रोलबैक की संभावना है, जो इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स के वॉल्यूम और मूल्य निर्धारण दृष्टिकोण के साथ-साथ निवेशकों की भावना दोनों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।
निवेशकों के लिए जोखिम/इनाम प्रोफ़ाइल को अनाकर्षक मानते हुए, निकट अवधि में RBC Capital का दृष्टिकोण सतर्क है। फर्म के अवलोकन से इस बात पर और जोर दिया जाता है कि इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स का मूल्यांकन उच्च बना हुआ है, जो वित्तीय वर्ष 2025 के लिए अनुमानित EBITDA का लगभग 12.5 गुना कारोबार कर रहा है। यह आंकड़ा पांच साल के औसत से लगभग 11 गुना ऊपर है।
हाल ही की अन्य खबरों में, इंस्टाल्ड बिल्डिंग प्रोडक्ट्स ने मिनेसोटा स्थित इंसुलेशन सप्लाई का अधिग्रहण किया, जिससे इसके वार्षिक राजस्व में $22 मिलियन से अधिक की वृद्धि हुई। कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2024 की दूसरी तिमाही के लिए समेकित शुद्ध राजस्व में 8% की वृद्धि दर्ज की, जो 740 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई, जो मुख्य रूप से एकल-परिवार और बहु-पारिवारिक अंतिम बाजारों द्वारा संचालित है। फर्म ने वार्षिक राजस्व में $50 मिलियन से अधिक का योगदान करते हुए अधिग्रहण पूरा किया, जो इसकी अधिग्रहण रणनीति का हिस्सा है।
बेंचमार्क ने स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स के मूल्य लक्ष्य को $260 से $250 तक संशोधित किया। इसके बाद निवेशकों की बैठकें हुईं, जिसमें आवास बाजार की संभावित चुनौतियों के खिलाफ कंपनी के लचीलेपन को उजागर किया गया। हालांकि, 2024 की दूसरी छमाही के लिए उम्मीदों को नियंत्रित किया गया, जिससे प्रति शेयर पूर्वानुमान की कमाई में थोड़ी कमी आई।
इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स ने PJAM IBP होल्डिंग्स, इंक. से अपने सामान्य स्टॉक के 100,000 शेयरों को फिर से खरीदने के लिए एक समझौता किया, यह निर्णय कंपनी की वित्तीय स्थिरता और भविष्य की संभावनाओं में विश्वास को दर्शाता है। अंत में, कंपनी को 32% से 34% की सकल मार्जिन सीमा बनाए रखने की उम्मीद है।
ये इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स से संबंधित कुछ हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा RBC कैपिटल के इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स (NYSE:IBP) के डाउनग्रेड के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। विश्लेषक की चिंताओं के बावजूद, IBP के वित्तीय मैट्रिक्स एक मिश्रित तस्वीर पेश करते हैं। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में कंपनी का राजस्व 3.65% की मामूली वृद्धि के साथ $2.86 बिलियन था। यह बाजार में संभावित चुनौतियों के बारे में RBC की टिप्पणियों के अनुरूप है।
हालांकि, IBP की लाभप्रदता मजबूत बनी हुई है, जिसका समायोजित P/E अनुपात 23.54 है और इसी अवधि के लिए 34.07% का सकल लाभ मार्जिन है। इससे पता चलता है कि कंपनी को मुश्किलों का सामना करना पड़ सकता है, फिर भी यह एक ठोस वित्तीय आधार बनाए रखती है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि IBP ने लगातार 4 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है, जो बाजार के दबाव के बावजूद शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो आरबीसी कैपिटल द्वारा उल्लिखित चुनौतियों के खिलाफ एक बफर प्रदान कर सकती है।
यह ध्यान देने योग्य है कि IBP के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर हैं, जैसा कि एक अन्य InvestingPro टिप ने बताया है। इस अस्थिरता को आरबीसी विश्लेषण में उल्लिखित कारकों, जैसे कि संभावित नीतिगत परिवर्तन और बाजार में उतार-चढ़ाव से बढ़ाया जा सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro IBP के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।