मंगलवार को, बार्कलेज ने EUR70.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए पोर्श AG (P911:GR) स्टॉक को इक्वलवेट से ओवरवेट में अपग्रेड किया। संशोधन अपने यूरोपीय समकक्षों की तुलना में ऑटोमेकर के लिए खराब प्रदर्शन की अवधि का अनुसरण करता है। पिछले महीने पोर्श एजी के शेयरों में लगभग 15% की गिरावट आई, जबकि STOXX यूरोप 600 ऑटोमोबाइल्स एंड पार्ट्स इंडेक्स (SXAP) में 5% की कम गिरावट देखी गई।
बार्कलेज के विश्लेषक ने कहा कि खराब प्रदर्शन के बावजूद, पोर्श एजी के लिए निवेशकों की भावना में सुधार हो रहा था। हालांकि, फर्म ने पहले यूएस/चीन टैरिफ के लिए कंपनी के उच्च जोखिम और इसके 2025 वॉल्यूम, मार्जिन और लागत अनुमानों को लेकर अनिश्चितताओं के बारे में चिंता व्यक्त की थी। 28 अक्टूबर को तीसरी तिमाही के परिणामों के बाद एक समीक्षा में इन मुद्दों पर प्रकाश डाला गया, जिसमें कंपनी के मूल्य-से-कमाई (पी/ई) के 15 गुना मूल्यांकन के बारे में सवाल उठाए गए थे।
तीसरी तिमाही के कॉन्फ्रेंस कॉल ने वित्तीय वर्ष 2024 के लिए कुछ जोखिमों को कम करते हुए अधिक स्पष्टता प्रदान की, लेकिन 2025 और 2026 के लिए दृष्टिकोण कुछ अनिश्चित बना हुआ है। इसके बावजूद, विश्लेषक का मानना है कि मौजूदा निचले शेयर मूल्य स्तर, सभी समय के निचले स्तर के करीब, आने वाले वर्षों में कमाई में वृद्धि के लिए एक 'रीबेस्ड' मार्ग प्रदान करते हैं।
बार्कलेज ने एक व्यापक मॉडल अपडेट किया है, जिसमें 2024 के अनुमानों को बढ़ाकर 2025 और 2026 के लिए उन्हें कम करते हुए इसके पूर्वानुमानों को समायोजित किया गया है। इन समायोजनों के साथ भी, फर्म का अनुमान है कि पोर्श एजी 2025 और 2026 में प्रति शेयर 10% से अधिक वर्ष-दर-वर्ष आय (ईपीएस) वृद्धि हासिल करेगी। विश्लेषक का अनुमान 2025 ब्लूमबर्ग की आम सहमति से 4% कम है, लेकिन 2026 की उम्मीदों के अनुरूप है।
विश्लेषक ने निष्कर्ष निकाला कि 2025 और 2026 के लिए कमाई की उम्मीदें 'रीबेस्ड' स्तर के करीब होने के कारण, निवेशकों के वर्तमान में उदास कीमतों पर पोर्श एजी के शेयरों के साथ फिर से जुड़ने की संभावना है।
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