मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने ईसाई कंपनी लिमिटेड (4523:JP) (OTC: ESALY) के लिए एक नई रेटिंग जारी की, जो ओवरवेट से न्यूट्रल में बदलाव को चिह्नित करती है। फर्म ने पिछले JPY11,000 से Eisai के लिए मूल्य लक्ष्य को JPY4,500 तक काफी कम कर दिया। यह समायोजन तब आता है जब जेपी मॉर्गन ने ईसाई के अल्जाइमर उपचार, लेकेम्बी की अमेरिकी बिक्री के लिए अपनी उम्मीदों को संशोधित किया।
गिरावट को अमेरिकी बाजार में लेकेम्बी की बिक्री की संभावना के पुनर्मूल्यांकन से प्रेरित किया गया था। लेकेम्बी की मांग के एक निश्चित स्तर के बावजूद, उपचार के संचालन के लिए आवश्यक चिकित्सा आसव कुर्सियों की उपलब्धता को एक अड़चन के रूप में देखा जाता है। ईसाई ने 2024 के अंत तक 19,000 इन्फ्यूजन कुर्सियों को सुरक्षित करने का लक्ष्य रखा है और 2025 तक इस संख्या को 26,000 तक विस्तारित करने का लक्ष्य रखा है। हालांकि, जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों का मानना है कि मौजूदा गति से, उनके पिछले बिक्री पूर्वानुमानों के पूरा होने की संभावना नहीं है।
इसके अलावा, लेकेम्बी के सकल मार्जिन को लेकर चिंताएं जताई गईं। हालांकि ईसाई ने उत्पाद के लिए कम सकल मार्जिन का संकेत देते हुए प्रारंभिक मार्गदर्शन प्रदान किया था, लेकिन जेपी मॉर्गन ने भविष्य में सुधार की अनिश्चित दर के कारण अपनी सकल मार्जिन मान्यताओं को नीचे की ओर समायोजित किया है।
आगे देखते हुए, जेपी मॉर्गन का अनुमान है कि वित्तीय वर्ष 2025 के लिए ईसाई के वित्तीय परिणाम साल-दर-साल सपाट रहेंगे, जिससे वित्तीय वर्ष 2024 की तीसरी तिमाही से कंपनी के शेयर की कीमत पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की उम्मीद है। वित्तीय वर्ष 2025 में ईसाई के परिचालन लाभ के लिए फर्म का पूर्वानुमान JPY54.3 बिलियन है, जो JPMorgan JPY71.2 बिलियन के ब्लूमबर्ग सर्वसम्मति अनुमान के विपरीत है, जिसे JPMorgan कुछ हद तक आशावादी मानता है।
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