बुधवार को, Keefe, Bruyette & Woods ने MediaAlpha (NYSE: MAX) के लिए अपने शेयर मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, जिससे आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए इसे पिछले $26 से घटाकर $22 कर दिया गया।
फर्म के विश्लेषक ने प्रॉपर्टी एंड कैजुअल्टी (पी एंड सी) क्षेत्र की निरंतर ताकत को एक सकारात्मक कारक के रूप में उद्धृत किया, जो मीडियाअल्फा के स्वास्थ्य व्यवसाय के खिलाफ संघीय व्यापार आयोग (FTC) की शिकायत के संभावित नकारात्मक प्रभावों का प्रतिकार करना चाहिए। हेल्थ सेगमेंट के सामने आने वाली समस्याओं के बावजूद, जो कमाई में 25% का योगदान देता है, विश्लेषक का मानना है कि कंपनी का मूल्यांकन आकर्षक बना हुआ है।
विश्लेषक के दृष्टिकोण से पता चलता है कि एक गंभीर परिदृश्य में भी जहां स्वास्थ्य व्यवसाय पूरी तरह से रुका हुआ है, वित्तीय वर्ष 2026 के अनुमानों के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/AEBITDA) से पहले समायोजित आय के मुकाबले मूल्यांकन मेट्रिक्स उद्यम मूल्य का 8-9 गुना अधिक होगा।
मौजूदा मूल्यांकन को आकर्षक माना जाता है, जिसमें समान अवधि के लिए 6-7 गुना EV/AEBITDA होता है। InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि कंपनी का मौजूदा EV/EBITDA 19.98x है, जिसमें पिछले बारह महीनों में 72.47% की मजबूत राजस्व वृद्धि हुई है, जो मूल्य सृजन की महत्वपूर्ण संभावना का सुझाव देता है।
“डेटा ब्रोकरों” की गतिविधियों को सीमित करने के उद्देश्य से उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (CFPB) के प्रस्ताव के कारण MediaAlpha को भी पिछले सप्ताह नीचे की ओर दबाव का सामना करना पड़ा। हालांकि, विश्लेषक को उम्मीद है कि इससे कंपनी के संचालन पर कम से कम असर पड़ेगा। वित्तीय वर्ष 2024, 2025 और 2026 के लिए विश्लेषक के संशोधित समायोजित EBITDA पूर्वानुमान क्रमशः $92 मिलियन, $118 मिलियन और $130 मिलियन हैं।
कंपनी की कमाई में 12 गुना गुणक लागू करने से मूल्य लक्ष्य को $22 तक कम करना उचित है, जो पहले इस्तेमाल किए गए 20 गुना से कई गुना कम है। यह समायोजन मूल्यांकन को ऐतिहासिक औसत गुणकों के अनुरूप बनाता है, जो निम्न-से-मध्य-किशोरों में होता है, और कंपनी की प्रदर्शित कमाई शक्ति को दर्शाता है।
InvestingPro का उचित मूल्य विश्लेषण बताता है कि वर्तमान में MediaAlpha का मूल्यांकन नहीं किया गया है, जिसमें विश्लेषक $13 से $30 तक के लक्ष्य हैं, जो मौजूदा स्तरों से महत्वपूर्ण वृद्धि का सुझाव देते हैं।
हाल ही की अन्य खबरों में, MediaAlpha कई घटनाओं के कारण सुर्खियों में रहा है। कंपनी ने 2024 की अपनी तीसरी तिमाही में 451 मिलियन डॉलर के रिकॉर्ड लेनदेन मूल्य और 26.3 मिलियन डॉलर के समायोजित EBITDA के साथ एक मजबूत प्रदर्शन दर्ज किया।
चौथी तिमाही के लिए, कंपनी $470 मिलियन और $495 मिलियन के बीच लेनदेन मूल्य, $275 मिलियन से $295 मिलियन तक का राजस्व और $29.5 मिलियन और $32.5 मिलियन के बीच एक समायोजित EBITDA का अनुमान लगाती है।
हालांकि, विज्ञापन, मार्केटिंग और डेटा प्रथाओं से संबंधित कथित उल्लंघनों पर MediaAlpha को संघीय व्यापार आयोग (FTC) से भी जांच का सामना करना पड़ रहा है। FTC कर्मचारी निषेधाज्ञा और मौद्रिक राहत दोनों की मांग कर रहे हैं, साथ ही मीडियाअल्फा से नागरिक दंड भी मांग रहे हैं। कंपनी ने FTC की जांच में पूरा सहयोग किया है।
RBC Capital Markets ने MediaAlpha पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, जिससे स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बरकरार रखते हुए मूल्य लक्ष्य को $23 से घटाकर $20 कर दिया गया है। मूल्य लक्ष्य को कम करने के निर्णय का श्रेय एक से अधिक लक्ष्य को कम किया जाता है, जिसका उद्देश्य FTC निपटान से उत्पन्न होने वाली निकट अवधि की अनिश्चितताओं को ध्यान में रखना है।
चल रही FTC चिंताओं के बावजूद, RBC कैपिटल कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों को बहुत मजबूत मानता है और प्रॉपर्टी और कैजुअल्टी बाजार की मजबूत रिकवरी में विश्वास बनाए रखता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।