बुधवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने डुओलिंगो इंक (NASDAQ: DUOL) पर अपना रुख समायोजित किया, भाषा सीखने के प्लेटफॉर्म को “खरीदें” से “न्यूट्रल” में अपग्रेड किया, साथ ही साथ मूल्य लक्ष्य को पिछले $355 से $375 तक बढ़ा दिया।
फर्म ने कहा, “हम डुओलिंगो (डीयूओएल) को न्यूट्रल में डाउनग्रेड करते हैं, क्योंकि शेयर अब पीक वैल्यूएशन पर कारोबार कर रहे हैं और एनटी अनुमान संशोधन पूर्व तिमाहियों की तुलना में कम हो सकते हैं।”
मूल्यांकन में, बोफा सिक्योरिटीज ने डुओलिंगो की उच्च-गुणवत्ता की स्थिति और इंटरनेट क्षेत्र के भीतर लगातार विकास पथ को स्वीकार किया है। फर्म 40% EBITDA मार्जिन प्राप्त करने की संभावनाओं का हवाला देते हुए, मौजूदा 26% से उल्लेखनीय वृद्धि और 20% से अधिक GAAP शुद्ध आय मार्जिन को 13% से ऊपर प्राप्त करने की संभावनाओं का हवाला देते हुए कंपनी की दीर्घकालिक क्षमता को पहचानती है।
डुओलिंगो की रणनीतियों को विकास के प्रमुख कारकों के रूप में उजागर किया गया है। उपयोगकर्ताओं को वायरल रूप से आकर्षित करने की इसकी क्षमता, मार्केटिंग खर्च इसके उप-साथियों के लिए 15% की तुलना में बिक्री का केवल 11% है, और कुल उपयोगकर्ताओं के सापेक्ष सब्सक्राइबर संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि, विशेष रूप से सराहनीय है। इसके अलावा, अंतरराष्ट्रीय बाजारों को बढ़ाने और डुओलिंगो मैक्स जैसे उच्च औसत राजस्व प्रति उपयोगकर्ता (ARPU) स्तरों का विस्तार करने के डुओलिंगो के प्रयासों को दीर्घकालिक विकास के अवसरों के रूप में देखा जाता है।
हालांकि, डुओलिंगो के शेयरों का मौजूदा बाजार मूल्यांकन, अनुमानित 2026 एंटरप्राइज़ वैल्यू/सेल्स (ईवी/सेल्स) और ईवी/ईबीआईटीडीए के 14/46 गुना पर कारोबार कर रहा है, यह बताता है कि संभावित वृद्धि पहले से ही शेयर की कीमत में दिखाई दे सकती है। परिणामस्वरूप, सकारात्मक दीर्घकालिक दृष्टिकोण के बावजूद, बोफा सिक्योरिटीज ने अपनी रेटिंग में बदलाव किया है।
$375 का संशोधित मूल्य उद्देश्य अनुमानित 2026 ईवी/बिक्री के 14 गुना गुणक पर आधारित है, जो पिछले लक्ष्य से 13 गुना अधिक पर निर्धारित लक्ष्य से मामूली वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। इस समायोजन का श्रेय समग्र उच्च क्षेत्र के मूल्यांकन को दिया जाता है।
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