गुरुवार को, जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट से न्यूट्रल की ओर बढ़ते हुए विंड ब्लेड के निर्माता टीपीआई कंपोजिट (NASDAQ: TPIC) के लिए रेटिंग में बदलाव जारी किया। डाउनग्रेड कई कारकों के कारण सतर्क रुख को दर्शाता है जो निकट भविष्य में कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर को वर्तमान में कमजोर के रूप में दर्जा दिया गया है, जिसमें संबंधित मैट्रिक्स में -2.98% का नकारात्मक सकल लाभ मार्जिन और $740M का पर्याप्त ऋण शामिल है।
फर्म के विश्लेषक ने गिरावट के कारणों के रूप में अमेरिकी तटवर्ती पवन प्रोत्साहन, यूएस/मेक्सिको टैरिफ संरचनाओं और यूरोप में चीनी निर्माताओं से बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बारे में अनिश्चितता पर चिंताओं का हवाला दिया। इन मुद्दों से टीपीआई कंपोजिट्स के स्टॉक रेंज-बाउंड को तब तक बनाए रखने की उम्मीद है जब तक कि बेहतर दृश्यता न हो। InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि पिछले छह महीनों में स्टॉक में पहले ही 70% की गिरावट आई है, तकनीकी संकेतक ओवरसोल्ड स्थितियों का सुझाव देते हैं।
अमेरिकी चुनावों के बाद से जेपी मॉर्गन के कवरेज के मुकाबले टीपीआई कंपोजिट ने खराब प्रदर्शन का अनुभव किया है। हालांकि विश्लेषक का मानना है कि हालिया बिकवाली अत्यधिक हो सकती है, लेकिन जब तक दृश्यता को प्रभावित करने वाले ओवरहैंग को संबोधित नहीं किया जाता है, तब तक स्टॉक रिबाउंड की कोई उम्मीद नहीं है।
रेटिंग डाउनग्रेड के अलावा, जेपी मॉर्गन ने ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले कंपनी की भविष्य की कमाई के लिए अपनी उम्मीदों को समायोजित किया है। फर्म ने TPI कंपोजिट के लिए अपने FY26 EBITDA मार्जिन विस्तार अनुमानों को थोड़ा कम कर दिया है।
इन समायोजनों और प्रचलित अनिश्चितताओं के परिणामस्वरूप, जेपी मॉर्गन ने टीपीआई कंपोजिट के लिए अपने वर्ष के अंत में 2025 के मूल्य लक्ष्य को भी वापस ले लिया है, जो पहले $6 पर निर्धारित किया गया था। यह निकासी मौजूदा उद्योग और नीतिगत चुनौतियों के सामने स्टॉक के लिए फर्म के सतर्क दृष्टिकोण को रेखांकित करती है। TPIC के मूल्यांकन और संभावनाओं की गहरी समझ के लिए, व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट तक पहुंचें, जो विशेष रूप से InvestingPro पर उपलब्ध है, जिसमें 13 अतिरिक्त प्रमुख वित्तीय अंतर्दृष्टि और विशेषज्ञ विश्लेषण शामिल हैं।
हाल ही की अन्य खबरों में, कंपोजिट विंड ब्लेड के निर्माता टीपीआई कंपोजिट में महत्वपूर्ण विकास हुए हैं। 2024 के लिए कंपनी की तीसरी तिमाही की शुद्ध बिक्री 2.8% बढ़कर 380.8 मिलियन डॉलर हो गई, जिसमें समायोजित EBITDA पिछले वर्ष के 0.2 मिलियन डॉलर से बढ़कर $8 मिलियन हो गया। हालांकि, जेफ़रीज़ ने मिश्रित निष्पादन प्रदर्शन और मैक्रोइकॉनॉमिक अनिश्चितता में वृद्धि के कारण होल्ड रेटिंग बनाए रखते हुए टीपीआई कम्पोजिट के शेयर मूल्य लक्ष्य को घटाकर $2.30 कर दिया है।
इसी तरह, मॉर्गन स्टेनली ने अमेरिकी ऑनशोर विंड सेक्टर के लिए बढ़ती प्रतिस्पर्धा और लंबी रिकवरी अवधि का हवाला देते हुए $2.00 का नया मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए, स्टॉक को इक्वलवेट से अंडरवेट में डाउनग्रेड किया।
इन चुनौतियों के बीच, TPI Composites अपनी दीर्घकालिक विकास संभावनाओं के बारे में आशावादी बना हुआ है। कंपनी अगली पीढ़ी के ब्लेड में बदलाव कर रही है और 2025 के मध्य तक अपने आयोवा संयंत्र को फिर से खोलने की योजना बना रही है। 2025 के लिए तुर्की वॉल्यूम में अनुमानित 40% की गिरावट और 2024 के लिए लगभग 2% के नुकसान के लिए संशोधित समायोजित EBITDA दृष्टिकोण के बावजूद, कंपनी ब्राउनफ़ील्ड साइट पर संभावित क्षमता विस्तार की तलाश कर रही है।
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