गुरुवार को, जेफ़रीज़ ने जनरल डायनेमिक्स कॉर्प (एनवाईएसई: जीडी) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $345 से घटाकर $300 कर दिया। यह निर्णय कमाई और राजस्व अनुमानों के साथ-साथ कंपनी के कुछ डिवीजनों में मार्जिन दबावों पर चिंताओं को दर्शाता है। नया मूल्य लक्ष्य 17 गुना मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात पर निर्धारित किया गया है, जो S&P औसत पर 20% की छूट दर्शाता है।
डाउनग्रेड का श्रेय आंशिक रूप से 2025 के लिए प्रति शेयर (ईपीएस) की अपेक्षा से कम आय (ईपीएस) को दिया जाता है, जिसका अनुमान है कि जेफ़रीज़ का अनुमान $15.15 है, जो $16 की आम सहमति से लगभग 5% कम है। यह विसंगति 12.2 बिलियन डॉलर के अनुमानों के साथ प्रत्याशित एयरोस्पेस राजस्व से उपजी है, जो आम सहमति से 10% कम है।
पूर्वानुमान में 48 की आम सहमति की तुलना में 40 G700 विमानों की बिक्री और आम सहमति के अनुमानों के अनुरूप 10 G800 विमानों की बिक्री शामिल है। हालांकि, 15% की आम सहमति की तुलना में 14.5% मार्जिन के साथ अपेक्षित मार्जिन थोड़ा कम है। 11.07% की वृद्धि दर के साथ कंपनी का मौजूदा बारह महीने का राजस्व $46.05 बिलियन है।
डाउनग्रेड को प्रभावित करने वाला एक अन्य कारक मरीन सेगमेंट में लंबे समय तक मार्जिन ड्रैग है। जेफ़रीज़ ने 2025 में 7.0% मार्जिन की भविष्यवाणी की है, जो 8-9% के दीर्घकालिक औसत से कम है। रिपोर्ट में कहा गया है कि आउट-ऑफ-स्टेशन काम जैसी चुनौतियों के कारण अपेक्षित मार्जिन से प्रत्येक 50 आधार बिंदु विचलन EPS पर $0.20 के प्रभाव के बराबर होता है। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि स्टॉक वर्तमान में ओवरसोल्ड क्षेत्र में है, जिसमें ग्राहकों के लिए 10+ अतिरिक्त विशेष जानकारी उपलब्ध है।
इसके अतिरिक्त, फर्म टेक्नोलॉजीज डिवीजन के सिविल बाजारों में उच्च जोखिम की ओर इशारा करती है- अपने साथियों के लिए 36% बनाम 30% से कम — जिससे रक्षा विभाग के खर्च (DOGE) में मंदी का खतरा है।
जेफ़रीज़ का यह संशोधित दृष्टिकोण अगले कुछ वर्षों में जनरल डायनामिक्स के वित्तीय प्रदर्शन, विशेष रूप से एयरोस्पेस और समुद्री क्षेत्रों में, साथ ही इसके सिविल प्रौद्योगिकी व्यवसाय में संभावित कमजोरियों पर एक सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है। $300 का नया मूल्य लक्ष्य निवेशकों के लिए अधिक रूढ़िवादी मूल्यांकन का प्रतिनिधित्व करता है, जो कंपनी द्वारा सामना की जा सकने वाली प्रत्याशित चुनौतियों को ध्यान में रखते हुए किया जा सकता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, जनरल डायनेमिक्स कॉर्प को अपनी हालिया कमाई और राजस्व परिणामों के बाद विभिन्न निवेश फर्मों से समायोजन की एक श्रृंखला का सामना करना पड़ा। गोल्डमैन सैक्स ने सभी व्यावसायिक क्षेत्रों में चुनौतियों का हवाला देते हुए कंपनी के स्टॉक को न्यूट्रल से सेल में डाउनग्रेड किया। वोल्फ रिसर्च ने भी मार्जिन के दबाव के कारण स्टॉक को डाउनग्रेड किया और इसके 2025/26 के अनुमानों में कटौती की। इस बीच, ड्यूश बैंक ने जनरल डायनेमिक्स पर अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रखी, कमजोर गल्फस्ट्रीम डिलीवरी के कारण मूल्य लक्ष्य को $303 तक समायोजित किया।
जेफ़रीज़ ने जनरल डायनेमिक्स के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को घटाकर $345 कर दिया, जिसका श्रेय एयरोस्पेस क्षेत्र में खराब प्रदर्शन और संशोधित समुद्री मार्जिन को दिया गया। बर्नस्टीन SocGen Group ने कंपनी की तीसरी तिमाही के परिणामों के बाद अपने मूल्य लक्ष्य को घटाकर $331 कर दिया, जो आम सहमति के अनुमानों को पूरा नहीं करता था। दूसरी ओर, RBC कैपिटल मार्केट्स ने अपने मूल्य लक्ष्य को $330 तक बढ़ा दिया, जो कि तिमाही के लिए कुल राजस्व में कंपनी की 10% की मजबूत वृद्धि से प्रभावित है।
ये घटनाक्रम जनरल डायनेमिक्स द्वारा 10.4% राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज करने के बाद हुए हैं, जो मुख्य रूप से इसके एयरोस्पेस और समुद्री डिवीजनों द्वारा संचालित है। G700 विमानों की डिलीवरी में कमी के बावजूद, जनरल डायनेमिक्स को चौथी तिमाही में मजबूत होने की उम्मीद है। जनरल डायनेमिक्स कॉर्प के लिए ये हालिया घटनाक्रम हैं।
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