सोमवार को, रेमंड जेम्स ने चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल (NYSE: CMG) के शेयरों के लिए $72.00 पर एक नया मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, जो $66.00 के पिछले लक्ष्य से अधिक है। फर्म फास्ट-कैज़ुअल रेस्तरां श्रृंखला के लिए आउटपरफॉर्म रेटिंग का समर्थन करना जारी रखती है।
मूल्य लक्ष्य में समायोजन कंपनी की हालिया मूल्य निर्धारण रणनीति के मूल्यांकन के बाद आता है, जिसमें लगभग 2% मूल्य वृद्धि शामिल थी। इस बदलाव के कारण चौथी तिमाही में तुलनीय बिक्री (कॉम्प) का अनुमान अपडेट किया गया है, जो अब 6% बढ़ने का अनुमान है, जो पहले अनुमानित 5.5% से मामूली वृद्धि है।
रेमंड जेम्स के विश्लेषण का अनुमान है कि 2025 के लिए चिपोटल की प्रति शेयर आय (ईपीएस) काफी हद तक 1.28 डॉलर के अनुरूप रहेगी। यह पूर्वानुमान कंप्स में 5.3% की वृद्धि, स्टोर मार्जिन में 26.5% की मामूली कमी और $2.65 बिलियन के अपेक्षित EBITDA पर आधारित है, जो साल-दर-साल 16% की वृद्धि को दर्शाता है। फर्म सामान्य और प्रशासनिक खर्चों को भी लगभग $695 मिलियन होने का अनुमान लगाती है, यह देखते हुए कि 2024 द्विवार्षिक महाप्रबंधक सम्मेलन के लिए एक बंद वर्ष है, जिसमें महत्वपूर्ण लागतें आती हैं।
आगे देखते हुए, रेमंड जेम्स ने चिपोटल के लिए $1.50 का 2026 ईपीएस अनुमान पेश किया है। इस अनुमान में कंप्स में 5.0% की वृद्धि, 9.0% शुद्ध वृद्धि का प्रतिनिधित्व करने वाली 375 नई इकाइयों के खुलने, 26.8% के बेहतर स्टोर मार्जिन, 748.5 मिलियन डॉलर के सामान्य और प्रशासनिक खर्चों और 3.07 बिलियन डॉलर का EBITDA, जो साल-दर-साल 16% ऊपर है, को भी मानता है।
$72 के 12 महीने के मूल्य लक्ष्य को 2026 के मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात द्वारा 48 गुना उचित ठहराया जाता है, जो कि चिपोटल की ऐतिहासिक मूल्यांकन सीमा के 38 से 52 गुना के उच्च अंत के साथ संरेखित होता है। फर्म का मानना है कि निवेशक आगामी तिमाहियों में स्पष्ट विकास पथ वाली कंपनियों के लिए 2026 ईपीएस अनुमानों पर अपना ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
चिपोटल को इसकी मजबूत विकास प्रोफ़ाइल के लिए सराहा जाता है, जिसमें एक मजबूत मूल्य प्रस्ताव, लगातार मध्य-एकल-अंकों की कॉम्प वृद्धि, और निवेश पर बेहतर नई यूनिट रिटर्न द्वारा समर्थित उच्च एकल-अंकीय वार्षिक यूनिट वृद्धि होती है। मुख्य पेशकशों के लिए प्रतिस्पर्धी मूल्य बिंदु बनाए रखने की कंपनी की क्षमता, जैसे कि चिकन बुररतो (भरवां आटे की रोटी) या कटोरा, जो ज्यादातर बाजारों में $10 से कम रहता है, इसकी उच्च गुणवत्ता वाले विकास स्टॉक की स्थिति में योगदान देता है।
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