सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने उपकरणों, प्रणालियों और प्रक्रिया नियंत्रण समाधानों के वैश्विक प्रदाता MKS इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: MKSI) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे $155 के पिछले लक्ष्य से $150 तक गिरा दिया। फर्म स्टॉक पर अपनी ओवरवेट रेटिंग बनाए रखती है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, MKSI के लिए विश्लेषक लक्ष्य $119 से $160 तक होते हैं, जिसमें 8 विश्लेषकों ने हाल ही में आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई की उम्मीदों को ऊपर की ओर संशोधित किया है।
समायोजन अर्धचालक उद्योग में प्रत्याशित बाधाओं के मद्देनजर आता है। मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक ने 5 दिसंबर, 2024 की एक हालिया रिपोर्ट की ओर इशारा किया, जिसमें वर्ष 2025 के लिए अर्धचालक उत्पादन उपकरण क्षेत्र में चुनौतियों को रेखांकित किया गया है, जो एक संक्रमण वर्ष होने की उम्मीद है।
माना जाता है कि 2025 में सेमीकंडक्टर वृद्धि में पूर्वानुमानित ठहराव और 2026 में मामूली वृद्धि के बावजूद, MKS इंस्ट्रूमेंट्स का NAND मेमोरी उत्पादन के संपर्क में आना एक महत्वपूर्ण कारक है, जो कंपनी के प्रदर्शन को बढ़ाएगा। वेफर फैब्रिकेशन उपकरण (WFE) खर्च में क्रमशः 6% की गिरावट और 6% की वृद्धि की व्यापक उद्योग की उम्मीद की तुलना में कंपनी की अर्धचालक वृद्धि 2025 में 0% और 2026 में 15% रहने का अनुमान है।
MKS इंस्ट्रूमेंट्स के वित्तीय अनुमानों को संशोधित किया गया है, 2025 के राजस्व अनुमान लगभग $3.976 बिलियन से घटकर $3.75 बिलियन हो गए हैं, हालांकि सकल मार्जिन 47.3% पर स्थिर रहने की उम्मीद है। 2025 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान भी $7.76 से घटाकर $7.20 कर दिया गया है।
2026 तक आगे देखते हुए, राजस्व $4.15 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें सकल मार्जिन में मामूली वृद्धि 47.4% और EPS बढ़कर $8.80 हो जाएगा, क्योंकि कंपनी को डेलीवरेजिंग से लाभ होने का अनुमान है।
InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि कंपनी 3.42 के मौजूदा अनुपात के साथ मजबूत तरलता बनाए रखती है, जबकि पिछले बारह महीनों में लीवरेड फ्री कैश फ्लो में $432 मिलियन का उत्पादन करती है। InvestingPro की व्यापक शोध रिपोर्ट के साथ 30 से अधिक प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स और अतिरिक्त जानकारी प्राप्त करें।
एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स के लिए वैल्यूएशन मल्टीपल को 20 गुना से घटाकर 17 गुना कमाई कर दिया गया है, जो आमतौर पर सेमीकंडक्टर प्रोडक्शन इक्विपमेंट (एसपीई) ओरिजिनल इक्विपमेंट मैन्युफैक्चरर्स (ओईएम) को दी जाने वाली 18-21 गुना रेंज की तुलना में मामूली छूट को दर्शाता है। यह समायोजन 2021 में एटोटेक के अधिग्रहण के बाद से एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स द्वारा देखी गई छूट के अनुरूप है। विश्लेषक कंपनी के मूल्यांकन छूट में निकट अवधि के संकुचन की भविष्यवाणी नहीं करता है, जिसका श्रेय इसके लीवरेज को जाता है।
इन समायोजनों के बावजूद, एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स ने पिछले तीन महीनों में लचीलापन दिखाया है, जो अन्य ओईएम के बीच 1-13% की गिरावट की तुलना में स्टॉक मूल्य में 1% की वृद्धि के साथ अपने एसपीई ओईएम साथियों से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है।
इस प्रदर्शन का श्रेय सितंबर तिमाही में मजबूत कमाई को दिया जाता है। उम्मीद है कि कंपनी इस प्रवृत्ति को जारी रखेगी, जो NAND और उन्नत पैकेजिंग में अपने अद्वितीय विकास ड्राइवरों के साथ-साथ डेलीवरेजिंग के कारण बड़े पैमाने पर EPS वृद्धि की संभावना से प्रेरित है।
7.57 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण और 10.2% के साल-दर-साल रिटर्न के साथ, MKSI ने लगातार 14 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो लगातार शेयरधारक रिटर्न का प्रदर्शन करता है। InvestingPro सब्सक्राइबर हमारी व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट के माध्यम से MKSI के वित्तीय स्वास्थ्य, विकास की संभावनाओं और मूल्यांकन मेट्रिक्स के विस्तृत विश्लेषण तक पहुंच सकते हैं, जो विशेष रूप से प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध है।
हाल की अन्य खबरों में, एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स लगातार विकास और रणनीतिक फोकस का अनुभव कर रहा है, जैसा कि इसकी तीसरी तिमाही की कमाई से संकेत मिलता है। MKS इंस्ट्रूमेंट्स ने Q3 राजस्व में 1% क्रमिक वृद्धि दर्ज की, जो कुल $896 मिलियन और $195 मिलियन की परिचालन आय थी। कंपनी ने साल-दर-साल अपने कर्ज को 426 मिलियन डॉलर कम करने में भी कामयाबी हासिल की। इसके अलावा, अर्धचालक राजस्व 3% बढ़कर $378 मिलियन हो गया।
MKS इंस्ट्रूमेंट्स ने नए उपनियमों को भी अपनाया और इसके बोर्ड को अवर्गीकृत करने की पहल की। कंपनी को उम्मीद है कि इस प्रक्रिया का समापन स्टॉकहोल्डर्स की 2028 की वार्षिक बैठक से होगा। यह कदम प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा अपनाए गए सार्वभौमिक प्रॉक्सी नियमों के अनुरूप है, जिसका लक्ष्य स्टॉकहोल्डर वोटिंग के लिए अधिक पारदर्शी और निष्पक्ष प्रक्रिया है।
जेपी मॉर्गन और गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों ने हाल ही में एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स पर अपना रुख अपडेट किया है। जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग और $145.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ एमकेएस इंस्ट्रूमेंट्स पर कवरेज शुरू किया, जो उद्योग के नेताओं के लिए महत्वपूर्ण सबसिस्टम प्रदान करने में कंपनी की भूमिका को उजागर करता है।
दूसरी ओर, गोल्डमैन सैक्स ने MKS इंस्ट्रूमेंट्स पर एक न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी और कंपनी के लिए अधिक आशावादी दृष्टिकोण को दर्शाते हुए स्टॉक लक्ष्य को बढ़ाया, विशेष रूप से इसके सेमीकंडक्टर और इलेक्ट्रॉनिक्स और पैकेजिंग सेगमेंट में।
अंत में, MKS इंस्ट्रूमेंट्स ने मलेशिया में एक नए अर्धचालक कारखाने के निर्माण की घोषणा की, जिसका उद्देश्य विनिर्माण जोखिम में विविधता लाना है। कंपनी ने स्मार्टफोन और एआई एप्लिकेशन से जुड़े पीसीबी उपकरणों के लिए बुकिंग में वृद्धि की भी सूचना दी। आगे देखते हुए, MKS इंस्ट्रूमेंट्स ने Q4 राजस्व $910 मिलियन और $950 मिलियन के बीच होने का अनुमान लगाया, जिसमें अर्धचालक राजस्व $380 मिलियन होने की उम्मीद है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।