सोमवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने अर्धचालक उपकरण उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी ASML होल्डिंग NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) के शेयरों पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया। फर्म के विश्लेषक ने स्टॉक पर बाय रेटिंग दोहराते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले €870 से घटाकर €803 कर दिया।
यह परिवर्तन ASML के भविष्य के राजस्व और कमाई के अनुमानों के प्रति सतर्क रुख को दर्शाता है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, पांच विश्लेषकों ने हाल ही में अपनी कमाई के अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित किया है, जिसमें मौजूदा विश्लेषक लक्ष्य $671 से $1,141 तक हैं। शेयर वर्तमान में $718 के करीब कारोबार कर रहा है, जो आम सहमति के लक्ष्य के आधार पर संभावित उछाल का सुझाव देता है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य वैश्विक वेफर फैब्रिकेशन उपकरण (WFE) बाजार के विस्तृत विश्लेषण और ASML के मार्गदर्शन के बाद आता है। विश्लेषक ने ASML के लिए कैलेंडर वर्ष 2025 की आय (CY25E) के राजस्व अनुमान को €32.5 बिलियन से घटाकर €30.9 बिलियन कर दिया, जो कि कंपनी की अपनी पूर्वानुमान सीमा €30-35 बिलियन के निचले सिरे पर है।
इसके अलावा, प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान €24 से €22.3 तक छंटनी की गई, जिससे इन अनुमानों को आम सहमति से 2-3% कम रखा गया। InvestingPro के व्यापक विश्लेषण से पता चलता है कि ASML 51% सकल लाभ मार्जिन और स्वस्थ रिटर्न के साथ मजबूत बुनियादी बातों को बनाए रखता है, जिसमें परिसंपत्तियों पर 17.5% रिटर्न भी शामिल है।
संशोधन के पीछे प्राथमिक चालक इंटेल की नई रणनीतिक दिशा है, जैसा कि इसके सीईओ ने संकेत दिया है, जो पूंजी दक्षता पर जोर देता है। नतीजतन, विश्लेषक ने एक्सट्रीम अल्ट्रावाइलेट (EUV) कम संख्यात्मक एपर्चर (NA) इकाइयों की संख्या के पूर्वानुमान को 47 से घटाकर 43 कर दिया और डीप अल्ट्रावाइलेट (DUV) से संबंधित टूल राजस्व में 5% की कटौती भी लागू की।
CY25E में ASML के उपकरण राजस्व वृद्धि के लिए विश्लेषक का नया पूर्वानुमान +7.8% है, जो अद्यतन WFE बाजार वृद्धि अनुमान +5% के अनुरूप है।
हाई-एनए उपकरण से होने वाले राजस्व को छोड़कर, जो बड़े पैमाने पर ग्राहकों के अनुसंधान और विकास गतिविधियों से जुड़े हैं, एएसएमएल के उपकरण राजस्व में साल-दर-साल मामूली +0.7% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
€870 ($939) से €803 ($851 के बराबर) में मूल्य उद्देश्य (PO) में कमी ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (CY26E EV/EBITDA) मल्टीपल से पहले उसी 23x कैलेंडर वर्ष 2026 की कमाई पर आधारित है, जो ASML की 17.5x से 35x की ऐतिहासिक सीमा के भीतर है और प्रत्याशित उदास कमाई को देखते हुए 22x के औसत से थोड़ा ऊपर है।
समायोजन के बावजूद, फर्म CY26E में बदलाव की आशंका करते हुए अपनी बाय रेटिंग बनाए रखती है। InvestingPro विश्लेषण मध्यम ऋण स्तरों और लगातार 18 वर्षों के लाभांश भुगतान के साथ ASML के मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है, हालांकि यह वर्तमान में विभिन्न मैट्रिक्स में प्रीमियम गुणकों पर ट्रेड करता है। ASML के मूल्यांकन और विकास की संभावनाओं के बारे में गहरी जानकारी के लिए, निवेशक विस्तृत प्रो रिसर्च रिपोर्ट तक पहुंच सकते हैं, जो विशेष रूप से InvestingPro ग्राहकों के लिए उपलब्ध है।
हाल की अन्य खबरों में, ASML Holding NV ने कई वित्तीय समायोजन और संशोधित पूर्वानुमान देखे हैं। BNP Paribas Exane ने ASML पर कवरेज बहाल किया, आउटपरफॉर्म रेटिंग सेट की और सेमीकंडक्टर उद्योग में कंपनी की मजबूत स्थिति पर जोर दिया। जेफ़रीज़ ने भी सकारात्मक रुख बनाए रखा, जिससे एएसएमएल स्टॉक के लिए मूल्य लक्ष्य में वृद्धि हुई, इसके एक्सट्रीम अल्ट्रावाइलेट (ईयूवी) लिथोग्राफी सिस्टम के लिए अपेक्षित मांग में वृद्धि हुई।
कैंटर फिजराल्ड़ ने ASML शेयरों पर अपनी ओवरवेट रेटिंग की पुष्टि की, आगामी पूंजी बाजार दिवस पर प्रकाश डाला और ASML के 2025 वित्तीय लक्ष्यों में विश्वास व्यक्त किया। हालाँकि, ASML द्वारा अपनी तीसरी तिमाही की रिपोर्ट जारी करने के बाद Erste Group ने अपनी रेटिंग को “बाय” से “होल्ड” में संशोधित किया, जिसमें नए ऑर्डर में पर्याप्त गिरावट और इसके 2025 के राजस्व पूर्वानुमान में गिरावट देखी गई।
बर्नस्टीन SocGen Group ने भी ASML पर अपना रुख समायोजित किया, अपने मूल्य लक्ष्य को कम किया लेकिन आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी। मौजूदा बाजार दृश्यता के बावजूद, फर्म को 2026 में ASML के लिए रिकवरी की उम्मीद है। ASML के वित्तीय प्रक्षेपवक्र में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
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