ऊर्जा और कीमती धातुएं - साप्ताहिक समीक्षा और आगे का कैलेंडर

बरनी कृष्णनी द्वारा

Investing.com -- अगर यह नाटक नहीं है तो यह ओपेक नहीं है। फिर भी, तेल उत्पादक देशों के इस विस्तारित 23-राष्ट्र गठबंधन के मंच पर जो अब खुद को ओपेक + कहता है, वह बहुत अधिक नाटक है - यहां तक ​​​​कि ओपेक के लिए भी।

अरब भूमि के दो सबसे बड़े सहयोगियों: सउदी और अमीरात के बीच नाजुक बंधन दांव पर है।

पेट्रोलियम निर्यातक देशों के सऊदी नेतृत्व वाले संगठन के 13 मूल सदस्यों और रूस द्वारा संचालित उनके 10 सहयोगियों द्वारा उत्पादन वृद्धि पर सहमति नहीं होने पर तेल के 100 डॉलर प्रति बैरल तक जाने का भी जोखिम है।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज अगेन कैपिटल के संस्थापक पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "आपने शायद ओपेक को एक कार्टेल के रूप में अपनी शक्ति के बारे में तस्करी के रूप में नहीं देखा है, कम से कम 2008 के बाद से नहीं," उस युग का जिक्र करते हुए जब तेल 147 डॉलर तक पहुंच गया था। इसके बाद आने वाले वित्तीय संकट में लगभग 25 डॉलर तक गिरने से पहले एक बैरल।

"काश, हम इतिहास से सीखते हैं कि मानव जाति इतिहास से कभी नहीं सीखती है जहां लालच का संबंध है, इसलिए यह आश्चर्य की बात नहीं है कि ओपेक ऐसा कर रहा है," किल्डफ ने कहा।

यहाँ लालच दोहरा है।

सउदी स्पष्ट रूप से अब से भी अधिक तेल की कीमत चाहते हैं, भले ही थोड़ा अधिक हो, जबकि यूएई ओपेक + के सऊदी-रूसी आधिपत्य से अधिक पंप करना चाहता है। अंततः, दोनों एक ही चीज़ की तलाश करते हैं: पहले से ही $75 के औसत बैरल के बावजूद अपने तेल के लिए अधिक राजस्व - लगभग तीन वर्षों में उच्चतम।

फाइनेंशियल टाइम्स के अनुसार, सउदी उद्योग में अधिक दीर्घकालिक निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए तेल की कीमतों में और भी अधिक वृद्धि चाहते हैं।

एफटी ऊर्जा लेखक अंजलि रावल और डेविड शेपर्ड ने कहा, "राज्य वास्तविक कमी नहीं देखना चाहता है जो कीमतों में भारी उछाल को ट्रिगर कर सकता है, यह मानते हुए कि यह अक्षय ऊर्जा की ओर बदलाव को तेज करेगा, जब यह अभी भी तेल राजस्व पर बहुत अधिक निर्भर है।" विश्लेषकों का हवाला देते हुए सूचना दी।

तेल की वास्तविक कमी को भूल जाइए। ओपेक में सउदी और उनके बाकी भाई जिस दर से जा रहे हैं, उत्पादन में कटौती के माध्यम से पैदा की गई कृत्रिम कमी के साथ कीमतों को रोजाना बढ़ा रहे हैं - ईरान के उत्पादन का गला घोंटने के सामूहिक प्रयास का उल्लेख नहीं करने के लिए, एक और वास्तविक और संस्थापक सदस्य ओपेक का - नवीकरणीय ऊर्जा में तेजी लाने के लिए स्वयं एक प्रोत्साहन होगा।

कुछ और भी आ रहा है: बिडेन प्रशासन का दबाव, जो अंततः तेल से उभरती मुद्रास्फीति पर अपनी नींद से जाग गया है।

शुक्रवार के समाचार सम्मेलन में, जनवरी में प्रशासन के कार्यालय में आने के बाद पहली बार, व्हाइट हाउस की प्रेस सचिव जेन साकी ने अमेरिकी उपभोक्ताओं पर तेल की बढ़ती कीमतों के प्रभाव के बारे में चिंता व्यक्त की, हालांकि उन्होंने यह नहीं कहा कि क्या इसे दबाने के लिए और अधिक किया जाएगा। यह। प्रशासन जीवाश्म ईंधन के खिलाफ अपनी हरित नीतियों के लिए उतना ही दोषी है, जिसने कम से कम कुछ ओपेक + कटौती को ऑफसेट करने के लिए इन कीमतों पर अधिक तेल लगाने के लिए अमेरिकी ड्रिलर्स के उत्साह को कम कर दिया है।

ग्रेपवाइन और एनर्जी मीडिया के अनुसार, सऊदी अरब और रूस ने अगस्त और दिसंबर के बीच हर महीने सावधानीपूर्वक उत्पादन में 400,000 बैरल की वृद्धि का प्रस्ताव दिया है, जिसका अन्य देशों ने व्यापक समर्थन किया है।

कोई इस ओपेक+ प्रयास को "सतर्क बी.एस." कह सकता है। सउदी और रूसी - या उस बात के लिए गठबंधन के सभी निर्माता - जानते हैं कि अगस्त तक प्रति दिन 500,000 बैरल से कम की कोई भी वृद्धि $ 100 प्रति बैरल की दिशा में एक और मूल्य वृद्धि का कारण बन सकती है। प्रेस अंत के दिनों से इसकी रिपोर्ट कर रहा है।

इस सप्ताह से पहले, सऊदी ऊर्जा मंत्री अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान ने इस प्रभाव के बारे में ईमानदार होने की कोशिश की कि तेल की कीमतों में लगातार वृद्धि - इस साल पहले से ही 50% से अधिक - उपभोक्ता देशों पर हो सकती है, कह रही है: "हमारी भूमिका है टमटम में और यह सुनिश्चित करके कि यह बाजार हाथ से न जाए, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना।"

उत्पादन में कटौती पर सऊदी मंत्री का दृढ़ संकल्प - ओपेक + अभी भी बाजार से अपनी दैनिक क्षमता का लगभग 6 मिलियन बैरल रख रहा है - यह उस मंत्र से स्पष्ट होता है जिसे वह हर बार सुनाता है जब पूछा जाता है कि क्या वह तेल की मांग के बारे में खुश है: "मैं इस पर विश्वास करूंगा जब मैँ इसे देखता हूँ।"

पांच साल के मौसमी रुझानों पर तेल वैश्विक आविष्कारों के बावजूद; बाजार के बावजूद कोविड-ट्रिगर ग्लूट से सभी अतिरिक्त आपूर्ति को लगभग समाप्त कर रहा है; अमेरिकी ड्रिलर्स महामारी से पहले की तुलना में अब प्रति दिन 2 मिलियन बैरल कम पंप कर रहे हैं; और 15 महीने पहले की तुलना में आज तीन गुना अधिक बैरल ट्रेडिंग के बावजूद, सऊदी मंत्री का कहना है कि वह अभी भी तेल की मांग के बारे में आश्वस्त नहीं हैं, कोविड -19 के डेल्टा संस्करण से संक्रमण के बढ़ने की चिंताओं का हवाला देते हुए।

सच कहा जाए, तो दुनिया के किसी भी हिस्से में महामारी के किसी भी पुनरुत्थान की तुलना में पिछले तीन महीनों में अकेले तेल बाजार में 25% की वृद्धि आश्चर्यजनक है।

तेल की कीमतों को सार्थक रूप से कम करने में मदद करने के लिए अब्दुलअज़ीज़ पर भरोसा करना, जबकि उसका वास्तविक काम इसके विपरीत करना है, मुर्गियों के खलिहान पर लोमड़ी की ज़िम्मेदारी देना है। जैसा कि किल्डफ बताते हैं, सऊदी कार्रवाई अब लालच से थोड़ा अधिक है।

इस बीच, संयुक्त अरब अमीरात या संयुक्त अरब अमीरात के पास अन्य मुद्दे हैं। यह कोरोनोवायरस संकट की ऊंचाई पर निर्धारित अधिकतम उत्पादन क्षमता का पुनर्मूल्यांकन किए बिना किसी भी सौदे को लंबा करने का विरोध करता है (वास्तव में, ओपेक + में कोई भी इष्टतम उत्पादन के बारे में नहीं सोच रहा था; वे केवल उन बैरल के लिए आभारी थे जो वे सक्षम थे आहत)।

संयुक्त अरब अमीरात के अधिकारियों ने निजी तौर पर महसूस किया है कि उन्होंने सऊदी अरब की तुलना में आनुपातिक रूप से अधिक कटौती करने के लिए कहा, जिससे दो पारंपरिक खाड़ी सहयोगियों के बीच बढ़ते तनाव को उजागर किया गया है।

यूएई-सऊदी विभाजन ने दोनों के बीच संबंधों पर भी सवाल उठाए हैं, जो लंबे समय से ओईसी के भीतर सबसे शक्तिशाली गठबंधनों में से एक था। विश्लेषकों ने देखा कि 201 में गठित व्यापक ओपेक + गठबंधन में रूस के प्रवेश से दोनों के बीच संबंध यकीनन कमजोर हुए हैं।

बेशक, ओपेक+ का सऊदी-रूसी आधिपत्य इस गठबंधन के भीतर सब कुछ नियंत्रित करता है, और यह आश्चर्य की बात है कि अगर अमीराती इसे अभी महसूस कर रहे हैं।

ओपेक+ की बैठकों में, सऊदी ऊर्जा मंत्री अक्सर अपने संयुक्त अरब अमीरात के समकक्ष सुहैल अल मजरूई के बगल में बैठे हुए, अपने निर्धारित लक्ष्यों से अधिक उत्पादन के लिए गठबंधन के सदस्यों का पीछा करते थे, जिन्हें वह अपराधियों में से एक मानते हैं।

लंबे समय से ओपेक पर नजर रखने वाले और एनवरस के विश्लेषक बिल फारेन-प्राइस ने कहा कि सऊदी अरब के साथ यूएई के संबंधों में कुछ तनाव शायद ओपेक + सौदे पर अलग-अलग विचारों से परे था।

फारेन-प्राइस को रावल और शेपर्ड द्वारा एफटी लेख में उद्धृत किया गया था, "हालांकि वे निकट से जुड़े हुए हैं, मुझे नहीं लगता कि वे आवश्यक रूप से समान रणनीतिक हितों को साझा करते हैं और शायद इतनी बारीकी से बंधे नहीं रहना चाहते हैं।"

"मुझे लगता है कि ऐसे समय में तेल उत्पादन को नियंत्रित करने वाले समूह के साथ जुड़ने में कम दिलचस्पी है, जब वे पश्चिम में संबंधों को मजबूत कर रहे हैं, और जब वे अपनी दीर्घकालिक तेल नीति को मांग में किसी भी चोटी से पहले मात्रा को अधिकतम करने के बारे में देखते हैं, " उसने जोड़ा।

Investing.com पर, हमारा तर्क सरल है: कुछ बिंदु पर, उपभोक्ता तेल की बढ़ती कीमतों के साथ अपना धैर्य खोने जा रहे हैं।

हमारा कहना है कि विषम परिस्थितियों में मानवता चरम समाधान ढूंढती है।

महामारी एक पाठ्यपुस्तक का उदाहरण था, जिसमें विश्व तेल की मांग एक आभासी पड़ाव पर आ गई, जिससे ओपेक अपने घुटनों पर आ गया। वह एक स्वास्थ्य आपात स्थिति थी, हाँ; लेकिन इसे वित्तीय संकट में भी लागू किया जा सकता है। अब से एक साल बाद, अगर तेल की ऊंची कीमतों के कारण काम करने वाली आबादी का 50% वापस दूरसंचार में चला जाता है, तो तेल बाजार का क्या होगा?

कहावत का एक कारण है: उपभोक्ता राजा हैं।

तेल मूल्य राउंडअप

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड, अमेरिकी तेल के लिए बेंचमार्क, $75.62 प्रति बैरल के उच्च स्तर पर पहुंच गया, 2018 के बाद से एक चोटी नहीं देखी गई, शुक्रवार के कारोबार को $75.16 पर निपटाने से पहले, दिन में 7 सेंट नीचे . WTI ने $75.04 का अंतिम प्री-वीकेंड ट्रेड किया। सप्ताह के लिए, यह 1.5% बढ़ा।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क, दिन में 0.4% और सप्ताह में सपाट, $76.17 पर बंद हुआ। ब्रेंट ने $76.06 का अंतिम प्री-वीकेंड ट्रेड किया।

ऊर्जा बाजार कैलेंडर आगे

सोमवार, 5 जुलाई

अमेरिकी स्वतंत्रता दिवस की छुट्टी का अवलोकन

मंगलवार, 6 जुलाई

सर्वेक्षक जेनस्केप से इन्वेंट्री डेटा कुशिंग

बुधवार, 7 जुलाई

अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट तेल भंडार पर साप्ताहिक रिपोर्ट।

गुरुवार, 8 जुलाई

कच्चा भंडार पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

गैसोलीन भंडार पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

डिस्टिलेट इन्वेंटरी पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

प्राकृतिक गैस भंडारण पर EIA साप्ताहिक रिपोर्ट

शुक्रवार, 9 जुलाई

बेकर ह्यूजेस साप्ताहिक सर्वेक्षण U.S. ऑइल रिग

गोल्ड मार्केट और प्राइस राउंडअप

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर फ्रंट-महीने का सोना वायदा शुक्रवार का कारोबार $6.50 या 0.4% ऊपर 1,783.30 डॉलर पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, यह 0.3% बढ़ा। अंतिम पूर्व-सप्ताहांत व्यापार $ 1,787.55 था।

इससे पहले सप्ताह में, बेंचमार्क गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को लगभग पांच वर्षों में सबसे खराब मासिक नुकसान का सामना करना पड़ा क्योंकि यह जून के लिए लगभग $ 135, या 7% गिर गया - नवंबर 2016 में 7.2% की गिरावट के बाद से यह सबसे अधिक है।

यू.एस. केंद्रीय बैंक द्वारा प्रोत्साहन टेपरिंग और दरों में बढ़ोतरी के बारे में लगातार अटकलों से पीली धातु में बैल पूरे जून में बुफे हुए थे - इसके बावजूद कि जल्द ही ऐसा नहीं हो रहा था।

दूसरी तिमाही के लिए, कॉमेक्स सोने का नुकसान कम था, हालांकि अभी भी पर्याप्त - लगभग $45 या लगभग 3% पर।

विश्वास सोने में एक दुर्लभ वस्तु बन गया है क्योंकि औसत लंबे निवेशक ने पिछले छह महीनों के अपने कष्टों के माध्यम से पीली धातु के प्रति सच्चे रहने की कोशिश की।

जनवरी के बाद से, सोना एक कठिन सवारी पर रहा है जो वास्तव में पिछले साल अगस्त में शुरू हुआ था - जब यह $ 2,000 से ऊपर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर आया और नवंबर से प्रणालीगत क्षय में ठोकर खाने से पहले कुछ महीनों के लिए गिर गया, जब COVID-19 वैक्सीन में पहली सफलता मिली। दक्षता की घोषणा की। एक समय पर, सोना लगभग 11 महीने के निचले स्तर 1,674 डॉलर से कम हो गया था।

मई में वापस 1,905 डॉलर की उछाल के साथ उस काले जादू को तोड़ने के बाद, सोने में शॉर्ट-सेलिंग का एक नया दौर देखा गया, जो फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक सख्ती की बात करने से पहले इसे दो महीने के निचले स्तर पर भेजने से पहले इसे 1,800 डॉलर के स्तर पर ले गया। इस सप्ताह लगभग 1,750 डॉलर।

रिकॉर्ड के लिए, फेड ने संकेत दिया है कि वह 2023 से पहले दो बढ़ोतरी की उम्मीद करता है जो कि वर्तमान महामारी-युग के शून्य से 0.25% तक ब्याज दरों को 0.6% तक लाएगा। इसने मार्च 2020 से कोविड संकट के माध्यम से अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए बांड और अन्य परिसंपत्तियों में $ 120 बिलियन की टेपिंग या पूर्ण फ्रीज के लिए कोई समय सारिणी निर्धारित नहीं की है।

हालांकि, इसने केंद्रीय बैंक के सभी महत्वपूर्ण एफओएमसी, या फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के वरिष्ठ बैंकरों को अपने सार्वजनिक भाषणों में एक टेंपर या दर वृद्धि की संभावना पर टिप्पणी करने से रोक दिया है। और जून के लिए एफओएमसी की बैठक के बाद से उनके पास दिन के बाद, सप्ताह के बाद सप्ताह है।

आमतौर पर, टेंपर या रेट हाइक पर प्रत्येक तीखा भाषण सोने को टंकित करने से अधिक होता है, जो कि एक नीच टिप्पणी से अधिक होता है।

इसके अलावा, पूरे संक्रमण में आश्चर्यजनक रूप से खो गया है मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में सोने की स्थिति। फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक, मई से 12 महीनों में 3.4 प्रतिशत के बहु-वर्ष के उच्च स्तर से बढ़ा। इस बीच, अधिक लोकप्रिय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, वर्ष में मई में 5% उछल गया, जो 2008 के बाद से सबसे अधिक है।

तेल से लेकर अनाज जैसे सोयाबीन, मक्का और गेहूं तक अधिकांश कमोडिटी की कीमतें बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर हैं।

लेकिन सोने में गिरावट जारी है, जबकि डॉलर इंडेक्स और यू.एस. महामारी के फैलने के बाद से खरबों डॉलर के सरकारी खर्च के बावजूद, 10-year बॉन्ड यील्ड समय-समय पर बढ़ी है, अक्सर वॉल स्ट्रीट की बेहूदा बातचीत और टेंपर और रेट हाइक के बारे में शोध।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं है।