बुधवार को, गोल्डमैन सैक्स ने dLocal Limited (NASDAQ: DLO) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $16.00 से $8.00 तक कम कर दिया। संशोधन प्रदर्शन की अवधि का अनुसरण करता है जिसमें पिछले 12 महीनों में dLocal के शेयरों में 38% की गिरावट देखी गई, जो MSCI LaTam सूचकांक में 11% की गिरावट के विपरीत है।
फर्म के विश्लेषक ने DLocal के लिए कम आशावादी दृष्टिकोण में योगदान देने वाले कई कारकों का हवाला दिया। चुनौतियों में अर्जेंटीना, नाइजीरिया और मिस्र जैसे कई प्रमुख बाजारों में विदेशी मुद्रा अवमूल्यन, स्थानीय-से-स्थानीय लेनदेन की मात्रा में बदलाव, जिसके परिणामस्वरूप टेक रेट में लगातार गिरावट आती है, और खर्चों में वृद्धि होती है जो लाभ मार्जिन पर दबाव डाल रही है।
गिरावट के देर से आने के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि कंपनी के मार्गदर्शन के लिए नकारात्मक जोखिम बने रहते हैं। स्टॉक का मौजूदा मूल्यांकन अनुमानित 2024 आय प्रति शेयर (P/E) का 20.5 गुना है, जो वैश्विक भुगतान साथियों के अनुरूप है लेकिन लैटिन अमेरिकी भुगतान साथियों की तुलना में दोगुने से अधिक है।
DLocal के लिए कमाई का पूर्वानुमान भी एक चिंता का विषय है, जिसमें चालू वर्ष के लिए प्रति शेयर आय (EPS) में 29% की कमी अपेक्षित है। यह प्रत्याशित गिरावट आम सहमति के अनुमानों के लिए संभावित नकारात्मक जोखिमों का सुझाव देती है। इसके अलावा, फर्म इंगित करती है कि dLocal के लिए सकल लाभ और टेक रेट के विकास में अभी भी सीमित दृश्यता है।
हाल की अन्य खबरों में, dLocal अपने मिश्रित Q1 2024 आय परिणामों के कारण ध्यान का केंद्र रहा है। कंपनी ने साल-दर-साल कुल भुगतान मात्रा (TPV) में लगभग 50% की प्रभावशाली वृद्धि दर्ज की, जो $5.3 बिलियन तक पहुंच गई, जो मुख्य रूप से ई-कॉमर्स और प्रेषण में वृद्धि से प्रेरित थी। मजबूत TPV आंकड़े के बावजूद, dLocal के वित्तीय परिणाम मिश्रित थे, जिसमें राजस्व वृद्धि साल-दर-साल 30% से अधिक थी, लेकिन सकल लाभ में सपाट वृद्धि और समायोजित EBITDA में गिरावट आई।
इन परिणामों के जवाब में, UBS और Citi ने dLocal पर अपना रुख संशोधित किया है। UBS ने स्टॉक को सेल से न्यूट्रल में अपग्रेड किया, मूल्य लक्ष्य को $13.00 से $9.00 पर समायोजित किया, जबकि सिटी ने न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी लेकिन मूल्य लक्ष्य को $17.00 से घटाकर $10.50 कर दिया।
DLocal ने $200 मिलियन शेयर बायबैक कार्यक्रम की भी घोषणा की और अपने प्रस्तावों को बढ़ाने के लिए संभावित विलय और अधिग्रहण पर विचार कर रहा है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
गोल्डमैन सैक्स के हाल ही में dLocal Limited (NASDAQ: DLO) के डाउनग्रेड के प्रकाश में, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा और अंतर्दृष्टि निवेशकों के लिए कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और स्टॉक प्रदर्शन को देखते हुए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। dLocal का बाजार पूंजीकरण लगभग 2.21 बिलियन डॉलर है, जिसका मौजूदा P/E अनुपात 17.21 है, जो भविष्य की कमाई में वृद्धि के लिए निवेशकों की उम्मीदों को दर्शाता है। Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में 48.8% की वृद्धि के साथ कंपनी के राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जो बाजार की चुनौतियों के बावजूद विस्तार करने की अपनी क्षमता को प्रदर्शित करती है।
dLocal के लिए दो उल्लेखनीय InvestingPro टिप्स में कंपनी की आक्रामक शेयर बायबैक रणनीति शामिल है, जो कंपनी के मूल्य में प्रबंधन के विश्वास का संकेत दे सकती है, और यह तथ्य कि स्टॉक अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। ये जानकारियां निवेशकों के लिए संभावित प्रवेश बिंदु का सुझाव देती हैं, क्योंकि स्टॉक का सही मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। इसके अतिरिक्त, RSI का सुझाव है कि स्टॉक ओवरसोल्ड क्षेत्र में है, जो निकट अवधि में संभावित रिबाउंड का संकेत दे सकता है।
हालांकि, निवेशकों को InvestingPro द्वारा उजागर की गई चिंताओं के बारे में भी पता होना चाहिए, जैसे कि तीन विश्लेषक जिन्होंने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है और पिछले महीने के मुकाबले स्टॉक का खराब प्रदर्शन, जो गोल्डमैन सैक्स के सतर्क रुख के अनुरूप है। आगे के विश्लेषण में रुचि रखने वालों के लिए, अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो बाजार में dLocal की स्थिति की गहरी समझ प्रदान कर सकते हैं। इन जानकारियों तक पहुँचने के लिए, InvestingPro पर वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% छूट के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करने पर विचार करें।
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