ऊर्जा और कीमती धातुएं - साप्ताहिक समीक्षा और आगे का कैलेंडर

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com -- लगभग छह महीने तक गायब रहने के बाद, वैश्विक कोविड स्पाइक्स के बारे में नए खतरे फिर से सुर्खियों में हैं। सवाल यह है कि वे इस बार कच्चे तेल की कीमतों का क्या करेंगे? या यों कहें कि ओपेक+ प्रतिक्रिया में क्या करेगा?

अधिकांश तेल बैलों के लिए, यहां तक ​​​​कि तेल की मांग पर कोविड के प्रभाव पर चर्चा करना एक गैर-शुरुआत है। उनके लिए, महामारी केवल शॉर्ट-सेलर्स द्वारा तेल रैली को मारने का एक बहाना है, जो वे जोर देकर कहते हैं कि एक बहु-वर्षीय संरचनात्मक बैल बाजार है जो कम निवेश और उग्र मांग से उपजा है जिसे आसानी से तय नहीं किया जा सकता है।

इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, लंबे-तेल वाले निर्वाचन क्षेत्र में लोगों की संख्या जो विश्वास करते हैं कि वायरस के बारे में मीडिया में क्या रिपोर्ट की गई है, शायद राष्ट्रपति जो बिडेन के प्रतिद्वंद्वियों के बीच उतनी ही संख्या है, जो मानते हैं कि उन्होंने अपना चुनाव निष्पक्ष रूप से जीता।

संक्रमण के प्रसार, प्रभाव और शमन पर प्रत्येक डेटा बिंदु को इस समूह द्वारा अविश्वास, तिरस्कार और खंडन की अलग-अलग डिग्री के साथ पूरा किया जाता है, जो विशेष रूप से इस बात से नाराज है कि कैसे वायरस के मीडिया कवरेज ने इस सप्ताह तेल में 6% की हानि को तेज कर दिया था।

लेकिन इस मामले में ओपेक+ की प्रतिक्रिया पूरी तरह से अलग होगी।

इसके बावजूद, वर्ष के उच्च मूल्य से 11% की गिरावट के बावजूद, वैश्विक तेल उत्पादकों के गठबंधन को कोविड केसलोएड्स में नए विस्फोट से कुछ हद तक सही महसूस होगा क्योंकि यह वही है जो महीनों से आगाह कर रहा है - या इसके बजाय "बहाना" किया गया है बाजार में बैरल में सार्थक रूप से नहीं जोड़ने के लिए उपयोग करना।

जून के बाद से संयुक्त राज्य अमेरिका और अन्य उपभोक्ता देशों द्वारा प्रति दिन 5.0 मिलियन बैरल से अधिक आपूर्ति मुक्त करने के लिए दबाव डालने के बावजूद, यह अभी भी महामारी-युग में कटौती के हिस्से के रूप में बाजार से रोक रहा था, ओपेक + ने हिलने से इनकार कर दिया था।

इसने कहा कि बाजार को पर्याप्त आपूर्ति की गई थी - इसके विपरीत आशंकाओं के बीच कि कच्चे तेल की कीमतें सात साल के उच्च स्तर पर और मुद्रास्फीति शीर्ष चार उपभोक्ता देशों - संयुक्त राज्य अमेरिका, चीन, भारत और जापान में लाल-गर्म स्तर पर पहुंच गई।

उन्हीं चारों ने हाल के हफ्तों में, अमेरिका के नेतृत्व में, 23 देशों के ओपेक+ की अवज्ञा में, जिसमें मूल 13-सदस्यीय सऊदी-संचालित ओपेक ब्लॉक शामिल है, बाजार को नीचे लाने के लिए अपने स्वयं के कच्चे तेल के भंडार को जारी करने की योजना बनाई थी। रूस द्वारा संचालित 10 अन्य तेल उत्पादक देशों के साथ।

कच्चे तेल के लिए $80 के समर्थन को तोड़ते हुए, इस सप्ताह की शुरुआत में भंडार जारी करने की योजना की सूचना दी गई थी। लेकिन उस पर धूल जमने से पहले, यूरोप से सुर्खियां बटोरीं कि ऑस्ट्रिया एक कोविड ब्लोअप को रोकने के लिए एक पूर्वव्यापी लॉकडाउन में चला गया था और जर्मनी कुछ इसी तरह पर विचार कर रहा था। ऑस्ट्रेलिया में चल रहे बंद और यू.एस. क्रूड को 75 डॉलर के स्तर पर मजबूर करने के लिए, तेल भालू इस खबर पर टूट पड़े।

दुनिया अब ओपेक+ की प्रतिक्रिया का इंतजार कर रही है। गठबंधन दो सप्ताह से भी कम समय में, 2 दिसंबर को मिलता है। पहले से ही, उम्मीदें बहुत अधिक चल रही हैं कि यह कीमतों को और गिरने से बचाने के लिए कई जवाबी हमलों की घोषणा करेगा।

वास्तव में, इस सप्ताह के मंदी के मोड़ से पहले ही, कार्टेल ने अपनी मासिक रिपोर्ट में आगाह किया था कि उसे चौथी तिमाही में कच्चे तेल की कम मांग की उम्मीद थी। पेरिस स्थित अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी, जो तेल उपभोक्ताओं की तलाश करती है, ने उस दृष्टिकोण के साथ सहमति व्यक्त की थी, यह कहते हुए कि आने वाली तिमाहियों में तेल का अमेरिकी उत्पादन अधिक होने की संभावना थी। प्रेजेंटर या नहीं, उन शुरुआती चेतावनियों ने आने वाले हफ्तों में ओपेक + की घोषणा करने के लिए आधार तैयार किया है।

कार्टेल से अपेक्षित पहली कार्रवाई यह है कि दूसरी छमाही की शुरुआत के बाद से प्रति दिन 400,000 बैरल की वृद्धि बर्फ पर डाल दी गई थी - एक ऐसा प्रस्ताव जो वैसे भी मुश्किल से पूरा हुआ था। अगला, ओपेक + उत्पादन में कटौती को गहरा कर सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि महामारी की आने वाली लहर कितनी गंभीर है। ये पहल अक्टूबर के मध्य के उच्च स्तर से कच्चे तेल की हानि के करीब 10 डॉलर के एक अच्छे हिस्से को बहाल कर सकती है।

लेकिन कीमतें बढ़ने से पहले और भी गिर सकती हैं, जैसा कि ब्रोकर OANDA में एशिया-प्रशांत अनुसंधान के प्रमुख जेफरी हैली ने देखा, जिन्होंने हमें हाल ही में भूले-बिसरे ज्ञान की याद दिलाई - कि बाजार लंबे समय तक तर्कहीन रह सकते हैं, निवेशक विलायक रह सकते हैं। चूंकि तेल पिछले चार हफ्तों में नीचे की ओर खुला है, इसलिए यह जारी रह सकता है।

ओपेक+ के तेल मंत्री यह भी जानते हैं कि सऊदी अरब के अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान और यूएई के सुहैल अल-मज़रोई जैसी प्रमुख आवाज़ों के साथ 2 दिसंबर की बैठक से पहले कुछ गंभीर घोषणाएँ करने की उम्मीद है ताकि बाज़ार को अपने तरीके से पेश किया जा सके।

फिर भी, तेल की कीमतों को अधिक भेजने के लिए बढ़ती मांग और तंग उत्पादन के संयोजन जैसा कुछ नहीं है। और यह मांग निकट अवधि में संदिग्ध लगती है यदि अधिक देश लॉकडाउन में जाते हैं, क्योंकि ऐसी स्थिति काम पर वापसी और विमानन में सुधार को धीमा कर सकती है, जो एक साथ गैसोलीन, डीजल और जेट ईंधन की मांग के लिए जिम्मेदार है।

इसके अलावा, तेल में तथाकथित "उपभोक्ताओं के कार्टेल" द्वारा ओपेक + से लड़ने के लिए अपने भंडार का उपयोग करने का खतरा, किसी भी रैली पर कैप लगाते हुए, बना रहेगा। कुछ लोग खतरे को गंभीरता से लेते हैं। इससे भी कम लोगों का मानना ​​है कि इस विचार का कीमतों पर भौतिक प्रभाव पड़ेगा, अकेले ही इसे क्रियान्वित किया जाएगा। अजीब तरह से, योजना पर निराशावाद और तिरस्कार के बावजूद, कच्चे तेल की कीमतों में इस सप्ताह अकेले उस पर 4% की गिरावट आई, अस्तित्व के खतरे के किसी तरह से आगे बढ़ने की संभावना है।

अभी के लिए, ऑयल लॉन्ग में अभी भी मजबूत यू.एस. क्रूड स्टॉक में साप्ताहिक गिरावट और {ecl-485||गैसोलीन स्टॉकपाइल्स}} और डिस्टिलेट इन्वेंट्री पर भरोसा करना बाकी है। इनसे अब महीनों के लिए तेल की ऊपर की गति को बनाए रखने में मदद मिली है।

लेकिन अगर कोविड के ब्रेकआउट गंभीर हो जाते हैं, तो परिवहन ईंधन में संभावित गिरावट के पूरक के लिए अगर बाजार को ऊर्जा से संबंधित हीटिंग से लाभ उठाना है, तो अमेरिकी सर्दियों के चक्र में ठंड के मौसम को भी शीघ्रता से पूरा करना होगा।

हेज फंड अगेन कैपिटल के संस्थापक पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "ऐसा लगता है कि तेल बैल के लिए संगीत अभी बंद हो गया है।" "अगर मौसम किसी भी कारण से निराश करता है, तो उम्मीद करें कि $70 चरम पर होगा, कम $60 के साथ अगर कोविड के मामले बिगड़ते हैं।"

तेल मूल्य राउंडअप

यूएस क्रूड बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट में पहले महीने का जनवरी अनुबंध $ 2.91, या 3.2%, 75.94 प्रति बैरल पर बंद हुआ।

सप्ताह के लिए, डब्ल्यूटीआई 5.8% गिर गया, पिछले चार हफ्तों में इसका संयुक्त घाटा 9.3% हो गया, नौ सीधे हफ्तों में 18% की रैली के बाद। अक्टूबर के मध्य में, यूएस क्रूड बेंचमार्क सात साल के उच्च स्तर 85.41 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। पिछले सप्ताह की गिरावट के बावजूद, WTI वर्ष पर 57% ऊपर बना हुआ है।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट के मामले में, इसका जनवरी अनुबंध $ 2.35, या 2.9%, $ 78.89 प्रति बैरल पर बंद हुआ।

सप्ताह के लिए, वैश्विक तेल बेंचमार्क 4% गिर गया, पिछले चार हफ्तों में इसका संयुक्त घाटा 8% हो गया, लगातार सात हफ्तों में 18% की रैली के बाद। अक्टूबर के मध्य में ही, ब्रेंट ने सात साल के उच्च स्तर $86.70 पर कारोबार किया। पिछले सप्ताह की गिरावट के बावजूद, यह वर्ष पर 57% ऊपर बना हुआ है।

गोल्ड मार्केट और प्राइस राउंडअप

सोने ने अपना पहला साप्ताहिक नुकसान तीन में दर्ज किया, लेकिन बुलियन के डिफेंडरों ने शुक्रवार के कारोबार में गिरावट के करीब 1,800 डॉलर के मध्य के स्तर पर रक्षात्मक रूप से आयोजित किया - पहले के प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे के ब्रेक के बावजूद।

इस सप्ताह सोना केवल एक दिन ऊपर चढ़ा है, अन्य चार दिन लाल रंग में इस बात का संकेत है कि अक्टूबर के अंतिम सप्ताह में शुरू हुई रैली थकावट के बिंदु पर पहुंच गई थी।

फिर भी, बुलियन के हाजिर मूल्य को बनाए रखने के लिए लंबी भीड़ के साथ-साथ न्यूयॉर्क-व्यापार वाले COMEX वायदा के अगले महीने, $ 1,850 के स्तर के पास, ऐसा लग रहा था कि पीली धातु अगले सप्ताह पलटाव कर सकती है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "सोना एक व्यापक गठन में फंस गया है और अगले सप्ताह के छोटे व्यापारिक सप्ताह को देखते हुए यही स्थिति बनी रहनी चाहिए।"

मोया ने कहा, "मुद्रास्फीति और फेड स्पीक सोने के लिए प्राथमिक उत्प्रेरक हैं और अभी व्यापारियों को यह देखने की जरूरत होगी कि अगले कुछ हफ्तों में क्या होता है, इससे पहले कि फेड ब्याज दरों के बारे में क्या करेगा, इसका आकलन करने के लिए दृढ़ विश्वास है।"

अमेरिकी सोना वायदा का सबसे सक्रिय अनुबंध, दिसंबर, शुक्रवार का कारोबार $9.80 या 0.5% गिरकर 1,851.60 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। यह पहले $ 1,843.60 के सत्र के निचले स्तर पर था और सप्ताह में लगभग 1% नीचे था।

इस सप्ताह 1,850 डॉलर से नीचे के झूलों के बावजूद, दिसंबर का सोना भी 5 सप्ताह के उच्च स्तर लगभग 1,880 डॉलर पर पहुंच गया है, जिससे बाजार के बैलों का विश्वास मजबूत हुआ है कि आने वाले दिनों और हफ्तों में अमेरिकी मुद्रास्फीति के कारण पीली धातु अभी भी 1,900 डॉलर तक पहुंच सकती है। विषय.

बुलियन को हमेशा एक मुद्रास्फीति बचाव के रूप में देखा गया है। लेकिन यह इस साल की शुरुआत में उस बिलिंग को पूरा करने में सक्षम नहीं था क्योंकि तीव्र अटकलें थीं कि फेडरल रिजर्व को तेजी से अपेक्षा से अधिक दर में बढ़ोतरी के लिए मजबूर किया जाएगा, इसके बजाय बुलियन के खर्च पर ट्रेजरी उपज और डॉलर की रैली को भेजा गया था।

फेड चेयर जे पॉवेल ने इस महीने की शुरुआत में आश्वासन दिया था कि केंद्रीय बैंक किसी भी दर में वृद्धि के साथ धैर्य रखेगा जो अगले साल के उत्तरार्ध में आने के बाद ही यह प्रवृत्ति कुछ हद तक कम हो गई।

श्रम विभाग ने पिछले हफ्ते रिपोर्ट किया कि अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, जो गैसोलीन और स्वास्थ्य देखभाल से लेकर किराने का सामान और किराए तक के उत्पादों की एक टोकरी का प्रतिनिधित्व करता है, वर्ष के दौरान अक्टूबर में 6.2% बढ़ा। यह नवंबर 1990 के बाद से तथाकथित सीपीआई की सबसे तेज वृद्धि थी, जो ज्यादातर सात साल के उच्चतम स्तर पर चल रहे ईंधन की पंप कीमतों से प्रेरित थी।

तब से, यू.एस. 10 साल का ट्रेजरी नोट, वास्तविक ब्याज दरों का एक प्रमुख संकेतक, 1.6% से ऊपर तीन सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया है और डॉलर इंडेक्स 96 से ऊपर 16 महीने के शिखर पर पहुंच गया है। आमतौर पर, यह संयोजन सोने के लिए घातक होता। लेकिन इस बार पीली धातु उन खतरों से काफी हद तक बच गई है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं है।