कीमती धातु और ऊर्जा - साप्ताहिक समीक्षा और आउटलुक

बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com -- पिछले सप्ताह के अंत में, मैंने लिखा था कि तेल बाजार पर प्रकाश डालने के लिए फेडरल रिजर्व के दिग्गज एलन ग्रीनस्पैन के 1990 के भाषण से एक पृष्ठ लेते हुए, तर्कहीन उत्साह संपत्ति के मूल्यों को कैसे बढ़ाता है, जिसने पहले दो हफ्तों में दोहरे अंकों की बढ़त हासिल की है। तथ्य से अधिक प्रचार पर वर्ष।

तब से, यूएस स्टॉक्स एक ऐसी दर से गिर गया है जो अक्टूबर 2008 के वित्तीय संकट की ऊंचाई के बाद से जनवरी को सबसे खराब महीना बना सकता है। वॉल स्ट्रीट के साथ सहानुभूति में कच्चे तेल की कीमतें शुक्रवार को शुरू में 5% तक गिर गईं, लेकिन बाद में वापस खींचकर दिन को केवल 1% कम और सीधे पांचवें सप्ताह के लिए समाप्त कर दिया। ग्रीनस्पैन के अलावा, मुझे इस सप्ताह जॉन मेनार्ड कीन्स के ज्ञान की याद दिलाई गई, जिन्होंने कहा था कि "बाजार आपके विलायक बने रहने की तुलना में अधिक समय तक तर्कहीन रह सकता है"। हमें बस यह देखना होगा कि तेल के साथ अतार्किकता कितनी देर तक चलती है।

इस सप्ताह, हम सोने में उतार-चढ़ाव की समीक्षा करेंगे, जो कीमती धातु में लंबे समय तक पसंद करने के लिए थोड़ा अधिक तर्कसंगत प्रतीत होता है। मेरे लिए, यह अच्छा है क्योंकि समय के साथ निर्मित लाभ बाजार के उत्साह के शिखर पर प्राप्त बिजली की स्पाइक्स से अधिक रहने की संभावना है।

जिसे कुछ लोग पहले से ही "महान मुद्रास्फीति का वर्ष" कह रहे हैं, सोना निवेशकों को चार दशकों में अपनी सबसे तेज गति से बढ़ने वाले मूल्य दबावों से बचाने और निवेश पोर्टफोलियो को थोड़ा अतिरिक्त चमक देने के लिए एक संपत्ति हो सकता है।

लेकिन यह उम्मीद न करें कि इसके कदम मुद्रास्फीति के अनुरूप होंगे।

अगर कुछ भी हो, तो 2022 में सोने में दो कदम आगे और एक पीछे बढ़ने से लाभ होने की संभावना है, ठीक उसी तरह जैसे जनवरी की शुरुआत के बाद से इसने व्यवहार किया है।

मोशन पिक्चर सादृश्य में, धधकते ट्रेलर के बजाय धीमी-मो क्लिप के बारे में सोचें। यह हाल के वर्षों की तुलना में इन दिनों सोने की चाल की विशेषता होगी।

कोई भी व्यक्ति जो मुद्रास्फीति के बचाव के रूप में पीली धातु को खरीदता है और दो साल पहले इसे रिकॉर्ड ऊंचाई पर ले जाने वाली गति के फिर से चलने की उम्मीद करता है, कम से कम कहने के लिए निराश हो सकता है।

जनवरी की शुरुआत के बाद से, मुद्रास्फीति के नाम पर सोना सिर्फ 13 डॉलर या 0.6% बढ़ा है।

2022 में सोने की चाल लगभग पैदल चलने वाली लगती है, जब बिजली की गति की तुलना में यह अक्सर पिछले साल गिर गया, तीन साल में अपनी पहली वार्षिक गिरावट के लिए 3.6% और 2015 के बाद से सबसे तेज गिरावट आई।

2020 की तुलना में यह अंतर और भी अधिक नाटकीय है। यह एक दशक में सोने का सबसे शानदार वर्ष था, जब यह मार्च के निचले स्तर 1,485 डॉलर प्रति औंस से अगस्त तक 2,121 डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर चला गया था। बेशक, दिसंबर में एक और बम्पर लाभ से पहले तीन महीने में आश्चर्यजनक गिरावट के साथ, बाद में उन लाभों का एक हिस्सा वापस दे दिया।

सोने की प्रगति अब "अप्रत्याशित" लग सकती है, लेकिन यह एक बात के लिए खड़ा है: $ 1,800 क्षेत्र में रहने की क्षमता, U.S. में दो साल के उच्च दबाव के बावजूद। ट्रेजरी यील्ड्स और साथ में होने वाली रैली कभी-कभी डॉलर में - दोनों ही सोने के लिए "दोहरी बुराई" के रूप में कार्य करते हैं।

इस उम्मीद के बावजूद कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व मुद्रास्फीति में 40 साल के उच्च स्तर का मुकाबला करने के लिए इस साल ब्याज दरों में बढ़ोतरी की एक श्रृंखला शुरू करेगा, जो कि वर्ष में दिसंबर में 7% की वृद्धि हुई है, के बावजूद पीली धातु ने लचीलापन दिखाया है {{ecl -56||उपभोक्ता मूल्य सूचकांक}}। दरों में बढ़ोतरी आम तौर पर डॉलर के लिए फायदेमंद होती है और सोने के लिए नकारात्मक होती है।

सोना भी इस सप्ताह प्रमुख $1,830 के प्रतिरोध स्तर को तोड़कर 1,848 डॉलर के दो महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

पिछले छह हफ्तों के लिए, नवंबर की शुरुआत से, $ 1,830 का स्तर सोने के बैल के लिए लगभग एक अभेद्य किले जैसा था।

अब, ऐसा प्रतीत होता है कि सोने की लंबी अवधि के लिए केवल तीन और प्रतिरोध बिंदु हैं, जो $ 1,900 के अगले प्रमुख स्तर तक पहुंचने की अपनी तलाश में हैं - यह एक ऐसा स्तर है जिसे मई के बाद से छुआ नहीं गया है। वे प्रतिरोध बिंदु $ 1,860, $ 1,880 और $ 1,899 हैं।

क्या यह उन बिंदुओं तक तेज़ी से पहुँचेगा या उनकी ओर रेंगता रहेगा?

हम देखेंगे।

सोने की कीमत और तकनीकी आउटलुक

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने के वायदा का सबसे सक्रिय अनुबंध, फरवरी, शुक्रवार के कारोबार में $10.80, या 0.6%, $1,831.80 की गिरावट के साथ बंद हुआ।

हालांकि सप्ताह के लिए यह 0.8% बढ़ा।

सोना भी गुरुवार को 2 महीने के उच्च स्तर 1,848.50 डॉलर पर पहुंच गया।

एसके चार्टिंग डॉट कॉम के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि सप्ताह के दौरान मूल्य कार्रवाई ने सोने के लिए $ 1,830- $ 1,835 की दीवार को पार करने के लिए $ 1,848 के स्तर का परीक्षण करने के लिए मजबूत गति दिखाई, जो दैनिक, साप्ताहिक और मासिक चार्ट पर तेजी से स्टोकेस्टिक संकेतों द्वारा समर्थित है।

उन्होंने कहा कि सोने का सापेक्ष शक्ति सूचकांक भी मजबूत स्थिति में है।

नकारात्मक पक्ष पर, शुक्रवार को डॉलर के पलटाव ने सोने की वृद्धि को सीमित कर दिया, इसे साप्ताहिक बंद $ 1834 (1848 के उच्च से $ 14 नीचे) पर धकेल दिया, लेकिन सप्ताह के $ 1805 के निचले स्तर से $ 29 ऊपर।

"आने वाले सप्ताह में, हम मंदी के समेकन के साथ गति के बग़ल में वितरण की उम्मीद कर सकते हैं, क्योंकि दैनिक चार्ट पर एक मंदी का उलट शीर्ष देखा जाता है। यह मुख्य प्रवृत्ति को नहीं बदलेगा, लेकिन यह $ 1,825 के 38.2% फाइबोनैचि स्तर और $ 1816 के दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड की ओर एक अल्पकालिक सुधार शुरू कर सकता है।"

महत्वपूर्ण रूप से, दीक्षित ने कहा, सोने के ऊपर की प्रवृत्ति को बनाए रखने के लिए $ 1,825 से ऊपर का साप्ताहिक बंद महत्वपूर्ण है क्योंकि विफलता 50% फाइबोनैचि स्तर $ 1797 तक सुधार का विस्तार करेगी।

तेल बाजार गतिविधि

शुरुआती गिरावट के बाद कच्चे तेल की कीमतों में लगातार पांचवीं साप्ताहिक जीत दर्ज की गई, जो कि बंद होने से पहले कम हो गई थी, क्योंकि लॉन्ग ने डिप खरीदा था।

दिन में पहले गोता अमेरिकी गैसोलीन आविष्कारों के बारे में चिंताओं से शुरू हुआ था जो पिछले तीन हफ्तों में ढेर हो गए थे और वॉल स्ट्रीट के कोरोनोवायरस महामारी के बाद से सबसे खराब साप्ताहिक मार्ग था। कुछ के लिए, यह एक संकेत था कि कीमतें 90 डॉलर प्रति बैरल के करीब अंततः कच्चे तेल के लिए और अधिक हेडविंड पैदा कर सकती हैं, हालांकि अधिकांश तेल लंबे समय तक रैली के साथ आगे बढ़ने के लिए दृढ़ थे।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक क्रेग एलम ने बताया कि क्रूड पहले से ही $90 के प्रतिरोध में चल रहा है और गति खो रहा है। 100 डॉलर प्रति बैरल के पूर्वानुमान का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा, "यह एक बड़ा मनोवैज्ञानिक अवरोध है क्योंकि एक बार जाने के बाद, लोग बस दिनों की गिनती कर रहे हैं जब तक कि हमारे पास ट्रिपल-फिगर ऑयल न हो।" "यह एक बड़ा सौदा है।"

ऊर्जा सूचना प्रशासन के आंकड़ों ने गुरुवार को दिखाया कि वैश्विक तेल की कीमतों में रैली के विपरीत मौसमी-कमजोर मांग के बीच अमेरिकी गैसोलीन शेयरों में पिछले हफ्ते लगभग 6 मिलियन बैरल की वृद्धि हुई और तीन सप्ताह की अवधि में रिकॉर्ड 24 मिलियन बैरल की वृद्धि हुई।

डेटा बताता है कि गैसोलीन की मांग के रूप में, अमेरिका के प्रमुख ईंधन उत्पाद, 2021 वर्ष के अंत के लिए छुट्टी यात्रा की समाप्ति के बाद से गड्ढा हो गया है।

यू.एस. रिफाइनर भी पेट्रोल में कच्चे तेल की अधिकता को बदलते हुए दिखाई देते हैं, जबकि कोरोनवायरस के ओमिक्रॉन संस्करण कुछ नियमित ड्राइविंग, काम-यात्रा और अन्य गतिविधियों को कम कर रहे थे जिनमें ईंधन की आवश्यकता होती थी।

यू.एस. कच्चे तेल में आठ सप्ताह में पहली बार भंडार में वृद्धि देखी गई, जो पिछले सप्ताह 515,000 बैरल बढ़ी, पिछले सप्ताह 4.55 मिलियन की गिरावट के बाद। पिछले तीन हफ्तों में कच्चे तेल के भंडार में लगभग 6 मिलियन बैरल की गिरावट आई है, जो बाजार में गैसोलीन के मौजूदा संतुलन के लिए केवल आंशिक रूप से समझाता है।

तेल डिस्टिलेट की अमेरिकी सूची, जो ट्रकों, बसों, ट्रेनों और जहाजों के साथ-साथ जेट के लिए ईंधन के लिए डीजल में परिष्कृत होती है, इस बीच पिछले सप्ताह 2.54 मिलियन की वृद्धि के बाद पिछले सप्ताह 1.431 मिलियन बैरल गिर गई।

मार्च 2020 के कोविड के प्रकोप के बाद से वॉल स्ट्रीट ने इस सप्ताह अपनी सबसे खराब स्थिति देखी, क्योंकि निवेशकों ने दो साल की महामारी के दौरान स्टॉक की कीमतों के बोर्ड के मूल्यांकन को नीचे लाने की कोशिश की। 40 साल के उच्च स्तर पर चल रही मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए फेडरल रिजर्व द्वारा पहली आसन्न महामारी-युग की दर में वृद्धि की आशंका से भी बिकवाली शुरू हो गई थी।

कच्चे तेल की कीमत और तकनीकी आउटलुक

यूएस क्रूड के लिए वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट बेंचमार्क 41 सेंट या 0.5% की गिरावट के साथ 85.14 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। इससे पहले शुक्रवार के सत्र में, WTI $ 4, या 5% से अधिक गिर गया। बुधवार को यह सात साल के उच्च स्तर 87.91 डॉलर पर पहुंच गया। यह पिछले पांच हफ्तों में लगभग 20% जमा करते हुए, सप्ताह में 1% से अधिक बना हुआ है।

तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, 49 सेंट या लगभग 0.6% कम होकर 87.89 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। गुरुवार को सात साल के उच्च स्तर 89.48 डॉलर पर पहुंचने के बाद, ब्रेंट सप्ताह के लिए 2% और पिछले पांच हफ्तों में लगभग 20% अधिक रहा।

एसके चार्टिंग के दीक्षित ने उल्लेख किया कि डब्ल्यूटीआई ने 85.40 डॉलर के बहु-वर्ष के उच्च स्तर को तोड़ दिया और $ 87 का परीक्षण किया, जो नवंबर 2014 के बाद से नहीं देखा गया था, खुदरा व्यापारियों द्वारा $ 85.14 के साप्ताहिक निपटान के लिए लाभ-बुकिंग से पहले।

"आने वाले सप्ताह में, हम गर्म गति में कुछ ठंडा और $ 82 की कीमत सुधार देख सकते हैं, और विस्तारित सुधार $ 80 और $ 78 के क्षैतिज समर्थन क्षेत्रों और $ 76.50 के साप्ताहिक मध्य बोलिंजर बैंड तक पहुंच सकता है," दीक्षित ने कहा।

अन्यथा, $ 85.50 से ऊपर की निरंतर मजबूती और समेकन WTI को $ 87 को पुनः प्राप्त करने के लिए प्रेरित कर सकता है, $ 89 तक लाभ बढ़ा सकता है और बहुप्रतीक्षित $ 90 मनोवैज्ञानिक संभाल सकता है, उन्होंने कहा।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं है।