बरनी कृष्णन द्वारा
Investing.com -- 'क्रेजी कमोडिटी' की दुनिया इस हफ्ते कुछ हद तक रुकी हुई है और न ही संसाधन जगत की दो सबसे बड़ी मैक्रो संपत्ति - तेल और सोना - परवलयिक जा रही है।
उस ने कहा, निकेल अभी भी बाजार की सनक को फिर से परिभाषित किया है, जिसमें पिछले सप्ताह के 19% की वृद्धि को जोड़ने के लिए 66% की वृद्धि से पहले 96% का एक मन-उड़ाने वाला इंट्रा-वीक लाभ है। स्टेनलेस स्टील और बैटरी बनाने में इस्तेमाल होने वाली धातु एक साल पहले की तुलना में 200% या 32,000 डॉलर प्रति टन अधिक है।
गेहूं और लंदन-ट्रेडेड गैसोइल सहित कुछ वस्तुओं ने हाल के लाभ का एक हिस्सा वापस दिया, जब व्यापारियों ने महसूस किया कि कितने मूल्यांकन, या उपभोक्ताओं के बटुए को बढ़ाया जा सकता है। रूस-यूक्रेन युद्ध के कारण मौलिक रूप से विकृत।
व्लादिमीर पुतिन के साथ पश्चिम को गलत साबित करने के लिए अपने तीसरे सप्ताह में - और जो बिडेन और उनके सहयोगियों ने रूस को आर्थिक रूप से सूखा निचोड़ने के लिए समान रूप से दृढ़ संकल्प किया - ऊर्जा और खाद्य कीमतों में आगामी अस्थिरता को देखने में कोई त्वरित अंत नहीं है क्योंकि सट्टेबाज उपभोक्ताओं का परीक्षण करते हैं। सीमा तोड़ने का धैर्य।
आने वाला हफ्ता आसान नहीं होने वाला है। महीनों की अटकलों के बाद कि क्या वे इसे मार्च में करेंगे, फेडरल रिजर्व 99.99% पहली महामारी-युग की दर में वृद्धि करने के लिए निश्चित है जब इसकी नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी इस सप्ताह बुलाती है।
यह अनिश्चित बना हुआ है कि क्या फेड चेयर जेरोम पॉवेल पहले 25-आधार अंकों के अपने "फुर्तीली" दृष्टिकोण से चिपके रहेंगे या सेंट लुइस फेड के प्रमुख जेम्स बुलार्ड और क्रिस्टोफर वालर को शामिल करने वाले हॉक द्वारा अधिक (अनिवार्य रूप से 50 बीपी) करने के लिए मजबूर होंगे। केंद्रीय बैंक के सात गवर्नरों में से एक। निश्चित रूप से, Investing.com द्वारा प्रकाशित Fed Rate Monitor Tool आने वाले सप्ताह में 25-50 bp वृद्धि की 94.9% संभावना दर्शाता है।
पॉवेल द्वारा किए गए आर्थिक लैंडिंग की व्याख्या करने के लिए ब्लूमबर्ग ने इस सप्ताह अपनी टिप्पणी में एक दिलचस्प हवाई जहाज लैंडिंग सादृश्य का उपयोग किया।
जैसा कि "मिरेकल ऑन द हडसन" में था, जहां कैप्टन चेसली "सुली" सुलेनबर्गर ने 2009 में मैनहट्टन की हडसन नदी के ठंडे पानी में आपातकालीन लैंडिंग के लिए अपने अपंग यूएस एयरवेज विमान को सुरक्षित रूप से पायलट किया, जिससे सभी 155 बोर्ड पर बचते रहे। , पॉवेल अमेरिका के 330 मिलियन लोगों के लिए अपनी चमत्कारिक लैंडिंग का प्रयास कर रहे हैं।
फेड चेयर के लिए अंतर यह है कि यह एक पेचीदा टचडाउन हो सकता है। उनकी परीक्षा 40 साल के उच्च स्तर पर चल रही मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने की होगी, ताकि मांग को ठंडा करने के लिए पर्याप्त ब्याज दरें बढ़ाई जा सकें - न कि इसे खत्म करने या अर्थव्यवस्था को मंदी में भेजने के लिए।
ऐसा नहीं है कि फेड ने पहले ऐसा नहीं किया है। एक चौथाई सदी पहले, एलन ग्रीनस्पैन - यकीनन केंद्रीय बैंक का अब तक का सबसे प्रतिष्ठित सितारा - ने 1994-95 में मुद्रास्फीति के दबावों को कुचलने के लिए कठोर और मध्यम दर वृद्धि के संयोजन के साथ इतनी नरम लैंडिंग की, हालांकि बॉन्ड बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और वॉल स्ट्रीट टैंक किया हुआ
पॉवेल के लिए समस्या हालांकि, ब्लूमबर्ग नोट के रूप में, यह उपलब्धि अब और अधिक कठिन हो गई है क्योंकि यूक्रेन के रूसी आक्रमण ने वैश्विक वित्तीय और ऊर्जा बाजारों में अशांति फैला दी है, जिसे दबाना मुश्किल होगा, भले ही फेड किट में उपकरण कुछ भी हों। - जिनकी उल्लेखनीय शक्तियाँ अध्यक्ष हमें प्रत्येक मासिक समाचार सम्मेलन में याद दिलाने में कभी असफल नहीं होते हैं।
मूडीज एनालिटिक्स के मुख्य अर्थशास्त्री मार्क ज़ांडी ने कहा, "यह बहुत मुश्किल होने वाला है," बढ़ते ऊर्जा बिलों की ओर इशारा करते हुए - स्टॉक और क्रेडिट मार्केट में गिरावट के साथ - जो उपभोक्ता मांग को भी कम कर सकता है, जिससे मंदी की संभावना बढ़ सकती है।
ज़ांडी ने कहा, "आर्थिक विमान बहुत तेज गति से टरमैक में आ रहा है, जो महामारी से गंभीर क्रॉसविंड से प्रभावित है, जिसमें भू-राजनीतिक घटनाओं के कारण अनिश्चितता के कारण बहुत अधिक कोहरा है।"
"मार्च की बैठक में 25 आधार अंकों की वृद्धि एक निर्णय के विपरीत कोई निर्णय नहीं होगा Allianz पर ETF रणनीति के प्रमुख ग्राहन ने Investing.com को बताया।
शुरुआत में फेड की त्वरित प्रोत्साहन कार्रवाई के लिए प्रशंसा जीतना, जिसने कोविड -19 मंदी को एक पूर्ण अवसाद में बदलने से रोकने में मदद की, पॉवेल अब मुद्रास्फीति के साथ सब कुछ गलत होने के लिए पोस्टर-बॉय हैं - विशेष रूप से उनके प्रवेश के बाद कि केंद्रीय बैंक ने पूरी तरह से गलत पढ़ा था क्षणभंगुर होने के कारण समस्या
इस साल अधिकतम सात दरों में बढ़ोतरी के साथ-साथ फेड मीटिंग्स की संख्या के अनुसार- फेड की बैलेंस शीट में अभी तक निर्दिष्ट कमी है, जो अब केंद्रीय बैंक के लोड होने के बाद 8.9 ट्रिलियन डॉलर है। मार्च 2020 में कोविड के प्रकोप के बाद से अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए कोषागार और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ।
उस कार्रवाई से वित्तीय प्रणाली में नकदी कम हो जाएगी - लेकिन यह बांड और शेयर बाजारों के लिए अनिश्चित परिणाम भी लाएगी। खतरा यह है कि अगर इन शुरुआती कदमों के जवाब में मुद्रास्फीति कम नहीं होती है, तो नीति निर्माता दरों को बहुत अधिक बढ़ा देंगे, अर्थव्यवस्था को मंदी और वित्तीय बाजारों में मंदी में भेज देंगे।
"जब आप एक दिशा में गलत होते हैं और आप दर्दनाक रूप से गलत होते हैं, तो आपको दूसरी दिशा में जाने के लिए बहुत अधिक भार उठाना पड़ता है," पूर्व फेड गवर्नर लॉरेंस लिंडसे को ब्लूमबर्ग द्वारा उद्धृत किया गया था, जैसा कि उन्होंने 2023 के अंत तक 50% से ऊपर मंदी की संभावनाएँ रखीं।
संक्षेप में: एक चौथाई प्रतिशत की वृद्धि से अगले सप्ताह बाजारों में बहुत कम या कोई अशांति पैदा होने की उम्मीद है, और संभवतः स्टॉक में बॉन्ड, फॉरेक्स और कमोडिटीज में जोखिम लेने वालों को और अधिक उत्साहित करता है।
वॉल स्ट्रीट पर एक नए सिरे से दुर्घटना के बीच सोने, संभवतः तेल के साथ, आधे प्रतिशत की वृद्धि के कुछ गंभीर परिणाम होंगे। मुद्रास्फीति थोड़ी देर के लिए भी रुक सकती है - लेकिन फेड द्वारा निश्चित रूप से और अधिक करने की आवश्यकता होगी यदि कोई कम कीमत दबाव वापस नहीं आना चाहता है।
जैसा कि आरबीसी कमोडिटी एनालिस्ट माइकल ट्रान ने ऑस्ट्रेलियन फाइनेंशियल रिव्यू को बताया, जो अभी एक महीने पहले हास्यास्पद लग रहा था वह अब संभव लगता है।
अगर कच्चे तेल की कीमतें चढ़ती रहीं तो तेल की मांग में गिरावट की बढ़ती आशंकाओं का जिक्र करते हुए उन्होंने कहा, "गर्मियों में कीमतों का 200 डॉलर प्रति बैरल तक बढ़ना, मंदी को बढ़ावा देना और साल का अंत 50 डॉलर के करीब होना अथाह नहीं है।"
"स्पष्ट होने के लिए, यह हमारा आधार मामला नहीं है, लेकिन ऐसा परिदृश्य आज असंभव नहीं लगता है," ट्रान ने कहा। "दो हफ्ते पहले, ऐसी धारणा हास्यास्पद होती। ब्रेंट ने पिछले 24 घंटों में 20 डॉलर के दायरे में कारोबार किया। अब कुछ भी पागल नहीं लगता।"
तेल: समापन मूल्य और तकनीकी आउटलुक
वैश्विक तेल बेंचमार्क ब्रेंट शुक्रवार का कारोबार $3.09 या 2.8% बढ़कर 112.42 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, ब्रेंट 4.6% गिर गया।
वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट शुक्रवार को 3.18 डॉलर या 3% की तेजी के साथ 109.20 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ। हालांकि सप्ताह के लिए डब्ल्यूटीआई 5.8% गिर गया।
skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "पिछले सप्ताह में डब्ल्यूटीआई के लिए गौरव और भाग्य के साथ एक प्रयास था क्योंकि कीमतों ने $ 130 का परीक्षण किया था और हमने 109 डॉलर के साप्ताहिक निपटान से पहले 103 डॉलर की गिरावट देखी है।"
दीक्षित ने कहा कि इसकी सतह पर, डब्ल्यूटीआई में साप्ताहिक समापन को "बेहद मंदी" माना जा सकता है, यदि कीमतों के लिए सप्ताह को 23.6% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट पर बंद नहीं किया जाता है।
"इस स्तर से ऊपर रखने से तेल 38.2% फाइबोनैचि स्तर $ 113 और 50% $ 116 के स्तर तक बढ़ सकता है," उन्होंने कहा।
डब्ल्यूटीआई के लिए आगे की वृद्धि काफी हद तक $ 116 के इस 50% फाइबोनैचि स्तर पर बाजार की प्रतिक्रिया पर निर्भर करेगी, क्योंकि इससे ऊपर रखने से रिकवरी $ 120 के 61.8% स्तर और $ 124 के 78.6% स्तर तक बढ़ सकती है।
दीक्षित ने चेतावनी दी, "$ 116- $ 120 के 50% - 61.8% क्षेत्रों के प्रतिरोध स्तर पर अस्वीकृति WTI को फिर से $ 103 तक नीचे धकेल सकती है।" "इन स्तरों से नीचे तोड़ने और बनाए रखने से तेल $ 95 और $ 86 क्षेत्रों में उजागर हो सकता है, जो कि जोखिम प्रीमियम के बिना उचित मूल्य हो सकता है।"
सोना: समापन मूल्य और तकनीकी आउटलुक
न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सबसे सक्रिय सोना वायदा अनुबंध, अप्रैल, शुक्रवार को 8.15 डॉलर या 0.4% की गिरावट के साथ 1,992.25 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। सप्ताह के लिए, यह 0.9% बढ़ा।
स्पॉट गोल्ड $8.47 या 0.4% गिरकर शुक्रवार का कारोबार $1,988.55 पर समाप्त हुआ। सप्ताह के लिए, हाजिर सोना 0.9% बढ़ा।
दीक्षित ने उल्लेख किया कि हाजिर सोने में बड़ी चाल ने $ 2,074 के उच्च स्तर से ऊपर साफ करने का प्रयास किया, $ 2,070 पर अपस्फीति की गई, शुक्रवार को सोने को सभी तरह से $ 1,958 तक धकेल दिया गया, हालांकि हाजिर धातु सप्ताह को $ 1988 पर बसने में कामयाब रही, दिन के ऊपर लगभग $ 30 कम।
दीक्षित ने कहा, "सोना 1,977 डॉलर से बढ़कर 2,070 डॉलर, 93 डॉलर की बढ़त, इसके बाद 1,958 डॉलर की गिरावट, जो 112 डॉलर की गिरावट है, इस सप्ताह बड़ी अस्थिरता का संकेत देता है।" "यह सप्ताह में बड़े प्रतिशत परिवर्तन या रिकॉर्ड उच्च कीमतों की अनुपस्थिति के बावजूद है।"
दीक्षित ने कहा कि आने वाले सप्ताह के लिए, व्यापार $ 1,974 और $ 1,958 के बीच मूल्य कार्रवाई की निगरानी कर सकता है।
"देखने के लिए मामूली सीमा $ 1,958 से $ 2010 है," उन्होंने कहा। "कीमतों को $ 2,020 और $ 2,032 के स्तर के लिए $ 2,010 से ऊपर तोड़ने और बनाए रखने की आवश्यकता है, जिसे विक्रेताओं द्वारा फिर से निचले स्तरों की तलाश में लक्षित किया जा सकता है।"
दूसरी ओर, उन्होंने कहा, $ 1,985- $ 1,980 से नीचे की कमजोरी $ 1,958 के प्रतिशोध की ओर बिकवाली का संकेत देगी।
"इस स्तर से नीचे तोड़ने और बनाए रखने के लिए, सुधार $ 1,934 और $ 1,900 तक बढ़ सकता है। सोमवार को एशिया में खुलने के शुरुआती घंटे देखना दिलचस्प होगा क्योंकि बाजार अंतराल के साथ खुलने की संभावना है। ”
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई स्थान नहीं है।