ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

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बरनी कृष्णन द्वारा

Investing.com - अमेरिकी नौकरियों की संख्या में वृद्धि के बाद शुक्रवार को तेजी से लोड होने वाले तेल के लंबे समय तक विचार की तुलना में कम हो गया होगा, जो कि लंबित है: मंगलवार को मुद्रास्फीति डेटा।

फरवरी के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पहेली का आखिरी टुकड़ा है, यदि आप चाहें, तो यह तय करता है कि फेडरल रिजर्व 22 मार्च को होने वाली दर वृद्धि के लिए 25 आधार अंकों या 50 के साथ जाता है या नहीं।

CPI के जनवरी में 6.4% से फरवरी में 6% वर्ष और महीने के लिए 0.4% के पिछले 0.5% से विस्तारित होने की उम्मीद है।

Core CPI, एक रीडिंग जो अस्थिर खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को अलग करती है, के पिछले वार्षिक रीडिंग 5.6% से फरवरी तक के वर्ष के लिए 5.5% बढ़ने का अनुमान है। महीने-दर-महीने, core number के 0.4% पर सपाट रहने की उम्मीद है।

यदि ये सभी सही हैं, तो 14 मार्च के मुद्रास्फीति के आंकड़े कोई बुरा आश्चर्य नहीं देंगे। यह शुक्रवार के गैर-कृषि पेरोल द्वारा निर्धारित सौम्य प्रवृत्ति के अनुरूप होगा, जो फरवरी बनाम जनवरी के 332,000 की अपेक्षा से लगभग 105,000 अधिक था।

न्यू यॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ ने कहा, "फरवरी के लिए हमारे पास अधिक सौम्य नौकरियों की संख्या है, जो दरों पर किंडर फेड की ओर ले जा सकती है।" "अब एकमात्र रहस्य यह है कि मंगलवार को मुद्रास्फीति के आंकड़े हमें क्या बताते हैं।"

जैसा कि फेड ने पिछले एक साल में लगातार पता लगाया है, यू.एस. में मुद्रास्फीति जूते के नीचे पाए जाने वाले गोंद की तुलना में स्थिर रही है।

इसलिए, जब तक फरवरी सीपीआई रीडिंग समाप्त नहीं हो जाती, तब तक यह नहीं बताया जा सकता है कि हम किस चीज से प्रभावित होने जा रहे हैं - कीमत के दबाव और फेड की समानुपातिक प्रतिक्रिया दोनों के संदर्भ में।

और यह सब तेल व्यापार के लिए क्यों महत्वपूर्ण है? ठीक है, पिछले तीन महीनों ने एकमात्र कारण दिखाया है कि कच्चे तेल की कीमतें 90 डॉलर प्रति बैरल और उससे अधिक नहीं टूट रही हैं, क्योंकि अमेरिका में मुद्रास्फीति हैंगओवर है - और फेड की खतरनाक बात यह है कि यह कितनी दूर और उच्च दर ले सकता है।

सहायक अमेरिकी इन्वेंट्री डेटा के बावजूद कच्चे तेल की कीमतों में नवीनतम ट्रेडिंग सप्ताह समाप्त हो गया क्योंकि फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने कांग्रेस के समक्ष गवाही में कहा कि केंद्रीय बैंक पहले की तुलना में दरों में वृद्धि करने के लिए तैयार था, अगर इससे मुद्रास्फीति नीचे आएगी।

{{ईसीएल-75||यू.एस. क्रूड इन्वेंटरी}} पिछले हफ्ते दिसंबर के बाद से अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट के लिए 1.694 मिलियन बैरल गिर गया, लगातार 10 सप्ताह के निर्माण के बाद, जिसने इन्वेंट्री में कुछ 60 मिलियन बैरल जोड़े, ऊर्जा सूचना प्रशासन, या ईआईए ने अपनी साप्ताहिक पेट्रोलियम स्थिति रिपोर्ट में कहा।

हालांकि, बाजार का ध्यान पॉवेल पर अधिक था और बढ़ती संभावना है कि फेड अपनी नियोजित दर वृद्धि के साथ अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेल देगा।

पावेल ने कहा, "टर्मिनल दर हमारी अपेक्षा से अधिक होने की संभावना है," पॉवेल ने कहा, उस बिंदु का जिक्र करते हुए जिस पर फेड दर वृद्धि को रोक देगा, एक स्तर के व्यापारी यू.एस. ब्याज दर।

विश्लेषकों ने कहा कि तेल आपूर्ति में वैश्विक तंगी के बावजूद - और देश में COVID नियंत्रणों के अंत के साथ चीन की प्रत्याशित खपत में वृद्धि - ब्याज दरों पर फेड के फैसले का कच्चे तेल की कीमतों पर गहरा प्रभाव है।

अर्थशास्त्री एडम बटन ने फॉरेक्सलाइव फोरम पर एक पोस्ट में कहा, "वित्तीय दुनिया मुद्रास्फीति की चिंताओं से भस्म हो गई है क्योंकि यूएस 2-वर्ष उपज 5.06% तक बढ़ गया है।"

शुक्रवार को, बटन ने प्रतिबिंबित किया कि सिर्फ एक साल पहले, यू.एस. क्रूड का वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट $123.70 के 14 साल के उच्च स्तर पर बसा था। "$ 130.15 शिखर से, यह 41% नीचे है," उन्होंने कहा।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति, जून से वर्ष के दौरान संयुक्त राज्य अमेरिका में 40 साल के उच्च स्तर 9.1% पर पहुंच गई। जनवरी में 6.4% की वार्षिक वृद्धि के बाद से यह कम हो गया है, लेकिन फेड के प्रति वर्ष केवल 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर है।

फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने इस सप्ताह अमेरिकी कांग्रेस के समक्ष गवाही में कहा, "हालांकि हाल के महीनों में मुद्रास्फीति में कमी आई है, लेकिन मुद्रास्फीति को 2% तक वापस लाने की प्रक्रिया को लंबा रास्ता तय करना है और यह ऊबड़-खाबड़ होने की संभावना है।" "हाल के आर्थिक आंकड़े, विशेष रूप से मुद्रास्फीति के दबाव, अपेक्षा से अधिक मजबूत रहे हैं।"

अनियंत्रित मूल्य वृद्धि पर रोक लगाने के लिए, फेड ने पिछले साल मार्च से आठ बढ़ोतरी के माध्यम से ब्याज दरों में 450 आधार अंक जोड़े। इससे पहले, 2020 में कोरोनावायरस के वैश्विक प्रकोप के बाद दरें लगभग शून्य थीं।

फेड की पहली पोस्ट-सीओवीआईडी ​​वृद्धि पिछले साल मार्च में 25-आधार अंकों की वृद्धि थी। इसके बाद मई में इसमें 50 आधार अंक की वृद्धि हुई। उसके बाद, इसने जून से नवंबर तक 75 आधार अंकों की चार बैक-टू-बैक जंबो-आकार की बढ़ोतरी को अंजाम दिया। तब से, यह दिसंबर में अधिक मामूली 50-आधार अंकों की वृद्धि और फरवरी में 25-आधार अंकों की वृद्धि पर लौट आया है।

शुक्रवार तक, Investing.com के फेड रेट मॉनिटर टूल - आगामी दर निर्णयों के लिए मुद्रा बाजार की अपेक्षाओं का एक संकेतक - ने केंद्रीय बैंक की 22 मार्च की बैठक में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी का लगभग 60% मौका दिया है। . यदि सीपीआई फरवरी के लिए एक बुरा आश्चर्य फेंकता है, तो यह निश्चित रूप से 50 आधार अंकों में बदल सकता है।

तेल: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या WTI, ने शुक्रवार को $76.68 प्रति बैरल का अंतिम ट्रेड किया।

इसने आधिकारिक सत्र को 96 सेंट या 1.3% बढ़ाकर 76.80 डॉलर प्रति बैरल कर दिया। सप्ताह के लिए, यूएस क्रूड बेंचमार्क 3.8% नीचे आ गया।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड ने शुक्रवार को 82.64 डॉलर प्रति बैरल का आखिरी ट्रेड किया था।

यह नियमित सत्र $1.19, या 1.5% बढ़कर $82.78 पर समाप्त हुआ। WTI की तरह, ब्रेंट सप्ताह में 3.8% नीचे था।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि WTI के लिए तकनीकी चार्ट, कम से कम, सुझाव देते हैं कि कच्चे तेल की कीमतों को $80 के स्तर को फिर से हासिल करने की जरूरत है, जो सप्ताह में पहले सप्ताह में हिट हुई थी।

दीक्षित ने कहा, "यह एक और हफ्ता साइडवेज एक्शन है, जिसमें संभावित रूप से मंदी साप्ताहिक बंद है।"

आने वाले सप्ताह में, उन्होंने कहा कि WTI शुरू में $ 77.50 के 5-सप्ताह के EMA, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज, के बाद $ 78.40 के बाद कुछ सकारात्मक ट्रेड देख सकता है।

दीक्षित ने कहा, "मंदी की गति प्रतिरोध क्षेत्र से $ 74.80 तक कीमतों को नीचे खींच सकती है, जिसके नीचे $ 72.80 और $ 72.20 के स्तर देखे जा सकते हैं।"

प्राकृतिक गैस: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर सबसे सक्रिय अप्रैल गैस अनुबंध ने शुक्रवार को $2.436 प्रति एमएमबीटीयू या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट का अंतिम व्यापार किया।

इसने पहले दिन के आधिकारिक सत्र को 11.3 सेंट या 4.3% की गिरावट के साथ $2.43 पर बंद किया था।

सप्ताह के लिए, अप्रैल गैस लगभग 19% नीचे थी।

बेमौसम गर्मी के महीनों के बाद देर से सर्दियों की ठंड की उम्मीद से, गैस वायदा पिछले दो हफ्तों में 30% बढ़ गया, 3 मार्च को $ 3.027 के 5-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

लेकिन सांडों के लिए अभिशाप की तरह, इस सप्ताह के मौसम मॉडल उच्च तापमान की ओर इशारा कर रहे थे, एक और बाजार दुर्घटना को ट्रिगर कर रहे थे जिसने पिछले दो हफ्तों की रैली को "डेड कैट बाउंस" से ज्यादा कुछ नहीं साबित किया।

ह्यूस्टन स्थित एनर्जी मार्केट्स एडवाइजरी गेलबर एंड एसोसिएट्स ने कहा कि इस सप्ताह के मौसम मॉडल रीडिंग में बदलाव के बाद गैस के लिए मूल रूप से दृष्टिकोण में बदलाव आया है।

गेलबर ने एक नोट में कहा, "उत्पादन अभी भी 100.5 बिलियन क्यूबिक फीट प्रति दिन मजबूत है।" "NYMEX प्राकृतिक गैस शीघ्र महीने की कीमत, परिणामस्वरूप, बड़े पैमाने पर कारोबार किया है।"

​​असामान्य रूप से गर्म सर्दियों ने इस वर्ष संयुक्त राज्य अमेरिका में हीटिंग की मांग को काफी कम कर दिया है, जिससे भंडारण में शुरू में सोची गई तुलना में अधिक गैस बची है।

प्राकृतिक गैस का भंडारण 3 मार्च तक कुल 2.030 टीसीएफ, या ट्रिलियन क्यूबिक फीट था - एक साल पहले के 1.537 टीसीएफ के स्तर से 32% अधिक और 1.671 टीसीएफ के पांच साल के औसत से 19% अधिक, ईआईए, या ऊर्जा सूचना प्रशासन, की सूचना दी।

गर्माहट और भंडारण की कमी के कारण, गैस की कीमतें अगस्त में 10 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू के 14 साल के उच्च स्तर से गिर गईं, फरवरी के अंत में 1.967 डॉलर के 2-साढ़े साल के निचले स्तर पर पहुंचने से पहले दिसंबर में 7 डॉलर तक पहुंच गईं।

"नैटी $3 पर कब वापस आ रहा है? या ऐसा होने से पहले हम इस साल के लिए एक नया निचला स्तर गिरा देंगे? यही हर कोई जानना चाहता है," किल्डफ ने कहा।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि प्राकृतिक गैस में हालिया सकारात्मकता $ 3 पर्च से अस्वीकृति के बाद महत्वपूर्ण समर्थन से नीचे के महीने के अनुबंध के साथ कम होती जा रही है।

"यदि $ 2.54 समर्थन प्रभावी समर्थन के रूप में कार्य करने में विफल रहता है, तो $ 1.98 के बाद स्विंग कम $ 2.15 के त्वरित पुनर्परीक्षण की अपेक्षा करें," उन्होंने कहा।

उन्होंने कहा कि $ 2 मनोवैज्ञानिक हैंडल के नीचे एक साप्ताहिक बंद एक स्थायी गिरावट का कारण बन सकता है।

"यहां इस मंदी के चरण से, हम आरएसआई, या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, विचलन के संकेतों की प्रतीक्षा करना पसंद करते हैं, जो एक बार पहचाने जाने पर, हमें यह मान लेंगे कि निकट अवधि के नीचे जगह है और प्रतिरोध क्षेत्र की ओर वापसी शुरू हो सकती है। आकार ले रहा। उस समय, शुरुआती लक्ष्य $3.15 होगा, उसके बाद $3.31 होगा।"

सोना: बाजार बंदोबस्त और गतिविधि

शुक्रवार को सोना एक महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया, यह संकेत है कि यह फरवरी के लिए सौम्य अमेरिकी नौकरियों की वृद्धि के बाद पिछले चार हफ्तों में फंसी हुई $ 1,800 की मध्य-सीमा से मुक्त होने के लिए तैयार हो सकता है, जो कि शुरू में सोचा गया था।

नवीनतम गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के अनुसार, न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर अप्रैल डिलीवरी के सोने ने शुक्रवार को $1,872.70 का अंतिम कारोबार किया। इसने पहले सत्र को $ 1,867.20 प्रति औंस, $ 32.60, या 1.8% पर बंद कर दिया। सत्र उच्च $1,871.85 था, जो 9 फरवरी को पंजीकृत $1,884.60 के बाद का उच्चतम स्तर था।

सप्ताह के लिए, अप्रैल सोना 0.7% बढ़ा।

सोने का हाजिर मूल्य, कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक निकटता से, $1,867.24 पर बंद हुआ, $36.36, या उस दिन 2%। हाजिर सोने का सत्र उच्च स्तर 1,870.20 डॉलर था।

सोना: मूल्य आउटलुक

दीक्षित ने कहा कि अगर सोना आने वाले सप्ताह में अपने ऊपर की ओर बढ़ता रहता है, तो $ 1,878 और बाद में $ 1,883 मामूली प्रतिरोध पैदा कर सकता है, इसके बाद $ 1,890 हो सकता है।

"यदि गति अधिक खरीद की स्थिति के कारण थकावट के संकेत दिखाती है, तो समर्थन की ओर एक अल्पकालिक पुलबैक देखा जा सकता है, जो कीमतों को $ 1,854 और $ 1,848 की शुरुआत में नीचे धकेलता है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें पद नहीं रखते हैं।