ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

उत्साह बढ़ाएँ: कुछ लोगों का कहना है कि तेल में लगभग दो महीने से बढ़ोतरी हो रही है और तेजी में कमी का कोई संकेत नहीं दिख रहा है। लेकिन क्या सचमुच वही मामला था? आइए जांच करें.

इस महीने रिकॉर्ड विश्व तेल मांग के पूर्वानुमान से मदद मिली - जो कि अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी से भी कम नहीं है - कच्चे तेल की कीमतें लगातार सातवें सप्ताह बढ़त के साथ समाप्त हुईं। जून 2022 के बाद से तेल बुल्स के लिए यह सबसे लंबी जीत का सिलसिला है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने शुक्रवार के कारोबार के दौरान कहा, "ऊर्जा व्यापारी अत्यधिक आश्वस्त हैं कि तेल बाजार तंग रहेगा।" "ऐसा नहीं लगता कि थकावट अभी ख़त्म हो रही है"।

बेशक, मोया इस बारे में सही हैं कि अमेरिकी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई के गुरुवार को 9 महीने के उच्चतम स्तर 84.89 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंचने से कच्चे तेल की संभावनाओं पर लंबी तेल भीड़ कितनी खुश है। केवल दो महीनों से कम समय में, अमेरिकी तेल बेंचमार्क में कुल मिलाकर लगभग 20% की वृद्धि हुई है।

लेकिन मैं रैली की सहनशक्ति के बारे में मोया से बहस करूंगा, खासकर इस धारणा के बारे में कि यह धीमी नहीं हो रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि हाल ही में समाप्त सप्ताह में WTI 0.5% से कम बढ़ी। 16 जून के सप्ताह में शुरू हुई तेजी के बाद से यह अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क के लिए सबसे छोटी साप्ताहिक बढ़त थी। इसकी तुलना दो सप्ताह पहले की लगभग 5% वृद्धि से की जाती है और इस रैली के दूसरे सप्ताह में भी 5% की वृद्धि हासिल की गई है। .

और यह सिर्फ WTI नहीं है। लंदन स्थित ब्रेंट कच्चे तेल में भी सप्ताह के दौरान मामूली वृद्धि हुई। यह 87 डॉलर प्रति बैरल से थोड़ा कम पर बंद हुआ, जो उस दिन 0.5% और सप्ताह पर 0.7% अधिक था।

डब्ल्यूटीआई की तरह, ब्रेंट के लिए साप्ताहिक लाभ सात सप्ताह पहले शुरू हुई तेल रैली के बाद से सबसे छोटा था। लेकिन अपने अमेरिकी समकक्ष के समान रुझान में, वैश्विक क्रूड बेंचमार्क ने गुरुवार को एक नया मील का पत्थर छुआ, जो सात महीने के उच्चतम $88.10 पर पहुंच गया। दो महीने से कम समय में ब्रेंट में 18% की बढ़ोतरी हुई है।

लेकिन मोया ने स्वीकार किया कि सात सप्ताह की तेजी के बाद, तेल बाजार में आत्मसंतुष्टि आ रही थी, "कभी-कभी ... आपको एक अच्छा पुलबैक मिलता है"।

और वह शालीनता अगले सप्ताह से और अधिक स्पष्ट हो सकती है, यदि कुछ प्रमुख प्रतिरोध स्तरों को सफलतापूर्वक ट्रिगर किया जा सकता है, जिसके परिणामस्वरूप लंबे समय तक लाभ लेने के लिए अधिक दबाव होगा या जिसे अतिविस्तारित बाजार माना जा सकता है, उस पर मंदी का हमला करने के लिए शॉर्ट्स होगा।

प्रमुख सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, "आगामी सप्ताह के दौरान, तेल बाजारों में 100-सप्ताह एसएमए या सिंपल मूविंग एवरेज का परीक्षण देखने की संभावना है, $85.60 का प्रतिरोध या $86.90 के मासिक मध्य बोलिंगर बैंड पर थोड़ा अधिक।" SKCharting.com पर तकनीकी रणनीतिकार।

"यह बैलों के लिए एक चुनौतीपूर्ण क्षण होगा, क्योंकि यदि वे इन ऊंचाइयों की रक्षा करने में विफल रहते हैं, तो भालू बेहतर जोखिम-इनाम गणित में रुचि लेंगे।"

दीक्षित ने कहा कि जैसे-जैसे कीमतें क्षैतिज प्रतिरोध क्षेत्र 100 सप्ताह एसएमए $85.60 के करीब पहुंचती हैं, सात सप्ताह के लगातार तेजी के पलटाव को $84.90 पर राहत मिलती है।

यदि उच्च प्रतिरोध क्षेत्र से सुधार शुरू होता है, तो $80 के दैनिक मध्य बोलिंगर बैंड के नीचे का ब्रेक गति थकावट का प्रारंभिक संकेत होगा, इसके बाद 50-सप्ताह ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज में त्वरित गिरावट होगी। $78.80, दीक्षित ने कहा।

"अगर बिक्री इस रेखा के नीचे तेज हो जाती है, तो उम्मीद करें कि अल्पकालिक रुझान $76.90 के 50-दिवसीय ईएमए और $76.30 के 200-दिवसीय एसएमए तक और गिरावट के साथ मंदी में बदल जाएगा।"

सोना: मार्केट सेटलमेंट एंड एक्टिविटीज

सोने का सप्ताह सात में सबसे खराब रहा, कुल मिलाकर मजबूत डॉलर और बढ़ी हुई बांड पैदावार से निवेशकों को नवीनतम U.S. मुद्रास्फीति संख्या और अधिक आर्थिक आंकड़ों की प्रतीक्षा है।

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सर्वाधिक सक्रिय दिसंबर सोना ने शुक्रवार को 1,945.70 प्रति औंस का अंतिम कारोबार किया, आधिकारिक तौर पर सत्र $1,946.60 पर बंद होने के बाद - $3.20 या 0.1% की गिरावट के साथ। सप्ताह के लिए, बेंचमार्क अमेरिकी सोना वायदा अनुबंध $29.50, या 1.5% गिर गया।

सोने की हाजिर कीमत 1.52 डॉलर या 0.1% की बढ़त के साथ 1,913.88 डॉलर पर बंद हुई। सप्ताह के दौरान, यह $27.74, या 1.4% गिर गया।

मेटल्स के प्रबंध निदेशक फिलिप न्यूमैन ने कहा, "निवेशक 1,900 डॉलर के निम्न स्तर पर आ रहे हैं और वे खरीदार रहे हैं, लेकिन साथ ही, जब सोना मजबूत हुआ है, तो वे विक्रेता भी रहे हैं। इससे उस सीमा को सीमित करने में मदद मिली है।" केंद्र।

न्यूमैन ने कहा, "निवेशक ब्याज दरों के अपेक्षित तत्व पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, बजाय इसके कि वे वास्तव में कहां हैं, फेड के लगातार संदेश के कारण कि वह दरों को कम करने वाला नहीं है और किसी भी दर में गिरावट को 2024 तक टाल दिया गया है।"

गुरुवार को डेटा से पता चला कि अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में जुलाई में मामूली वृद्धि हुई, लगभग दो वर्षों में कोर मुद्रास्फीति में सबसे छोटी वार्षिक वृद्धि के साथ, उम्मीद बढ़ी कि फेडरल रिजर्व अपने दर वृद्धि चक्र के अंत में है।

हालाँकि, सैन फ्रांसिस्को फेड बैंक की अध्यक्ष और सीईओ मैरी डेली ने कहा कि अधिक प्रगति की आवश्यकता है, इससे पहले कि वह सहज महसूस करें कि फेड ने मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के लिए पर्याप्त काम किया है।

यू.एस. डॉलर इंडेक्स और बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड यील्ड्स में लगातार चौथी साप्ताहिक बढ़त रही।

ब्याज दर बढ़ने से बांड पैदावार बढ़ती है और गैर-उपज वाले बुलियन को रखने की अवसर लागत भी बढ़ जाती है।

सोना: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि कई दिनों की मरणासन्न गतिविधि के बाद सोना 2% की साप्ताहिक गिरावट के बावजूद एक महत्वपूर्ण मोड़ पर लग रहा है।

दीक्षित ने कहा, "$1,947 के उच्च स्तर से एकमुश्त अस्वीकृति, हाजिर सोने को 200-दिवसीय एसएमए की ओर धकेलती रहती है, जो गतिशील रूप से $1,902 पर स्थित है, जो टूट जाने पर $1,896 के 50-सप्ताह के ईएमए तक अपनी गिरावट को बढ़ा सकता है।"

दीक्षित ने कहा, 5-सप्ताह ईएमए के नीचे दैनिक निपटान गतिशील रूप से $1,919 पर स्थित है, जो हाजिर सोने में अल्पकालिक रुझान को बनाए रखता है।

"$1,902-$1,896 क्षेत्र में बाजार की प्रतिक्रिया देखना दिलचस्प होगा, जो सोने के मूल्य कार्रवाई के आगे के पाठ्यक्रम को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है, जिससे या तो $1,850 में गहरा सुधार हो सकता है या अल्पावधि की बहाली हो सकती है। $1,950 की ओर तेजी का रुझान।"

“यदि यह क्षेत्र खरीदारों को आकर्षित करता है, तो $1,919 के 5 दिवसीय ईएमए को पार करने के बाद $1,929 पर तत्काल प्रतिरोध होगा। इस रेखा के ऊपर मजबूत स्वीकृति $1,941-$1,946 के अगले पड़ाव के लिए रास्ता आसान कर देगी।"

प्राकृतिक गैस: बाज़ार बस्तियाँ और गतिविधियाँ

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर फ्रंट-महीने सितंबर गैस अनुबंध ने शुक्रवार को अंतिम बार $2.786 प्रति एमएमबीटीयू, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर कारोबार किया, आधिकारिक तौर पर सत्र $2.77 पर तय होने के बाद, जो पिछले सत्र से लगभग सपाट था। सप्ताह के दौरान, अनुबंध 7.5% बढ़ गया।

यह गैस के लिए एक दिलचस्प सप्ताह रहा है, सितंबर अनुबंध उत्पादन में कमी की अटकलों पर $3 मूल्य निर्धारण की ओर बढ़ रहा है, इससे पहले कि लगभग 7% की रैली एक मंदी भंडारण रिपोर्ट द्वारा एक दिन के भीतर समाप्त हो गई थी।

बुधवार के सत्र में, सितंबर गैस भी $3.018 के सात महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद 6.6% बढ़ी। इससे पहले, आखिरी बार हब पर गैस की कीमतें 20 जनवरी के सप्ताह के दौरान 3 डॉलर को पार कर गई थीं, जब वे 3.595 डॉलर पर पहुंच गई थीं।

यह रैली इन अटकलों से शुरू हुई थी कि इनडोर कूलिंग और हीटिंग के लिए अमेरिका के पसंदीदा ईंधन को पाइपलाइन मुद्दों से आपूर्ति में कमी का सामना करना पड़ सकता है।

बुधवार से पहले, बाजार कई महीनों तक $2 के मध्य पर अटका हुआ था क्योंकि उत्पादन अक्सर अनुमान से अधिक होता था, मौसम की स्थिति अनुमान से कम तीव्र होती थी, जिसके परिणामस्वरूप हीटिंग और कूलिंग के पूर्वानुमान की तुलना में कम बिजली जलती थी।

ह्यूस्टन स्थित ऊर्जा बाजार सलाहकार गेल्बर एंड एसोसिएट्स के विश्लेषकों ने इस सप्ताह की शुरुआत में नेक्सस और आरईएक्स पाइपलाइनों पर रखरखाव के मुद्दों के बारे में चेतावनी दी थी जो गैस उत्पादन को धीमा कर सकते थे, जो अक्सर 1 बिलियन क्यूबिक फीट या बीसीएफ की दैनिक सीमा को पार कर गया था।

नेक्सस लगभग 256-मील, 36-इंच अंतरराज्यीय प्राकृतिक गैस ट्रांसमिशन पाइपलाइन है जिसे पूर्वी ओहियो में फ़ीड बिंदुओं से दक्षिणपूर्वी मिशिगन तक दैनिक गैस वितरण के 1.5 बीसीएफ तक परिवहन के लिए डिज़ाइन किया गया है। REX, रॉकीज़ एक्सप्रेस पाइपलाइन का संक्षिप्त रूप, कोलोराडो के रॉकी पर्वत से पूर्वी ओहियो तक 1,679-मील (2,702 किमी) लंबी गैस वितरण गैस प्रणाली है।

लेकिन प्राकृतिक गैस भंडार पर अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन की गुरुवार की साप्ताहिक रिपोर्ट से आपूर्ति की तंगी की कोई भी चिंता दूर हो गई, जिसमें 4 अगस्त को समाप्त सप्ताह के दौरान गैस भंडार में 29 बिलियन क्यूबिक फीट या बीसीएफ की बढ़ोतरी देखी गई - जबकि पूर्वानुमानित इंजेक्शन 25 बीसीएफ था। और 14 बीसीएफ का पूर्व साप्ताहिक निर्माण।

पूरे अमेरिका में भूमिगत गुफाओं में जमा कुल गैस पिछले सप्ताह 3.03 ट्रिलियन क्यूबिक फीट थी - एक साल पहले से 21.4% अधिक और पांच साल के औसत से 11.2% अधिक।

गेल्बर के विश्लेषकों ने कहा, "इसलिए शॉर्ट-कवरिंग से बड़ी खरीदारी फिलहाल समाप्त होने की संभावना है और अब तेजी का समर्थन नहीं मिलेगा।"

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

दीक्षित ने कहा, गैस की हाल ही में $3 के मनोवैज्ञानिक स्तर से $2.70 तक की गिरावट ब्रेकआउट ज़ोन का एक नया परीक्षण था, जो $3.247 के मासिक 100 एसएमए की ओर आगे बढ़ने की संभावना देखते हैं और इसके बाद $3.29 का 200-दिवसीय एसएमए आता है।

उन्होंने कहा, "प्रमुख प्रतिरोध $3.57 के घटते 50-सप्ताह ईएमए पर देखा जा रहा है।"

दीक्षित ने कहा, "यदि गैस $2.70 से नीचे गिरती है, तो अगला तत्काल समर्थन $2.60 का 50-दिवसीय ईएमए होगा, जबकि प्रमुख समर्थन $2.42 के 100-दिवसीय एसएमए पर बरकरार रहेगा, जो साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड के साथ संरेखित है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं उनमें कोई पद नहीं है।