ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com -- अर्थव्यवस्था और भू-राजनीति मूल रूप से वस्तुओं की आपूर्ति और मांग पर शासन करती है। अर्थव्यवस्था आपूर्ति से अधिक मांग को निर्देशित करती है। इसके विपरीत, भू-राजनीति मांग के बजाय आपूर्ति को नियंत्रित करती है। यदि हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में आर्थिक चिंता के कारण तेल की कीमतों में गिरावट आई है, तो इस सप्ताह आपको कुछ विपरीत देखने को मिलने की संभावना है: इज़राइल-हमास युद्ध के रूप में भू-राजनीति, जिससे कच्चे तेल की कीमतें बढ़ रही हैं।

कितना ऊँचा? इसका उत्तर शायद सउदी भी इस समय नहीं दे सकते।

पिछले सप्ताह तेल की कीमतों में 9% से 11% के बीच गिरावट आई, यह इस बात पर निर्भर करता है कि आप यूएस क्रूड देख रहे हैं या ब्रेंट। यह मार्च के बाद सबसे बड़ी साप्ताहिक मंदी थी और पिछले तीन महीनों में किसी भी साप्ताहिक तेजी से अधिक गहरी थी। ऐसा तब हुआ जब अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार 16 साल के उच्चतम स्तर पर थी और एक डॉलर के 10 महीने के शिखर पर होने से अन्य मुद्राओं और अर्थव्यवस्थाओं पर दबाव पड़ा, जबकि गैसोलीन की खपत - संयुक्त राज्य अमेरिका में नंबर 1 ईंधन उत्पाद - 25 साल के मौसमी निचले स्तर पर थी।

जिस सप्ताह में हम प्रवेश कर रहे हैं वह काफी अलग है। इज़राइल-हमास युद्ध के बिना भी, डॉलर तेल सहित मुद्रा में मूल्यवर्गित वस्तुओं में सुधार का एक कारण हो सकता है। मंगलवार को नवंबर के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद डॉलर पिछले सप्ताह के बाकी तीन दिनों में फिसला।

बाजारों के लिए एक तकनीकी चार्टिस्ट और Investing.com के नियमित सहयोगी सुनील कुमार दीक्षित का मानना है कि आने वाले सप्ताह में मुनाफ़ा बढ़ने से डॉलर इंडेक्स पर और असर पड़ेगा, जो अमेरिकी मुद्रा को छह अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले खड़ा करता है। यूरो, येन, पाउंड, स्विस फ्रैंक, स्वीडिश क्रोना और कैनेडियन डॉलर .

दीक्षित ने कहा, "डॉलर इंडेक्स को 107.35 की ऊंचाई पर मजबूत प्रतिरोध का सामना करना पड़ा और इसके दैनिक चार्ट पर 3 ब्लैक क्रोज़ के गठन के साथ गिरावट शुरू हो गई है।" “तत्काल समर्थन 105.78 पर देखा जाता है, जिसके अंततः उल्लंघन होने की संभावना है, जो 23.6% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट ज़ोन 105.52 को उजागर करता है। प्रतिरोध का मार्ग 106.50 -106.60 पर स्थानांतरित होने की संभावना है।

"बाद में 105.50 से नीचे की कमजोरी गिरावट को 104.70 और 104.35 तक बढ़ाएगी जिसके बाद 103.50 पर प्रमुख समर्थन मिलेगा जो 100-दिवसीय एसएमए, या सरल मूविंग औसत के साथ-साथ 50% फाइबोनैचि क्षेत्र के साथ संरेखित है।"

वह डॉलर के लिए है। अब इज़राइल-हमास संघर्ष के लिए, जो पिछले 30 वर्षों की किसी भी विलक्षण घटना की तुलना में मध्य पूर्व में सत्ता के दांव को और अधिक मजबूती से फिर से स्थापित करने की धमकी देता है।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, तेल की कीमतों पर इसका कितना गहरा प्रभाव पड़ेगा, यह ज्ञात नहीं है। लेकिन तेल उत्पादन के केंद्र में अति-संवेदनशील क्षेत्र में होने के कारण, एक बुद्धिमान अनुमान यह है कि तत्काल दिनों में कीमतें अधिक होंगी क्योंकि व्यापार यह पता लगाने की कोशिश करता है कि क्या आपूर्ति वास्तव में प्रभावित होगी और किस हद तक।

उस विश्लेषण में सारा ध्यान ईरान पर होगा, जो हर वक्त चुपचाप हमास के पीछे खड़ा रहता है.

अमेरिकी प्रतिबंधों के कारण हाल के वर्षों में कमजोर वित्तीय स्थिति के बावजूद, ईरान तुर्की और सऊदी अरब के बाद मध्य पूर्व की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था बना हुआ है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह दुनिया का पांचवां सबसे बड़ा तेल उत्पादक है।

इजरायलियों ने अपनी धरती पर अब तक के सबसे खराब हमलों में से एक के लिए समान प्रतिक्रिया देने की कसम खाई है, तेहरान के खिलाफ जवाबी कार्रवाई, या तो एकतरफा यरूशलेम द्वारा, या संयुक्त राज्य अमेरिका की संयुक्त शक्ति के साथ, तेल व्यापार पर प्रभाव डाल सकती है।

जैसा कि ब्लूमबर्ग के तेल स्तंभकार जेवियर ब्लास ने हमास के हमले के तुरंत बाद बताया था, सबसे तात्कालिक प्रभाव तब हो सकता है जब इज़राइल यह निष्कर्ष निकालता है कि हमास ने तेहरान के निर्देशों पर काम किया है। उन्होंने सऊदी सुविधाओं पर 2019 के हमले का संदर्भ दिया, जहां देश की तेल उत्पादन क्षमता का एक हिस्सा यमनियों द्वारा ले लिया गया था, जिनके बारे में कई संदिग्धों को शुरू से अंत तक ईरान द्वारा निर्देशित किया गया था।

ब्लास ने लिखा, "भले ही इजराइल ईरान को तुरंत प्रतिक्रिया नहीं देता है, लेकिन इसका असर ईरानी तेल उत्पादन पर पड़ने की संभावना है।" “2022 के अंत से, वाशिंगटन ने अमेरिकी प्रतिबंधों को दरकिनार करते हुए ईरानी तेल निर्यात में वृद्धि पर अपनी आँखें मूँद ली हैं। वाशिंगटन में प्राथमिकता तेहरान के साथ अनौपचारिक दोस्ती थी।''

“परिणामस्वरूप, ईरानी तेल उत्पादन इस वर्ष लगभग 700,000 बैरल प्रति दिन बढ़ गया है - 2023 में वृद्धिशील आपूर्ति का दूसरा सबसे बड़ा स्रोत, केवल अमेरिकी शेल के बाद। व्हाइट हाउस द्वारा अब प्रतिबंध लागू करने की संभावना है।

लेकिन ब्लास यह भी मानते हैं कि चूंकि रूस को मध्य पूर्व के किसी भी तेल संकट से लाभ होगा, इसलिए संयुक्त राज्य अमेरिका अपने सभी विकल्पों के साथ अधिक सावधानी से आगे बढ़ सकता है।

"यदि वाशिंगटन ईरान के खिलाफ प्रतिबंध लागू करता है, तो यह रूस के स्वयं के स्वीकृत बैरल के लिए बाजार हिस्सेदारी जीतने और उच्च कीमतें हासिल करने के लिए जगह बना सकता है। व्हाइट हाउस द्वारा ईरानी तेल निर्यात पर आंखें मूंद लेने का एक कारण यह है कि इससे रूस को नुकसान होता है।

ब्लास ने एक अन्य देश का जिक्र करते हुए कहा, "इसके बदले में, वेनेजुएला को भी फायदा हो सकता है, क्योंकि व्हाइट हाउस ने बाजार के दबाव को कम करने के लिए प्रतिबंधों में ढील दी है।"

ब्लास तेल आपूर्ति से संबंधित एक और दिलचस्प बात भी बताते हैं। हालाँकि यह संकट अरब तेल प्रतिबंध के ठीक 50 साल बाद आ रहा है, यह अक्टूबर 1973 के संकट की पुनरावृत्ति नहीं है। उन्होंने बताया कि अरब देश एकजुट होकर इजराइल पर हमला नहीं कर रहे हैं। उन्होंने कहा कि इस बार, मिस्र, जॉर्डन, सीरिया, सऊदी अरब और बाकी अरब दुनिया घटनाओं को किनारे से देख रही है, उन्हें आकार नहीं दे रही है।

ब्लास कहते हैं, "तेल बाज़ार में अक्टूबर 1973 से पहले की कोई भी विशेषता नहीं है।" “उस समय, तेल की मांग बढ़ रही थी, और दुनिया ने अपनी सभी अतिरिक्त उत्पादन क्षमता समाप्त कर दी थी। आज, उपभोग वृद्धि धीमी हो गई है, और इलेक्ट्रिक वाहनों के वास्तविकता बनने के बाद और धीमी होने की संभावना है। इसके अलावा, सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात के पास महत्वपूर्ण अतिरिक्त क्षमता है जिसका उपयोग वे कीमतों पर अंकुश लगाने के लिए करते हैं - यदि वे ऐसा करना चुनते हैं।'

मेरे लिए, सउदी इस पहेली में एक और दिलचस्प छिपा घोड़ा हैं। सामान्य समय में, जब विश्व तेल आपूर्ति की गंभीर कमी होती है, तो सउदी इसे बचाने वाले लोग होंगे, क्योंकि उनकी स्थिति अधिक उत्पादन करने की उच्चतम क्षमता वाले देश के रूप में है।

लेकिन सउदी अब तेल की आपूर्ति में कमी का मुख्य चालक बन गया है, जिसने राज्य के इतिहास में अब तक की सबसे गहरी उत्पादन कटौती को अंजाम दिया है, जाहिरा तौर पर प्रति बैरल 100 डॉलर या उससे अधिक प्राप्त करने के लिए। वे लगभग दो सप्ताह पहले वहां पहुंच गए थे, जब वैश्विक कच्चे तेल का बेंचमार्क ब्रेंट $97 से ऊपर चला गया था। इस प्रकार, हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में बिकवाली ने सउदी को बेहद परेशान किया होगा और इस युद्ध से प्रतिशोध से संबंधित किसी भी नई आपूर्ति में राहत के रूप में इसके बाद उन्हें एक बैरल भी जोड़ने की संभावना नहीं है।

ब्लास ने कहा कि अंतिम लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि अगर आपूर्ति की स्थिति इस हद तक सख्त हो जाती है कि कीमतें 100 डॉलर से ऊपर चली जाती हैं, तो राष्ट्रपति जो बिडेन फिर से अमेरिकी तेल भंडार की ओर रुख कर सकते हैं। अमेरिकी रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व में भंडार पहले से ही 1980 के दशक के बाद से सबसे निचले स्तर पर है, जब राष्ट्रपति ने कमी को पूरा करने के लिए पिछले दो वर्षों में लगभग 200 मिलियन बैरल जारी किए थे, जिससे गैसोलीन की पंप कीमतें पिछली गर्मियों में 5 डॉलर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई थीं। ब्लास ने कहा, "भंडार में अभी भी एक और संकट से निपटने के लिए पर्याप्त तेल है।"

अंत में, मैं कहूंगा कि भू-राजनीति का किसी भी चीज़ पर गहरा और बड़ा प्रभाव पड़ता है, लेकिन इसका प्रभाव भी आम तौर पर अर्थव्यवस्था की तुलना में कम और कम स्पष्ट होता है। इसीलिए मैंने शुरुआत में ही कहा था कि हालांकि इस युद्ध से तात्कालिक तौर पर कच्चे तेल की कीमतें बढ़ने की संभावना है, लेकिन यह अनुमान लगाना कठिन है कि ऐसा कब तक रहेगा।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

नवंबर में डिलीवरी के लिए न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या डब्ल्यूटीआई, कच्चे तेल ने 48 सेंट या 0.6% की बढ़त के साथ आधिकारिक तौर पर $82.79 पर बंद होने के बाद $82.81 प्रति बैरल का अंतिम व्यापार किया।

यह पिछले दो सत्रों की 8% गिरावट से एक पलटाव था, हालांकि अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क ने उस दिन $81.53 का नया पांच सप्ताह का निचला स्तर बनाया।

सबसे सक्रिय दिसंबर अनुबंध के लिए लंदन में कारोबार करने वाले ब्रेंट का अंतिम व्यापार $84.43 था, आधिकारिक तौर पर $84.57 पर तय होने के बाद, 54 सेंट या 0.6% ऊपर, कुछ गिरावट देखने के बाद हरे लेन पर लौट आया बुधवार और गुरुवार के बीच 8%।

डब्ल्यूटीआई की तरह, वैश्विक कच्चे तेल का बेंचमार्क नवीनतम सत्र में पांच सप्ताह के निचले स्तर पर गिरकर $83.50 पर आ गया।

सप्ताह के दौरान, यूएस क्रूड बेंचमार्क 9% नीचे था, जबकि इसका यूके समकक्ष 11% गिर गया था। वह दोनों के लिए मार्च के बाद सबसे खराब सप्ताह था।

तेल: डब्ल्यूटीआई तकनीकी आउटलुक

$95 पर प्रतिरोध के बाद पिछले सप्ताह के अनिर्णय के बाद, WTI ने विपरीत परिस्थितियों पर प्रतिक्रिया व्यक्त की, जिसने इसे $86.15 के 100-सप्ताह के SMA को तोड़ दिया और $81.50 तक पहुंच गया, जो 50-सप्ताह के EMA, या $80.90 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज के करीब था।

दीक्षित ने कहा, "इस क्षेत्र के नीचे टूटने से साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड $79.30 तक कुछ सीमित समेकन हो सकता है।" "हालाँकि, हम समर्थन क्षेत्र से मजबूत मांग के फिर से शुरू होने की उम्मीद करते हैं क्योंकि मूल्य खरीदार $95 के हालिया उच्च स्तर से आगे एक आसन्न नए चरण की प्रत्याशा में इंतजार कर रहे हैं।"

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

जबकि न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने का वायदा, साथ ही वैश्विक स्तर पर कारोबार किए गए सराफा की हाजिर कीमत, उस दिन ऊपर थी, साप्ताहिक आधार पर दोनों में लगातार तीसरे सप्ताह गिरावट आई, जो बांड और में लगातार बिकवाली का जवाब था। डॉलर में रैली.

दिसंबर में न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सोने के सबसे सक्रिय वायदा अनुबंध ने शुक्रवार के कारोबार को आधिकारिक तौर पर $1845.20 पर बंद करने के बाद $13.40 या 0.7% की बढ़ोतरी के साथ $1,847 प्रति औंस का अंतिम व्यापार किया। इससे पहले यह सात महीने के निचले स्तर $1,823.55 पर पहुंच गया था।

सोने की हाजिर कीमत, जिस पर वायदा की तुलना में कुछ व्यापारियों द्वारा अधिक बारीकी से नजर रखी जाती है, उस दिन $12.33 या 0.7% की बढ़त के साथ $1,832.59 पर बंद हुई। हाजिर सोना पहले दिन में $1,810.47 के 7 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया।

सोना: स्पॉट प्राइस आउटलुक

दीक्षित का दृष्टिकोण: “सोना गिरकर 1,810 डॉलर पर आ गया, जो $1,815 के 200 सप्ताह के एसएमए से नीचे है और अनिश्चितताओं से भरे सप्ताहांत के मद्देनजर खुदरा शॉर्ट कवरिंग शुरू हो गई। रिबाउंड के कारण $1,835 की तीव्र रिकवरी हुई और $1,832 के 5 दिवसीय ईएमए पर बंद हुआ।

“आरएसआई और स्टोचैस्टिक्स ने उत्तर की ओर रुख करना शुरू कर दिया है, जो मजबूत पलटाव का संकेत देता है जो तुरंत 4 घंटे 50 ईएमए $1,846 और 100 सप्ताह एसएमए $1,855 को लक्षित करता है। इस क्षेत्र के ऊपर, $1,863-$1,869, उसके बाद $1,881 के लक्ष्य के साथ तेजी का पलटाव जारी रहने की उम्मीद है। $1928-$1820 में किसी भी सुधार को खरीदारी का अवसर माना जा सकता है।"

“इजरायल बनाम फ़िलिस्तीन संघर्ष में उत्पन्न तनाव ने भू-राजनीतिक संकट को एक विस्फोटक स्थिति में डाल दिया है, जिससे सोने में सुरक्षित निवेश के लिए घबराहट की मांग बढ़ना निश्चित है। शीघ्र ही तेजी से $1927 तक पहुंचने की संभावना है।''

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स और एक्टिविटी

कई महीनों की परेशानी के बाद, प्राकृतिक गैस में तेजी के आसार दिखने लगे हैं।

इनडोर हीटिंग और कूलिंग के लिए अमेरिका के पसंदीदा ईंधन ने शुक्रवार को 3 डॉलर मूल्य निर्धारण पर अपनी पकड़ मजबूत कर ली, क्योंकि न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब के वायदा ने लगातार दूसरे सप्ताह दोहरे अंकों में बढ़त हासिल की।

गैस की संभावनाओं में बदलाव, जो इससे पहले वर्ष के अधिकांश समय के लिए $2 के मध्य स्तर पर अटका हुआ था, उच्च मूल्य निर्धारण का समर्थन करने के लिए मौसम, मांग और उत्पादन के सकारात्मक समन्वय के कारण आया।

तेजी के उत्साह में मदद करने वाला गैस भंडारण डेटा था जो पिछले सप्ताह के लिए एक छोटा सा निर्माण दिखा रहा था, जो कि बड़े पैमाने पर होने की उम्मीदों के विपरीत था, क्योंकि ठंडे तापमान के आगमन से पहले कुछ देर की गर्मी ने एयर कंडीशनिंग की अधिक मांग को जन्म दिया।

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर सबसे सक्रिय नवंबर गैस अनुबंध ने शुक्रवार के व्यापार को $3.33 प्रति एमएमबीटीयू, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर तय किया, जो उस दिन 17 सेंट या 5.4% अधिक था। सप्ताह के लिए, नवंबर गैस में 14% की वृद्धि हुई, जो पिछले सप्ताह की 11% की बढ़त को जोड़ती है।

ऊर्जा सूचना प्रशासन या ईआईए द्वारा 29 सितंबर को समाप्त सप्ताह के दौरान ईंधन के भंडारण में केवल 86 बिलियन क्यूबिक फीट या बीसीएफ के निर्माण की सूचना के बाद गैस में इस सप्ताह की तेजी तेज हो गई, जबकि उद्योग विश्लेषकों द्वारा अनुमानित 92 बीसीएफ की तुलना की गई थी। Investing.com द्वारा. 22 सितंबर से पहले सप्ताह में, भंडारण 90 बीसीएफ बढ़ गया।

ईआईए ने कहा कि पिछले सप्ताह तक अमेरिकी भंडारण में कुल गैस 3.445 ट्रिलियन क्यूबिक फीट थी, जो एक साल पहले की तुलना में 11.6% अधिक है। इस साल की शुरुआत में, भंडारण साल-दर-साल 20% से अधिक था। पांच साल के आधार पर (2018-2022), इन्वेंट्री केवल 5.3% अधिक थी, जो इस साल की शुरुआत में दोहरे अंकों से कम थी।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

दीक्षित का दृष्टिकोण: "33 सप्ताह के समेकन के बाद, जिसमें से 16 सप्ताह साप्ताहिक मध्य बोलिंजर बैंड से ऊपर बिताए गए हैं, प्राकृतिक गैस वायदा ने अंततः $ 3.35 के 50-सप्ताह ईएमए के महत्वपूर्ण अवरोध के ऊपर एक मजबूत ब्रेकआउट किया है। जब तक $2.82 समर्थन के रूप में बना रहता है, अपट्रेंड की निरंतरता का लक्ष्य 200-सप्ताह का एसएमए स्थिर रूप से $3.77 के साथ संरेखित होता है, जिसके बाद मनोवैज्ञानिक हैंडल $4 पर अगली चुनौती आती है।''

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई पद नहीं है।