संयुक्त राज्य अमेरिका में लॉन्च किए गए बॉन्ड-केंद्रित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की संख्या में 2024 में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जिसमें अब तक लगभग 120 डेब्यू हुए हैं, जो सितंबर 2023 के अंत तक 79 से ऊपर है। यह उछाल, जो पिछले वर्ष की तुलना में 50% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की निवेशकों की प्रत्याशा के बीच आता है। CFRA और Strategas के डेटा से संकेत मिलता है कि इस महीने लॉन्च किए गए सभी ETF में से 46% बॉन्ड उत्पाद बने, जो पूरे वर्ष के 20% औसत से काफी अधिक है।
फ़ेडरल रिज़र्व ने पिछले सप्ताह 50 आधार अंकों की कटौती के साथ दर में कटौती की प्रक्रिया शुरू की और 2025 के अंत तक अतिरिक्त 150 आधार अंकों की कमी की योजना का संकेत दिया है। इस उम्मीद ने बॉन्ड ईटीएफ में दिलचस्पी बढ़ाई है, क्योंकि गिरती ब्याज दरें आम तौर पर पैदावार को कम करके बॉन्ड की कीमतों को बढ़ाती हैं, जो कीमतों के विपरीत चलती हैं। 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज हाल ही में लगभग 3.75% थी, जो पिछले अक्टूबर में सिर्फ 5% से अधिक कम थी।
यूएस बॉन्ड ईटीएफ में निवेश नई ऊंचाई पर पहुंच गया है, औसत मासिक शुद्ध प्रवाह 2024 में रिकॉर्ड $25 बिलियन तक पहुंच गया है, जो 2023 में $17.1 बिलियन था। ट्रैकिंसाइट के अनुसार, 20 सितंबर तक, अकेले सितंबर के लिए निवेश 22.9 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया।
बॉन्ड ETF बाजार, जिसमें पारंपरिक रूप से iShares Core US एग्रीगेट बॉन्ड ETF और Vanguard Total Bond Market ETF जैसे बड़े निष्क्रिय फंडों का वर्चस्व है, प्रत्येक की संपत्ति लगभग 120 बिलियन डॉलर है, सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की ओर एक बदलाव देखा जा रहा है। ये फंड, जिसमें इस साल के लॉन्च का एक महत्वपूर्ण हिस्सा शामिल है, प्रबंधकों को उन प्रतिभूतियों का चयन करने की अनुमति देते हैं, जिनके बारे में उन्हें लगता है कि वे बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
सबसे बड़ी संपत्ति प्रबंधन फर्मों में से एक, कैपिटल ग्रुप ने सितंबर 2023 में अपना कैपिटल ग्रुप कोर बॉन्ड ETF लॉन्च किया, जिसके पास अब 1.2 बिलियन डॉलर की संपत्ति है। हाल के उत्पाद डेब्यू में रॉकफेलर ऑपर्चुनिस्टिक म्यूनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ और कांग्रेस इंटरमीडिएट बॉन्ड फंड के साथ-साथ स्टोन रिज एसेट मैनेजमेंट की “दीर्घायु आय” ईटीएफ शामिल हैं, जिन्हें 80 से अधिक सेवानिवृत्त लोगों के लिए आय प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
हालांकि बॉन्ड ईटीएफ सेक्टर में मौजूदा रुझान जारी रहने की उम्मीद है, मुद्रास्फीति में उछाल या उम्मीद से ज्यादा मजबूत आर्थिक विकास के संभावित संकेत फेडरल रिजर्व की दर में कटौती की गति को बदल सकते हैं, जो इन फंडों के रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। फिर भी, जारीकर्ता फिक्स्ड-इनकम स्पेस में चल रहे ब्याज के बारे में आशावादी बने हुए हैं, क्योंकि इक्विटी फंड अधिक संतृप्त हो जाते हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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