शुक्रवार को, मॉर्गन स्टेनली ने एच वर्ल्ड ग्रुप लिमिटेड (NASDAQ: HTHT) के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे ओवरवेट रेटिंग की पुष्टि करते हुए स्टॉक के मूल्य लक्ष्य को $60 से घटाकर $56 कर दिया गया। संशोधन H World Group की पहली तिमाही के 2024 परिणामों का अनुसरण करता है, जो मुख्य रूप से पट्टे पर दिए गए और स्वामित्व वाले होटलों के राजस्व प्रति उपलब्ध कमरे (RevPAR) में मजबूत प्रदर्शन और फ्रैंचाइज़ी और प्रबंधन (F&M) राजस्व लेने की दर में वृद्धि के कारण अपेक्षाओं को पार कर गया।
फर्म ने 2024 के लिए अपने L&O RevPAR पूर्वानुमान को 3% और 2024 और 2025 दोनों के लिए F&M टेक रेट में 6-7% की वृद्धि की है। नतीजतन, एच वर्ल्ड ग्रुप के लिए मॉर्गन स्टेनली की कुल राजस्व भविष्यवाणियों में 2024 के लिए 3% और 2025 के लिए 2% की वृद्धि हुई है। राजस्व अनुमानों में इस वृद्धि का कंपनी के समायोजित EBITDA और प्रति शेयर आय (EPS) पर सीधा सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, जिसमें 2024 और 2025 के लिए EPS अनुमान 6% चढ़ते हैं।
अद्यतन मूल्यांकन पूंजी की उच्च भारित औसत लागत (WACC) पर भी विचार करता है, जिसे 9% से बढ़ाकर 10.5% कर दिया गया है। यह परिवर्तन अमेरिकी ट्रेजरी और चीनी सरकारी बॉन्ड के बीच फैले व्यापक प्रतिफल को दर्शाता है। WACC में वृद्धि संयुक्त राज्य अमेरिका में सूचीबद्ध दोनों चीनी होटल कंपनियों पर लागू की गई है जिनका मॉर्गन स्टेनली विश्लेषण करते हैं।
बेहतर कमाई के दृष्टिकोण के बावजूद, डिस्काउंट रेट में वृद्धि से एच वर्ल्ड ग्रुप के शेयरों के मूल्य लक्ष्य में 7% की कमी आई है। फर्म ने नोट किया कि स्टॉक के लिए बुल या बेयर केस वैल्यू में कोई बदलाव नहीं किया गया है। यह मूल्य लक्ष्य समायोजन H World Group के मजबूत परिचालन प्रदर्शन और मूल्यांकन को प्रभावित करने वाली व्यापक वित्तीय बाजार स्थितियों के बीच संतुलन को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि मॉर्गन स्टेनली एच वर्ल्ड ग्रुप लिमिटेड (NASDAQ: HTHT) के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को संशोधित करता है, रीयल-टाइम डेटा और InvestingPro टिप्स कंपनी के स्टॉक पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। H World Group का बाजार पूंजीकरण $11.31 बिलियन है, जिसका मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात 25.53 है, जो निवेशकों की भावना और कंपनी की लाभप्रदता के बाजार मूल्यांकन को दर्शाता है। Q1 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित, P/E अनुपात 22.44 पर थोड़ा कम है, जो उचित मूल्य पर वृद्धि की तलाश कर रहे निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि प्रबंधन आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी के भविष्य में विश्वास का संकेत हो सकता है और अक्सर शेयर की कीमत के लिए समर्थन प्रदान करता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी को होटल, रेस्तरां और आराम उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में मान्यता प्राप्त है और पिछले बारह महीनों में यह लाभदायक रही है। ये कारक, उच्च शेयरधारक प्रतिफल और ब्याज भुगतान को पर्याप्त रूप से कवर करने के लिए नकदी प्रवाह की क्षमता के साथ, एच वर्ल्ड ग्रुप के वित्तीय स्वास्थ्य के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि अल्पावधि दायित्व तरल संपत्ति से अधिक होते हैं, कंपनी 6.67 के उच्च मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रही है, जो प्रीमियम मूल्यांकन का सुझाव दे सकता है। हाल ही में शेयर की कीमत में तेजी आई है, जिसमें एक सप्ताह का कुल रिटर्न -12.78% है, जो कंपनी के फंडामेंटल में विश्वास करने वालों के लिए खरीदारी का अवसर पेश कर सकता है। उन लोगों के लिए जो गहराई से विश्लेषण करना चाहते हैं, InvestingPro पर 10 अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं जो अधिक सूक्ष्म मार्गदर्शन प्रदान कर सकते हैं। इन जानकारियों तक पहुँचने के लिए, वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट पाने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करने पर विचार करें।
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