मंगलवार, BoFA सिक्योरिटीज ने मैगनोलिया ऑयल एंड गैस कॉर्प (NYSE: MGY) के शेयरों पर कवरेज शुरू किया, बाय रेटिंग दी और $25.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने उद्योग में विभेदक के रूप में पूंजी अनुशासन और नकद रिटर्न को प्राथमिकता देने की मैगनोलिया की रणनीति पर प्रकाश डाला।
बोफा सिक्योरिटीज ने नोट किया कि कंपनी सेक्टर कंसोलिडेशन की प्रवृत्ति के बीच सबसे अलग है, जो काफी हद तक इन्वेंट्री के संचय से प्रेरित है।
मैगनोलिया ऑयल एंड गैस के लिए दृष्टिकोण को संसाधन परिसीमन पर निर्भर के रूप में देखा जाता है, जो संभावित रूप से 10 साल के आधार मामले को दोगुना से अधिक कर सकता है जिसे फर्म उचित मानती है। विश्लेषक का मूल्यांकन फ्री कैश फ्लो पर आधारित है और मैगनोलिया के बिजनेस मॉडल को उद्योग में सबसे अधिक पूंजी कुशल में से एक मानता है। यह मॉडल eBitDAX के 55% तक खर्च को सीमित करता है।
BoFA के अनुसार, $25.00 का मूल्य लक्ष्य 17% कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR) को दर्शाता है और रियायती नकदी प्रवाह (DCF) के आधार पर उचित है। यह मूल्यांकन लंबी अवधि के वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चे तेल की कीमतों को $70 प्रति बैरल और हेनरी हब (HH) प्राकृतिक गैस की कीमतों को $4.00 पर मानता है। मूल्यांकन से पता चलता है कि मौजूदा उचित मूल्य में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना है क्योंकि कंपनी अपनी संसाधन दृश्यता में सुधार करती है।
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