मंगलवार को, CFRA ने J.M. Smucker (NYSE:SJM) के लिए मूल्य लक्ष्य में समायोजन किया, इसे $131.00 से बढ़ाकर $137.00 कर दिया, जबकि स्टॉक पर होल्ड रेटिंग बरकरार रखी। संशोधन फर्म के वित्तीय वर्ष 2025 (अप्रैल में समाप्त) प्रति शेयर आय (EPS) अनुमान के 13.5 गुना पर निर्धारित 12 महीने के नए लक्ष्य को दर्शाता है, जिसे पिछले $10.04 से बढ़ाकर $10.16 कर दिया गया है।
वित्तीय वर्ष 2024 के लिए EPS पूर्वानुमान को भी $9.37 से बढ़ाकर $9.76 कर दिया गया है।
फर्म लक्ष्य वृद्धि को सही ठहराती है, यह देखते हुए कि मौजूदा मूल्य-से-आय अनुपात 16 गुना के दीर्घकालिक औसत से कम है। छूट के औचित्य में जेएम स्मुकर का बढ़ा हुआ लीवरेज शामिल है, जो अब होस्टेस के अधिग्रहण के बाद 4.3 गुना है, और हाल ही में विभाजित पेट फूड्स व्यवसाय के कारण वित्तीय वर्ष 2025 में प्रत्याशित विशिष्ट चुनौतियां शामिल हैं।
जेएम स्मुकर ने $2.48 के समायोजित ईपीएस के साथ एक मजबूत वित्तीय तीसरी तिमाही की सूचना दी, जिसमें साल-दर-साल 12% की वृद्धि हुई और उम्मीदों को $0.21 से पार कर गया। तुलनात्मक बिक्री में 6% की वृद्धि देखी गई, जो वॉल्यूम/मिक्स ग्रोथ और मूल्य निर्धारण में सुधार के संयोजन से प्रेरित थी।
कंपनी ने ऑपरेटिंग मार्जिन में भी उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव किया, जो कि सकल मार्जिन विस्तार और विपणन खर्चों में कमी के कारण साल-दर-साल 440 आधार अंक बढ़कर 20.5% हो गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 11% गिर गया।
सकारात्मक प्रदर्शन के बावजूद, CFRA ने होस्टेस ब्रांड का समर्थन करने के लिए आगामी तिमाहियों में विपणन व्यय में वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसे J.M. Smucker ने हाल ही में अधिग्रहित किया है। पेट फूड्स सेगमेंट की बिक्री के बाद भी संभावित ओवरहेड लागतों के कारण फर्म वित्तीय वर्ष 2025 के दृष्टिकोण को लेकर कुछ अनिश्चितता का संकेत देती है।
CFRA के विश्लेषक का सुझाव है कि वित्तीय वर्ष 2025 में जेएम स्मुकर के लिए लक्ष्य से कम वृद्धि देखी जा सकती है, जो वित्तीय वर्ष 2024 के लिए 9% अपेक्षित वृद्धि की तुलना में लगभग 4% की EPS वृद्धि का अनुमान लगाता है। यह अनुमान कंपनी के उच्च-एकल-अंकीय EPS विकास को प्राप्त करने के दीर्घकालिक लक्ष्य की पृष्ठभूमि पर सेट किया गया है।
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