मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने बायोमिया फ्यूजन इंक (NASDAQ: BMEA) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और शेयर मूल्य लक्ष्य को पिछले $51.00 से $14.00 तक घटा दिया।
यह निर्णय कंपनी के चौथी तिमाही के परिणामों की समीक्षा करने के बाद लिया गया है, जिसमें $0.98 का प्रति शेयर नुकसान शामिल था, और टाइप 1 मधुमेह (T1D) के संभावित उपचार, BMF-219 से संबंधित COVALENT-112 अध्ययन के शुरुआती डेटा शामिल थे।
अध्ययन के शुरुआती डेटा, जिसमें सिर्फ दो व्यक्तियों के एक छोटे रोगी के नमूने को शामिल किया गया था, ने अलग-अलग आधारभूत इतिहास और खुराक की ताकत और अवधि के आधार पर उपचार के बाद की व्याख्या में चुनौतियां पेश कीं। हालांकि सी-पेप्टाइड इंडेक्स एयूसी में चार से आठ हफ्तों में +12% से +40% तक की वृद्धि दर्ज की गई थी, जेपी मॉर्गन ने बेसलाइन सी-पेप्टाइड सूचकांकों की कमी का उल्लेख किया, जिससे इन परिवर्तनों के नैदानिक महत्व को निर्धारित करना मुश्किल हो गया।
BMF-219 के लिए दृष्टिकोण को और जटिल बनाने के लिए टाइप 2 मधुमेह (T2D) के लिए COVALENT-111 अध्ययन का मिश्रित डेटा है, जिसने दवा के फार्माकोकेनेटिक्स और HbA1c स्तरों के बीच एक ढीले सहसंबंध का संकेत दिया, लेकिन खुराक की प्रतिक्रिया के बारे में सवाल उठाए। इससे दवा की क्रियाविधि, इसके टिकाऊपन और रोगी की आबादी के आकार के बारे में संदेह पैदा हो गया है।
JPMorgan का अनुमान है कि BMF-219 से जुड़े बकाया सवालों के जवाब 2024 की दूसरी छमाही तक उपलब्ध नहीं होंगे। इसके अतिरिक्त, फर्म ने बायोमिया फ़्यूज़न के वित्तीय रनवे के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला, जिसके 12 महीने से कम समय तक चलने का अनुमान है, जैसा कि कंपनी की 2023 10-के फाइलिंग में एक चिंता के साथ उल्लेख किया गया है।
विश्लेषक ने यह भी बताया कि बायोमिया फ्यूजन का तीव्र माइलॉयड ल्यूकेमिया (एएमएल) कार्यक्रम अपने प्रतिस्पर्धियों से पीछे चल रहा है, जिसमें वर्ष के अंत में अनुशंसित चरण 2 खुराक (आरपी 2 डी) का चयन होने की उम्मीद है।
इन कारकों को देखते हुए, जेपी मॉर्गन को उम्मीद है कि बायोमिया फ्यूजन का स्टॉक निकट से मध्यावधि में एक तंग सीमा के भीतर कारोबार करेगा, जिससे डाउनग्रेड को न्यूट्रल रेटिंग में लाया जाएगा।
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