मंगलवार को, JPMorgan ने Netease.com (NASDAQ: NTES) पर अपनी ओवरवेट रेटिंग और $130.00 मूल्य लक्ष्य बनाए रखा, यहां तक कि कंपनी के शेयरों में 7% की गिरावट आई, जो हैंग सेंग इंडेक्स में 2% की गिरावट आई।
NetEase (NASDAQ:NTES) के शेयर की कीमत में गिरावट का श्रेय इसके नए गेम, “कोंडोर हीरो” के अपेक्षित शुरुआती प्रदर्शन से कमजोर माना गया, जो 28 मार्च को लॉन्च हुआ और चीन की iOS टॉप ग्रॉसिंग गेम रैंकिंग में नंबर 30 वें स्थान पर रहा, जो निवेशकों की शीर्ष 5 रैंकिंग की उम्मीदों से कम था।
जेपी मॉर्गन के विश्लेषक के अनुसार, कुछ गेमर्स ने “कोंडोर हीरो” से असंतोष व्यक्त किया है, विशेष रूप से मोबाइल प्लेटफॉर्म पर युद्ध के अनुभव और ग्राफिक गुणवत्ता की आलोचना की है। परिणामस्वरूप, फर्म ने खेल के लिए अपने राजस्व अनुमानों को कम कर दिया है, पहले महीने और पहले 12 महीनों के नकद कमाई के अनुमानों को क्रमशः RMB 400 मिलियन - RMB 500 मिलियन और RMB 3 बिलियन - RMB 4 बिलियन से RMB 100 मिलियन - RMB 150 मिलियन और RMB 1 बिलियन - RMB 2 बिलियन से RMB 100 मिलियन - RMB 150 मिलियन और RMB 1 बिलियन - RMB 2 बिलियन से समायोजित किया है।
JPMorgan ने अब NetEase की दूसरी तिमाही के 2024 गेम राजस्व का RMB 19.7 बिलियन होने का अनुमान लगाया है, जो साल-दर-साल 14% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है लेकिन पिछली तिमाही की तुलना में सपाट है। यह अनुमान ब्लूमबर्ग की आम सहमति से 2% कम है। फर्म के विश्लेषण में “फ़ैंटेसी वेस्टवर्ड जर्नी” (FWJ PC) के पीसी संस्करण पर नकारात्मक प्रतिक्रिया भी देखी गई, जिसमें Baidu Tieba जैसे ऑनलाइन फ़ोरम पर गेमर्स ने कालकोठरी से कम वर्चुअल आइटम लाभ की आलोचना की।
FWJ PC के लिए ऑपरेशनल टीम, जिसे 2003 में लॉन्च किया गया था, ने एक संचार पत्र जारी करके फीडबैक का जवाब दिया, जिसमें बताया गया था कि पेशेवर सोने के किसानों के लाभ को रोकने और इन-गेम मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए बदलाव किए गए थे। उन्होंने भविष्य के अपडेट में गेमिंग अनुभव को अनुकूलित करने का भी वादा किया। JPMorgan का अनुमान है कि FWJ PC वार्षिक राजस्व में RMB 6-7 बिलियन का योगदान देता है, जो NetEase के गेम राजस्व का 7-8% है। नकारात्मक प्रतिक्रिया से 20% राजस्व प्रभाव की आक्रामक धारणा के साथ भी, NetEase के गेम राजस्व पर समग्र प्रभाव न्यूनतम होगा, केवल 1-2%।
अपने चरम से हाल ही में 16% सुधार के बावजूद, जेपी मॉर्गन का सुझाव है कि मौजूदा स्थिति निवेशकों के लिए खरीदारी का अवसर पेश करती है। फर्म इस बात पर प्रकाश डालती है कि NetEase अपनी अनुमानित 2024 की कमाई के 13 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो कि EA और Nintendo जैसे वैश्विक गेमिंग साथियों की तुलना में 30% से अधिक की छूट का प्रतिनिधित्व करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
NetEase (NASDAQ: NTES) के हालिया प्रदर्शन को InvestingPro के कुछ प्रमुख मेट्रिक्स और सुझावों पर विचार करके और समझा जा सकता है। Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों के लिए $61.74 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और P/E अनुपात 15.17 पर बैठने के साथ, NetEase अपनी निकट-अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष कम मूल्य-से-आय अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो मूल्य निवेशकों के लिए एक आकर्षक बिंदु हो सकता है। इसके अलावा, इसी अवधि के लिए कंपनी का PEG अनुपात 0.33 है, जो कमाई के दृष्टिकोण पर विचार करते समय वृद्धि की संभावना को दर्शाता है।
इसके अतिरिक्त, दो InvestingPro टिप्स जो संभावित निवेशकों को दिलचस्पी दे सकते हैं, वे यह हैं कि NetEase अपनी बैलेंस शीट पर ऋण से अधिक नकदी रखता है और नवीनतम आंकड़ों के अनुसार 2.59% की उल्लेखनीय लाभांश उपज के साथ लगातार 12 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है। ये कारक वित्तीय स्थिरता और शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता के स्तर का सुझाव देते हैं, जो बाजार की मौजूदा गतिशीलता के बीच आश्वस्त करने वाला हो सकता है।
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