मंगलवार को, टीडी कोवेन ने टेस्ला (NASDAQ: NASDAQ:TSLA) पर एक होल्ड रेटिंग बनाए रखी, लेकिन मूल्य लक्ष्य को $180 से घटाकर $160 कर दिया। यह समायोजन टेस्ला की पहली तिमाही की डिलीवरी रिपोर्ट के मद्देनजर किया गया है, जिसमें डिलीवर किए गए वाहनों की संख्या में कमी देखी गई। इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता ने 2024 की पहली तिमाही में 386.8 हजार यूनिट की डिलीवरी की सूचना दी, जो निवेशक संबंधों (IR) द्वारा एकत्रित आम सहमति से 12.7% छूट गई और साल-दर-साल 8.5% की गिरावट आई। यह 2020 की दूसरी तिमाही के बाद से तिमाही डिलीवरी में साल-दर-साल पहली कमी है।
कम डिलीवरी संख्या को कमजोर मांग और इलेक्ट्रिक वाहन बाजार में बढ़ती प्रतिस्पर्धा के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। इसके अतिरिक्त, इन्वेंट्री के स्तर में वृद्धि हुई है, 2024 की पहली तिमाही में इन्वेंट्री दिनों का विस्तार 27 हो गया है, जो पिछली तिमाही में 15 से ऊपर है। जैसा कि टेस्ला 23 अप्रैल को अपनी कमाई की रिपोर्ट करने की तैयारी कर रहा है, इस बात पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा कि प्रबंधन निराशाजनक शुरुआत के बाद शेष वर्ष के लिए अपने वितरण वृद्धि दृष्टिकोण को बनाए रखेगा या नहीं।
निवेशक संबंधों ने पहले टेस्ला की 2024 डिलीवरी के लिए 2.00 मिलियन यूनिट पर आम सहमति का अनुमान एकत्र किया था, जो 10.6% की वृद्धि का सुझाव देता है। हालांकि, टीडी कोवेन ने अपने अनुमान को 1.81 मिलियन यूनिट तक समायोजित किया है, जो पिछले वर्ष की तुलना में सपाट होगा, जो पहले के 2.03 मिलियन के अनुमान से कम होगा। आगे देखते हुए, 2025 और 2026 के लिए आम सहमति का अनुमान क्रमशः 2.34 मिलियन और 2.85 मिलियन डिलीवरी है, जो टेस्ला के अगली पीढ़ी के प्लेटफॉर्म विकास के हिस्से के रूप में 2025 की दूसरी छमाही में अनुमानित मांग में सुधार और कम खर्चीले मॉडल की शुरुआत का संकेत देता है।
टीडी कोवेन द्वारा $160 का संशोधित मूल्य लक्ष्य, ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/EBITDA) से पहले कमाई के लिए वित्तीय वर्ष 2025 के अनुमानित उद्यम मूल्य के 23 गुना और वित्तीय वर्ष 2025 के अनुमानित मूल्य से 37 गुना कमाई (P/E) के मूल्यांकन पर आधारित है।
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