मंगलवार को, CFRA ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (NASDAQ: WBD) शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, स्टॉक पर होल्ड रेटिंग रखते हुए लक्ष्य को $10.00 से घटाकर $9.00 कर दिया।
समायोजन कम जोखिम प्रीमियम और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (TEV/EBITDA) से पहले की कमाई के लिए कुल उद्यम मूल्य को 6.24 गुना के गुणक के आधार पर किया गया था, जो इसके प्रत्यक्ष साथियों के औसत से कम है।
फर्म ने कहा कि वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी को वर्ष की पहली छमाही में नकारात्मक समायोजित EBITDA का अनुभव होने की उम्मीद है, लेकिन 2024 की दूसरी छमाही में सकारात्मक मोड़ की उम्मीद है। 2024 के लिए कंपनी की प्रोग्रामिंग सामग्री अभिनेता और लेखक के हमलों के कारण प्रभावित हो सकती है, जो प्रोडक्शन शेड्यूल के लिए एक चुनौती पेश करती है।
इन असफलताओं के बावजूद, वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी अपनी प्रमुख फिल्म फ्रेंचाइजी को बढ़ाने पर केंद्रित है, जिसमें गेम ऑफ थ्रोंस, हैरी पॉटर और सुपरमैन शामिल हैं। कंपनी ने 2023 की चौथी तिमाही के लिए $3.3 बिलियन और पूरे वर्ष के लिए $6.2 बिलियन का फ्री कैश फ्लो दर्ज किया।
CFRA ने वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी की MAX वीडियो स्ट्रीमिंग सेवा के लिए विकास और लाभप्रदता की गति के बारे में भी संदेह व्यक्त किया। फर्म ने सुझाव दिया कि $13.70 का आम सहमति मूल्य लक्ष्य अत्यधिक आशावादी हो सकता है, जिसका अर्थ है कि एक उच्च-विकास परिदृश्य जो उम्मीद के मुताबिक जल्दी अमल में नहीं आ सकता है।
अंत में, CFRA ने बताया कि पिछले साल की उम्मीदें 2024 में महत्वपूर्ण EBITDA वृद्धि के लिए थीं, मौजूदा आम सहमति का अनुमान $9.9 बिलियन है, जो 2023 के लिए $10.2 बिलियन के वास्तविक EBITDA से थोड़ा कम है।
2025 में 10.4 बिलियन डॉलर का आम सहमति अनुमान 5% से कम की EBITDA वृद्धि को दर्शाता है। CFRA के अनुसार, मौजूदा शेयर की कीमत निवेशकों के बीच वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी के लिए अपने रैखिक नेटवर्क को MAX स्ट्रीमिंग प्लेटफॉर्म पर सफलतापूर्वक स्थानांतरित करने के लिए धैर्य की कमी को दर्शाती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
वार्नर ब्रदर्स डिस्कवरी (NASDAQ: WBD) के लिए CFRA के हालिया मूल्य लक्ष्य संशोधन के प्रकाश में, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा की एक झलक निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करती है। 20.57 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, कंपनी 0.45 के कम मूल्य/बुक मल्टीपल पर कारोबार कर रही है, जिससे पता चलता है कि स्टॉक का बुक वैल्यू के मुकाबले कम मूल्यांकन किया जा सकता है। यह इस मीट्रिक पर स्टॉक के कम मूल्यांकन को उजागर करने वाले InvestingPro सुझावों में से एक के अनुरूप है।
WBD के लिए एक और उल्लेखनीय InvestingPro टिप इसकी मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड है, जो कंपनी के पूरे वर्ष के लिए $6.2 बिलियन के कथित फ्री कैश फ्लो में दिखाई देती है। 2024 की पहली छमाही में प्रत्याशित नकारात्मक समायोजित EBITDA के साथ एक चुनौतीपूर्ण दृष्टिकोण के बावजूद, यह वित्तीय ताकत कंपनी के लिए एक बफर हो सकती है। इसके अलावा, शेयर के हालिया मूल्य उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर रहे हैं, जिसमें 3 महीने की कीमत का कुल रिटर्न -24.61% है, जिस पर स्थिरता की तलाश करने वाले निवेशकों द्वारा विचार किया जाना चाहिए।
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