गुरुवार को, गोल्डमैन सैक्स ने ब्राइटव्यू होल्डिंग्स (NYSE:BV) स्टॉक पर अपना रुख समायोजित किया, न्यूट्रल से सेल में डाउनग्रेड किया, जबकि मूल्य लक्ष्य को पिछले $8.00 से $10.00 तक बढ़ा दिया।
फर्म ने कंपनी के निकट-से-मध्यम अवधि के राजस्व प्रदर्शन पर चिंताओं को उजागर किया, विशेष रूप से इसके लैंडस्केप रखरखाव व्यवसाय में, जो इसके कुल राजस्व का एक बड़ा हिस्सा है।
गिरावट का श्रेय ब्राइटव्यू के लाभहीन या मार्जिन-डाइल्यूटिव कॉन्ट्रैक्ट्स को खत्म करने के रणनीतिक कदम को दिया जाता है, जिसके बारे में गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि इससे राजस्व पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। इसके अतिरिक्त, कंपनी के अपने उपठेकेदार व्यवसाय को कम करने के निर्णय से लैंडस्केप रखरखाव राजस्व रुझानों के लिए और चुनौतियां पेश होने की उम्मीद है।
ब्राइटव्यू का राजस्व विशेष रूप से गर्म 2023-2024 सर्दियों के मौसम से भी प्रभावित हो सकता है, जिसने संयुक्त राज्य अमेरिका में अब तक की सबसे गर्म सर्दियों के रूप में रिकॉर्ड बनाए और 130 वर्षों में तीसरा सबसे गर्म फरवरी शामिल किया। इस बेमौसम हल्के मौसम के परिणामस्वरूप वित्तीय दूसरी तिमाही के लिए कंपनी के बर्फ हटाने के राजस्व में कमी होने का अनुमान है, जो आम सहमति और प्रबंधन के मार्गदर्शन दोनों से कम है।
इन चिंताओं के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स ने स्वीकार किया कि ब्राइटव्यू के गैर-आर्थिक अनुबंधों से बाहर निकलने से बहु-वर्षीय निम्न स्तर से मार्जिन में सुधार होना चाहिए। हालांकि, फर्म का अनुमान है कि अगले तीन वर्षों में EBITDA मार्जिन वित्तीय वर्ष 2019 में प्राप्त 12.7% के पूर्व-COVID स्तर से नीचे रहेगा।
यह पूर्वानुमान वाणिज्यिक लैंडस्केपिंग बाजार में प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण दबावों को देखते हुए, EBITDA मार्जिन को बनाए रखते हुए जैविक राजस्व वृद्धि को चलाने में BrightView के सामने आने वाली चुनौतियों को रेखांकित करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि निवेशक गोल्डमैन सैक्स के ब्राइटव्यू होल्डिंग्स के डाउनग्रेड के निहितार्थ को पचा लेते हैं, इसलिए InvestingPro की अतिरिक्त जानकारी पर विचार करना फायदेमंद होता है। विशेष रूप से, विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो कंपनी की वित्तीय संभावनाओं के बारे में संभावित आशावाद को दर्शाता है। इसके अलावा, ब्राइटव्यू के रणनीतिक समायोजन सकारात्मक बदलाव लाने के लिए तैयार हो सकते हैं, इस साल शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है।
प्रदर्शन के संदर्भ में, BrightView ने पिछले महीने की तुलना में 29.44% की वृद्धि के साथ मजबूत रिटर्न का प्रदर्शन किया है, और छह महीने की कीमत में 59.42% का कुल रिटर्न भी अधिक प्रभावशाली है। यह गति कंपनी के 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार को दर्शाती है, जिसकी कीमत इस शिखर के 98.62% है। इन मेट्रिक्स से पता चलता है कि, गोल्डमैन सैक्स द्वारा उजागर की गई परिचालन चुनौतियों के बावजूद, बाजार ब्राइटव्यू की हालिया चालों के अनुकूल प्रतिक्रिया दे रहा है।
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