गुरुवार को, CFRA ने CarMax (NYSE:KMX) पर एक होल्ड रेटिंग बनाए रखी, लेकिन मूल्य लक्ष्य को पिछले $75 से घटाकर $70 कर दिया। यह समायोजन फरवरी के लिए CarMax की रिपोर्ट की गई प्रति शेयर आय (EPS) का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों से कम थी। कंपनी ने $0.32 का EPS पोस्ट किया, जो पूर्व वर्ष में $0.44 से कम है और $0.45 के आम सहमति अनुमान से कम है। इस कमी का श्रेय प्रत्याशित शुद्ध बिक्री से कम और सकल मार्जिन में संकुचन को दिया गया।
शुद्ध बिक्री 1.7% घटकर 5.63 बिलियन डॉलर रह गई, जो आम सहमति से 190 मिलियन डॉलर कम थी। गिरावट मुख्य रूप से इस्तेमाल किए गए वाहनों के लिए औसत बिक्री मूल्य में 2.3% और थोक वाहनों के लिए 3.2% की कमी के कारण थी। इसके अतिरिक्त, सकल मार्जिन में 30 आधार अंकों की कमी के साथ 10.4% की कमी आई, जिससे आम सहमति समान अंतर से गायब हो गई।
CFRA का संशोधित मूल्य लक्ष्य फरवरी 2026 में समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष के लिए 17.5x के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात पर आधारित है। यह CarMax के 21.4x के पांच साल के औसत फॉरवर्ड P/E की तुलना में छूट का प्रतिनिधित्व करता है। इसके अलावा, CFRA ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए अपने EPS अनुमान को $3.65 से घटाकर $3.10 कर दिया है और वित्तीय वर्ष 2026 के लिए $4.00 का EPS पूर्वानुमान पेश किया है।
विश्लेषक ने इस बात पर प्रकाश डाला कि लगातार उच्च ब्याज दरों से ऑटो बिक्री की मात्रा पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, इन्वेंट्री स्तरों को मूल्य निर्धारण पर दबाव बिंदु के रूप में देखा जाता है।
डीलरट्रैक और कॉक्स ऑटोमोटिव के आंकड़ों के मुताबिक, अमेरिका में इस्तेमाल किए गए वाहनों की औसत ऋण दर फरवरी में 14.6% तक पहुंच गई। इन कारकों को देखते हुए, CFRA को वर्तमान में CarMax शेयर खरीदने का कोई ठोस कारण नहीं दिखता है और यह अनुमान लगाता है कि इस समय स्टॉक के मूल्यांकन को उचित मानते हुए विश्लेषकों के अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित किया जाएगा।
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