शुक्रवार को, गोल्डमैन सैक्स ने प्लेन्स जीपी होल्डिंग्स, एलपी (NASDAQ: PAGP) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे पिछले $14.50 से $16.00 तक बढ़ा दिया। उच्च मूल्य लक्ष्य के बावजूद, फर्म ने कंपनी के स्टॉक पर अपनी सेल रेटिंग बनाए रखी।
गोल्डमैन सैक्स विश्लेषक ने इस निर्णय को प्रभावित करने वाले कई कारकों का हवाला दिया, जिसमें 2024 की पहली तिमाही के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले प्रत्याशित आय से कम और पूरे वर्ष के लिए EBITDA अनुमान में गिरावट शामिल है।
विश्लेषक ने कहा कि प्लेन्स ऑल अमेरिकन की पहली तिमाही का EBITDA $695 मिलियन होने की उम्मीद है, जो $714 मिलियन के आम सहमति अनुमान और विश्लेषक के $720 मिलियन के पिछले पूर्वानुमान से कम है।
इस कमी को मुख्य रूप से पर्मियन बेसिन से कच्चे तेल की अपेक्षित मात्रा की तुलना में कमजोर होने और कच्चे तेल के विपणन योगदान में कमी के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है। 2024 के पूरे वर्ष के लिए, विश्लेषक ने 2,691 मिलियन डॉलर के आम सहमति अनुमान और फर्म के 2,669 मिलियन डॉलर के पहले के अनुमान की तुलना में EBITDA के अनुमान को थोड़ा संशोधित करके $2,674 मिलियन कर दिया है।
गोल्डमैन सैक्स ने भविष्य की कमाई के अनुमानों के संभावित नकारात्मक पहलू के बारे में चिंता व्यक्त की, विशेष रूप से पर्मियन क्षेत्र से प्रत्याशित नरम योगदानों के कारण।
प्लेन्स ऑल अमेरिकन के स्टॉक के मजबूत साल-दर-साल प्रदर्शन को स्वीकार करते हुए, जो अमेरिकी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स इंडेक्स की 7% वृद्धि की तुलना में 19% बढ़ गया था, विश्लेषक ने बताया कि कंपनी का मूल्यांकन ओवरस्ट्रेच हो सकता है। विकास की संभावनाएं सीमित दिखाई देती हैं, और साथियों की तुलना में फ्री कैश फ्लो (FCF) का अंतर उतना महत्वपूर्ण नहीं है।
विश्लेषक ने प्लेन्स ऑल अमेरिकन के मूल्यांकन की तुलना एनर्जी ट्रांसफर से भी की, यह देखते हुए कि प्लेन्स ऑल अमेरिकन 2025-2027 के लिए अपने अनुमानित EBITDA के लगभग 8 गुना पर ट्रेड करता है, जबकि एनर्जी ट्रांसफर, जिसमें बड़े पैमाने पर और अधिक विविध परिसंपत्ति मिश्रण है, इसी अवधि के लिए लगभग 7.5 गुना EBITDA पर ट्रेड करता है।
प्लेन्स जीपी होल्डिंग्स के मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के बावजूद, सेल रेटिंग कंपनी की वृद्धि और मूल्यांकन के बारे में चल रही चिंताओं को दर्शाती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
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